民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单(dān)和金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn织女是什么意思网络用语，牵牛织女是什么意思)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会反馈(kuì)出(chū)来的信息(xī)是(shì)当(dāng)下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较织女是什么意思网络用语，牵牛织女是什么意思(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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