近期交易(yì)商协会(huì)的监管处罚(fá)力度(dù)明显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行启动自律调查(chá)，这是两天内第二(èr)家被(bèi)要求(qiú)自律调查的大行。今年以来，交易(yì)商协(xié)会(huì)已(yǐ)对多(duō)家金融(róng)机构启动(dòng)自(zì)律调(diào)查，监管力度在持(chí)续(xù)加(jiā)大。

　　多家金融机构接(音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格jiē)连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行(xíng)间市场交易(yì)商协(xié)会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律处(chù)分规(guī)则(zé)》，交易(yì)商协(xié)会已(yǐ)对(duì)中(zhōng)国(guó)建(jiàn)设银行股份(fèn)有(yǒu)限公司债务融资工(gōng)具承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行为开展自律调(diào)查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年年(nián)报(bào)，去(qù)年建行(xíng)承销非(fēi)金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并(bìng)购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会(huì)的监管力度在近期持续(xù)加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发(fā)布(bù)信息，针对(duì)中国进出口银行金融(róng)债券发行涉(shè)嫌违规行(xíng)为，以及中国(guó)民生银(yín)行(xíng)承销业务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛银行(xíng)和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债(zhài)券(quàn)业务违(wéi)规被点名。具体(tǐ)来说，交易(yì)商(shāng)协会通过深入(rù)调查发现(xiàn)，大连(lián)银(yín)行等多家机构存在债券代持交易等(děng)违规行为。其中，大连银(yín)行通(tōng)过(guò)做市业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相反(fǎn)、清算速度不同的(de)现券交易(yì)，代(dài)持利率债活跃券，且规(guī)模较大(dà)；郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行和青岛银行，内(nèi)控执(zhí)行不(bù)严(yán)或流于(yú)形式，未有效评估交易合(hé)理性，作为中间方(fāng)以现券买(mǎi)卖或做市等方式参与债券代(dài)持交易链条(tiáo)，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商(shāng)银行已(yǐ)被(bèi)启动自律调查。相关公告(gào)称(chēng)，交(jiāo)易商协会在(zài)日常(cháng)监测工(gōng)作中发现，工商(shāng)银行主承(chéng)销的多期债务融(róng)资工具发行定价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相(xiāng)关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商(shāng)协(xié)会网站披露(lù)，近期(qī)在查(chá)处四平市城市发展(zhǎn)投资控(kòng)股(gǔ)有限公司案(àn)件时(shí)，发现(xiàn)吉林(lín)银行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取发行人(rén)大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自(zì)律管(guǎn)理规则，被交易商协(xié)会(huì)进行自律(lǜ)调(diào)查。一同被开展自律调查的还有光大证券(quàn)、富国资(zī)产(chǎn)管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司两家金融(róng)机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协(xié)会通报的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立(lì)案调(diào)查，开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出各类(lèi)自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人(rén)和信用增进机(jī)构(gòu)、4家(jiā)主承销(xiāo)商、3家会计师(shī)事务所、1家律师事(shì)务所、2家其他类型(xíng)机构和(hé)54名直接责任人。作出的(de)处分(fēn)中，警(jǐng)告及以上(shàng)占比(bǐ)超过五成，15家机(jī)构(gòu)被(bèi)暂(zàn)停一定期限业务，12位责(zé)任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通(tōng)报来看，被通报的原因(yīn)包(bāo)括低(dī)价包(bāo)销多(duō)期债务融资工具(jù)，影(yǐng)响了(le)市场正常秩序；部(bù)分债务融(róng)资(zī)工具未(wèi)按(àn)照(zhào)发行(xíng)文件(jiàn)约定开展余(yú)额包销，个(gè)别债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具挤占了其他(tā)投(tóu)资(zī)人的(de)正常投(tóu)标，违背了公平公正原(yuán)则，并影(yǐng)响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出(chū)，银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场参与机构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严(yán)格遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定和自律规则要求，合规展业(yè)，自觉维护银行间债券市(shì)场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作为银(yín)行间市场基石机构，承担(dān)着提高市场流动性、促进价格(gé)发现的(de)重要作用，应切(qiè)实提升(shēng)做市(shì)交(jiāo)易能力，加强内部(bù)控制(zhì)和风险管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易(yì)商(shāng)协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度(dù)明显加大，虽然债(zhài)券市(shì)场参(cān)与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底线不能破(pò)戒(jiè)。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周毅钦对《国际金(jīn)融(róng)报》记者表示，可以看到，银行间交易(yì)商协会将继续贯(guàn)彻(chè)落实监管从(cóng)严要求，以(yǐ)严(yán)格自律(lǜ)惩戒向市场传(chuán)递“零(líng)容(róng)忍”的(de)清晰信号，引导市场(chǎng)各(gè)类主体归位尽责(zé)，维护市场良好秩(zhì)序。债(zhài)券承(chéng)销机构作为债券市(shì)场(chǎng)的(de)“看门(mén)人”，对于商(shāng)业银行特别是音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格国有(yǒu)大行来说(shuō)，也(yě)需要肩负起相应的公(gōng)序责任(rèn)，切(qiè)实(shí)维护好行(xíng)业的(de)良(liáng)性竞争生态。

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