财联社(shè)4月21日讯（记(jì)者(zhě) 王宏(hóng)）财联社记者从业内获悉，近期监管部门正陆续召集相关保险(xiǎn)公司(sī)开会，主要内容(róng)是(shì)进行窗口指导，要求寿险公司调整新开发产品的定(dìng)价利率，控制(zhì)利(lì)差损，要求新开发(fā)产(chǎn)品的定价利(lì)率从3.5％降到(dào)3.0％。主(zhǔ)要思想是市场有效，监(jiān)管(guǎn)有事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句(yǒu)为(wèi)，主(zhǔ)体调节在先，控制节奏，实现软(ruǎn)着陆。

　　新开发(fā)产(chǎn)品定价利率(lǜ)或从3.5％降到3.0％事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句

　　财联社(shè)记者获悉，近日监管(guǎn)部门陆续召集(jí)了多家寿(shòu)险公司(sī)开(kāi)会(huì)，以(yǐ)窗口(kǒu)指导的(de)名(míng)义，要求(qiú)公司调整产品利率，控(kòng)制(zhì)利(lì)差损。

　　据悉(xī)，监管要(yào)求(qiú)险(xiǎn)企新(xīn)开发产品的定价利(lì)率从3.5％降到3.0％。此(cǐ)次调整的(de)主要(yào)思(sī)路是市(shì)场(chǎng)有效，监管有为，主体(tǐ)调节在(zài)先，控制节奏，实现软着(zhe)陆。

　　这次调(diào)整是(shì)不久前监管召集险企进行调研会(huì)的后续。3月(yuè)21日财(cái)联社记者曾报道，为引(yǐn)导人身险业降低负债成本(běn)，加强(qiáng)行业负债质(zhì)量管理，银(yín)保监(jiān)会人身险(xiǎn)部组织保(bǎo)险行业协会以(yǐ)及多家保险公司开(kāi)展调研。将重(zhòng)点调研普(pǔ)通险预定利率(lǜ)分布、分红险预(yù)定利率和分红水平(píng)等公(gōng)司(sī)负债成本情况，以及(jí)降(jiàng)低责任(rèn)准备(bèi)金评估利(lì)率对公司和(hé)行业的影响，包括对新(xīn)产(chǎn)品定价、存量业务(wù)退(tuì)保、销售(shòu)行为、市场竞争分析变化等的影响。

　　随后据报道(dào)，监(jiān)管在北京、南(nán)京(jīng)、武汉三地召开座(zuò)谈会。其(qí)中，北京(jīng)参(cān)会的保险(xiǎn)公司包括中国人(rén)寿、新华人(rén)寿、阳(yáng)光人(rén)寿、中邮(yóu)人寿等；南京(jīng)参会的保险公司有(yǒu)太保寿(shòu)险、工银安(ān)盛人寿、安联人(rén)寿、中韩人寿等；武汉参会(huì)的保(bǎo)险公司(sī)有合众人(rén)寿、国(guó)富人寿、国(guó)华人(rén)寿等。

　　据(jù)当时参会的(de)一位总精算师表(biǎo)示(shì)，各险企基(jī)本(běn)就降低责任准备金(jīn)评估利率达成共识，有公司建议分阶事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句段调(diào)整，比如普通型(xíng)长期(qī)年(nián)金的责任准(zhǔn)备金评估利率(lǜ)目(mù)前为年复利3.5％，可以先(xiān)降(jiàng)到3％，以后再(zài)动态调整。具体(tǐ)的调(diào)整方案还有待监管研究(jiū)后出台。

　　有保险公司业内人士对财联社记者(zhě)表示：“已(yǐ)经准备(bèi)好利率(lǜ)3.0的产(chǎn)品(pǐn)了”。也有(yǒu)业内人士对财(cái)联社记者表示，此次主(zhǔ)要涉及新开发(fā)产品的(de)定价利率，以往的(de)产品不受影响，行业“炒(chǎo)停售”难(nán)以(yǐ)避免。

　　下(xià)调(diào)预(yù)定利率避免利差损风险

　　平安(ān)非(fēi)银(yín)团队表示(shì)，我国(guó)险企资产配置风格稳(wěn)健(jiàn)，债券(quàn)投资比例稳(wěn)步提升，其他(tā)资产以非(fēi)标资(zī)产为主、投资比(bǐ)例(lì)持续回(huí)落(luò)，股票和(hé)基金投资比例基本(běn)稳定。2018年以来，主要券种长端利(lì)率中(zhōng)枢(shū)下行，长久期(qī)债券和(hé)优质非标(biāo)资(zī)产供给有限，保险固收类资(zī)产配置面临挑战。同时，权益市场波动率较大、对投资(zī)收益(yì)率影响较(jiào)大。近年监管按产品(pǐn)类(lèi)型(xíng)调(diào)整评估利率(lǜ)、防范化(huà)解利差损风险(xiǎn)。2023年3月银保监(jiān)会(huì)召开座谈会，各险企已就(jiù)降低责任准备金评估利率达成(chéng)共识。

　　东(dōng)吴(wú)证券(quàn)非银团队(duì)此前曾表示，短期(qī)来看(kàn)，引导(dǎo)降(jiàng)低负(fù)债成本(běn)将大幅刺激产品销售，老产品停售炒作难以避免。中期来看，预定利率跟随(suí)评估利(lì)率下行，保险公司分红险占比提升(shēng)，有(yǒu)望缓解人身险公司刚性负债成本压(yā)力，寿(shòu)险产品本身保本属性有望进(jìn)一步强(qiáng)化。

　　实际(jì)上，监管历史上有过多次调整评估(gū)利(lì)率的行动。据悉(xī)，1992年(nián)到(dào)1996年间，保险公司为了和银行竞争，长期保(bǎo)险的预定(dìng)利率均在(zài)8％以(yǐ)上(shàng)。考虑到(dào)利(lì)差损风险(xiǎn)，1999年，原保监会(huì)下发(fā)《关于(yú)调整寿险保(bǎo)单预定利率的紧急通知》，全面叫停(tíng)高(gāo)预定(dìng)利率产品，强制寿险公司将(jiāng)寿险保单(dān)的(de)预定利(lì)率(lǜ)调整为不超过年复利2.5％。

　　此(cǐ)外，从全(quán)球市(shì)场来(lái)看，美国在20世纪80年代，日本(běn)在20世纪(jì)90年代末都(dōu)曾面临利差损风险。1970年左右，美(měi)国寿险业竞(jìng)争激烈(liè)，为提高(gāo)竞争力，险企销售大(dà)量高负(fù)债(zhài)成本、低利(lì)润(rùn)产品。1980年左右(yòu)，利率下行，投资承压，据美国审计总署(shǔ)统计，1975年-1990年间共有176家人寿和(hé)健康保(bǎo)险公(gōng)司破产，其(qí)中80％发生在1982年(nián)以后，主要系险企销售大(dà)量(liàng)对利率(lǜ)敏感的(de)低利润产品；同时市场压力致使投资端面临亏损。

　　平安非银(yín)团(tuán)队(duì)表示，参考海外，低(dī)利率环境下，负债端(duān)主要通(tōng)过(guò)调整寿险产品结构(gòu)、下(xià)调预定利率的方式来(lái)避免(miǎn)利差(chà)损风险。近年来，我国长端利(lì)率(lǜ)地位震(zhèn)荡(dàng)、权益市场(chǎng)波动(dòng)加(jiā)剧，寿险行业面(miàn)临着(zhe)潜在的利差损风险、险企利(lì)润承压。保(bǎo)险监管趋严(yán)，通过(guò)发布产品负面清(qīng)单、下调演(yǎn)示(shì)利率(lǜ)、分产(chǎn)品调(diào)整评估利(lì)率(lǜ)等降(jiàng)低负(fù)债端成本(běn)。

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