5月12日晚间，根据(jù)美国(guó)证(zhèng)券交易委员会（SEC）披(pī)露，国内千(qiān)亿私募景林资产递(dì)交了截至2023年3月31日(rì)的第一季(jì)度持仓报告(gào)（13F）。

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　　千亿私募景林资(zī)产持仓曝(pù)光

　　报告期内，景林资产整体持仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿美(měi)元，折(zhé)合人民币120.2亿(yì)元(yuán)，相较于2022年(nián)四季(jì)度的16.29亿(yì)美元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年(nián)一季度末，景林资产(chǎn)在美股市场持有34家上市公司的股票。其中，前十大持仓标的在总(zǒng)市值中的占(zhàn)比下降到(dào)77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓(cāng)5只股票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺(yì)、好未(wèi)来、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林资产(chǎn)一季(jì)度(dù)前五(wǔ)大(dà)卖出标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多多(duō)。

　　景林资产美股持(chí)仓(cāng)前十(shí)大(dà)重仓股分别为：拼(pīn)多多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快(kuài)递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓股(gǔ)依旧是(shì)拼多多，与(yǔ)上季(jì)度对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万股，较上季(jì)度持仓数量下降24％。53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌>

　　此前，景林连续三个(gè)季(jì)度增持拼多多(duō)。2022年二季度增持拼多多24.02万(wàn)股，三(sān)季度增持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一(yī)次比一次猛。拼多多也不负众望(wàng)，从股(gǔ)价表现看，拼(pīn)多多去年二、三(sān)、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多(duō)多(duō)的上涨势(shì)头在(zài)今年2月初便戛然(rán)而(ér)止了，景林资(zī)产在此前“越(yuè)跌越买”的策(cè)略奏效后，或(huò)许在股价(jià)“掉头”之际进行了(le)止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一(yī)季度(dù)景林新建仓的英伟达，空降前(qián)十(shí)大(dà)重仓股第七位(wèi)，一口气(qì)买(mǎi)入(rù)32.53万股，一季度(dù)末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日，今年以来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育(yù)股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景林资产在美股的操作中，最为亮眼的当属重点加仓(cāng)教(jiào)育(yù)股。

　　数据显示，截至今年一季度(dù)末，景林(lín)资产持有(yǒu)新东方430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股(gǔ)，期(qī)末(mò)持股市值超1.6亿(yì)美(měi)元，一跃成(chéng)为景林资产的(de)第二大重仓股。与此同时，景(jǐng)林资产一季(jì)度还建仓了好(hǎo)未来，期(qī)末持(chí)股(gǔ)数量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只教育个股股价均处于震荡态势，并(bìng)无太(tài)多亮(liàng)眼表现。

　　景林资产(chǎn)认为(wèi)，从全行业来(lái)看，不同年龄层的(de)用户(hù)对“教育”的需求依(yī)然旺盛(shèng)，除(chú)了应对(duì)考试，还包(bāo)括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双(shuāng)减(jiǎn)政(zhèng)策推行之后，目前行业政(zhèng)策环(huán)境趋于稳定，但过程中很(hěn)多公司退出离开(kāi)，使(shǐ)得行业竞争格(gé)局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行(xíng)业龙头公司本身来(lái)说(shuō)，凭借多(duō)年积累(lèi)的口碑和(hé)公信力(lì)，品牌的护城河依然很深。个别头部企业(yè)在K9学科之(zhī)外的教育(yù)领域业(yè)务基础扎实，原有(yǒu)的(de)留学等(děng)业务恢复增长，同时素质教育(yù)、直播电(diàn)商(shāng)业务等新(xīn)业务成为(wèi)新的增长驱动力。且公司的利(lì)润和(hé)现(xiàn)金流稳中转好(hǎo)，同时账(zhàng)上资金充足，当时的估值下有足够的安全(quán)边(biān)际。在过(guò)去几(jǐ)个(gè)季度的(de)财报中，我们看到了相(xiāng)关的积极信号。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提的(de)是，高毅资产对于(yú)教(jiào)育领域也颇为看好，但是标的选择似乎与景林资产存在(zài)分歧。

　　美国证(zhèng)券(quàn)交易委(wěi)员会公开资(zī)料显(xiǎn)示，截至今年一季度末，高毅资产持(chí)有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例接(jiē)近三成(chéng)。而一(yī)季度高毅资产大举(jǔ)买入近(jìn)156万股好未来(lái)，相比(bǐ)于(yú)去年底增(zēng)持幅度达112％。

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　　但斌深夜难眠，炮轰(hōng)市场投机之风

　　自(zì)五一节过后，传媒、游戏板块(kuài)成为资金炒(chǎo)作(zuò)AI的重(zhòng)点方向(xiàng)，中特估支线也由暗转明，晋升(shēng)市场第二大主线。

　　可(kě)好景不长，本周中特估仅热闹(nào)了一两(liǎng)天，随后(hòu)便开始(shǐ)持续(xù)下跌，传媒、游戏板块更是(shì)大幅杀(shā)跌，高(gāo)位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文(wén)内容为客观(guān)数(shù)据信息罗列，不构(gòu)成任何投资(zī)建议）

　　此前(qián)连续(xù)24个交易日成交(jiāo)额超万亿(yì)元(yuán)阶段(duàn)纪录(lù)，在本周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成交(jiāo)量尚且保持在(zài)1.2万亿(y53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌ì)水平(píng)，周四便(biàn)陡然跌破(pò)万亿，5月11日(rì)和5月12日成交额(é)连(lián)续(xù)两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入缩(suō)量(liàng)震荡阶段(duàn)。

　　面对(duì)市场(chǎng)的急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月(yuè)11日晚间发布的(de)金融数据(jù)大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同(tóng)比(bǐ)多增734亿元，但是(shì)考虑到(dào)去年4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷(dài)低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成为信贷回(huí)落的主要原因。而(ér)企业中长期(qī)贷款继(jì)续保持同比多增，4月同比(bǐ)多增(zēng)4017亿元至(zhì)6669亿元(yuán)。信贷下(xià)滑带动社融增速回落，4月(yuè)新(xīn)增(zēng)社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月(yuè)相(xiāng)比，今年4月同比(bǐ)少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点(diǎn)评称，4月下旬票据利(lì)率先下后上，并不意味(wèi)着贷款好转了，主要(yào)因为今(jīn)年国股行(xíng)NIM和营(yíng)收压(yā)力很大，一直在压降(jiàng)票据等低效资产，对分行收票(piào)额度控制很严(yán)。4月前两旬已经收(shōu)了(le)很多票，后面改用其他贷(dài)款来冲。5月上旬票(piào)据(jù)已经快要接近零利率了，信贷再度(dù)出现(xiàn)深(shēn)度负增长，这是4月信贷(dài)斜率过于陡峭化产生(shēng)的(de)后果，5月份的贷款可能仍然不太(tài)乐(lè)观。

　　在这种背景之下，市场要想好起来，必然要让(ràng)大家看到宽信用(yòng)的信(xìn)号出现，而这可能还需要一定(dìng)的时间(jiān)。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈的(de)背景不(bù)改(gǎi)，而两大(dà)主(zhǔ)线人(rén)工智能和中特估，今年(nián)已然(rán)累计不小的(de)涨幅。中特(tè)估这边(biān)，本月还有多只央企ETF等待进场，而人工智能这边(biān)，在未有增量资金进场的(de)情况之下，再想继(jì)续向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌(bīn)更是罕见的在(zài)深(shēn)夜抒(shū)发感(gǎn)想。大谈公募基金(jīn)经理的难处，在业绩和投资信(xìn)仰之(zhī)间无法两全。紧接着(zhe)，炮轰(hōng)当下市场投机之风大(dà)盛(shèng)，认为当下市场(chǎng)交易机制应要有所改变。

　　相信，这不仅(jǐn)仅(jǐn)只是(shì)但总(zǒng)一(yī)个(gè)人的心声。

　　今年(nián)以来，市(shì)场看(kàn)着红红火火，但很多投资者都是“买(mǎi)在(zài)3000点，套在3400点”。公募基金经理(lǐ)更是(shì)有苦难言，市场上大(dà)热的(de)人工智(zhì)能，游资炒作(zuò)的“星辰大海(hǎi)”，根(gēn)本(běn)不符(fú)合他(tā)们的机构(gòu)审美。直(zhí)白点(diǎn)说，市场根(gēn)本(běn)就是绕着公募(mù)持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

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