因市(shì)场需(xū)求减少，正在持续发力的(de)存储芯片巨头兆易创新（603986），一季(jì)度归母(mǔ)净(jìng)利(lì)润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累(lèi)计减持该公(gōng)司(sī)股票约(yuē)603万股(gǔ)，混(hùn)沌投资老板葛卫(wèi)东则仅(jǐn)在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股(gǔ)。不(bù)过，实(shí)际控制人朱(zhū)一(yī)明(míng)的一致行动人香港赢富得有限公司，将减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创新股价为112.48元，总(zǒng)市值为750亿(yì)元。

　　一季(jì)度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年(nián)一季报(bào)显示，公司一季度归母(mǔ)净利润1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要(yào)原因是芯片产(chǎn)品市场需求减少，公司营(yíng)业收入(rù)同比下降，毛利率下降，导(dǎo)致毛利润同(tóng)比减少。

　　当(dāng)日(rì)同时发布的2022年年报显示，公司2022年(nián)营(yíng)业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务(wù)收入减少约6.25清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王亿元，较2021年(nián)度(dù)减少11.46％；传感器业务收入(rù)减(jiǎn)少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度(dù)减少20.35％；微(wēi)控制(zhì)器(qì)业(yè)务增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器业务收入减少主要(yào)是受消费市(shì)场需(xū)求(qiú)疲软影响，而(ér)微(wēi)控(kòng)制器业(yè)务收入增加得益于公司多元化(huà)产品布局(jú)，其来自工(gōng)业、网通领域的(de)收入增加弥(mí)补了消(xiāo)费领域的收入下滑，并带动微(wēi)控制(zhì)器业务收入增长。

　　在净利润方面(miàn)，2022年兆易(yì)创(chuàng)新为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方(fāng)面的影响(xiǎng)，一方面，财(cái)务费用减少约2.22亿元，主要是美(měi)元兑人民币汇率(lǜ)上升，汇兑(duì)收益增(zēng)加。另(lìng)一方面，收入(rù)减少(shǎo)，毛利同比减少约(yu清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王ē)0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理(lǐ)费用(yòng)和研发费用(yòng)同比(bǐ)增加约1.73亿元，主要是人(rén)工(gōng)、折旧(jiù)摊(tān)销等费用的增(zēng)加(jiā)；资产(chǎn)减值损失同比(bǐ)增(zēng)加约2.18亿(yì)元，其中存(cún)货计提减值(zhí)同比(bǐ)增加(jiā)1.32亿元、商誉减值(zhí)同比(bǐ)增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年(nián)四季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌(zhǎng)管的诺(nuò)安(ān)成长混合基金(jīn)，已累计减持约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆易创新同日(rì)还公告(gào)，实际控制人朱一明的一(yī)致行动人香港赢富得有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，拟(nǐ)自披露(lù)该减持计划公告日起15个交易日后(hòu)的6个(gè)月内，采取集(jí)中竞(jìng)价(jià)交易方式，减(jiǎn)持不超过(guò)1190.5万(wàn)股股份，约占公司(sī)股份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的业务主要有(yǒu)三块，分(fēn)别是存储芯片、MCU（微控制器(qì)）、传感器，其中(zhōng)，存储(chǔ)芯(xīn)片占比(bǐ)约为(wèi)59％。

　　在存储器方面，兆易(yì)创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易创新目前(qián)市(shì)占率排(pái)名全球(qiú)第三，竞争(zhēng)对(duì)手主要有旺宏、华邦(bāng)等(děng)企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供应商包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据了(le)较(jiào)高的市场份额。兆易(yì)创新通过(guò)差异化(huà)产(chǎn)品需求切入该(gāi)细分领域(yù)市场，以实现局部(bù)应用领先。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应(yīng)用于手机(jī)、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设(shè)备等(děng)消(xiāo)费类产品，公(gōng)司在技术(shù)、产品以及市场应(yīng)用方面都(dōu)处于(yú)领先地位。随(suí)着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步(bù)拓展应用领域至汽车(chē)市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前(qián)全球存储器产业(yè)处于高度垄(lǒng)断，主要(yào)的(de)DRAM厂商包括韩国(guó)的三星电子、SK海力士和美(měi)国的美(měi)光(guāng)科技，占据全球90％以(yǐ)上的市场份额(é)，排名其后的(de)多为中(zhōng)国台湾地区(qū)的企业。兆易创新主要通过(guò)其兄弟(dì)公(gōng)司长鑫存储参与竞争，从(cóng)清朝八王之乱是哪八王，西晋八王之乱是哪八王趋势来看，其(qí)产(chǎn)业技术开始起步发(fā)展，但占比依旧很低。

　　根据世(shì)界(jiè)半导体贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半(bàn)导体市场(chǎng)规模(mó)为5735亿美(měi)元，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著(zhù)放缓，而(ér)2023年全球(qiú)半导(dǎo)体市(shì)场(chǎng)的(de)销(xiāo)售额预计则将小幅下滑到5566亿美元(yuán)。

　　在(zài)存(cún)储市场，CFM闪存(cún)市场数据显(xiǎn)示，2022年全球存储市场规模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束连续两年的双位数增长，其(qí)中DRAM市场规(guī)模(mó)为790.61亿美元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基金减仓

　　兆(zhào)易创新(xīn)是基金重仓股，截至(zhì)一季末，多家基(jī)金公司旗下被动(dòng)和主(zhǔ)动型基(jī)金持有该股。

　　从前(qián)十大流(liú)通(tōng)股东(dōng)变化看，一季度银河创新成长和蔡嵩松管理的诺安成长是持有该(gāi)股最(zuì)多(duō)的(de)主动(dòng)偏股基金，不过，两只基(jī)金均在一季(jì)度减持了(le)兆易创新，其中诺安成长减持近272万股，减持比例超25％。

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