今年以来基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)被基(jī)金公司解(jiě)约的(de)情(qíng)形(xíng)明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金代销机(jī)构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。而(ér)从(cóng)机构类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年(nián)来由(yóu)于经营(yíng)不善或违规(guī)，已有多家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本就(jiù)是双向选择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基(jī)金(jīn)公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作(zuò)防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正>

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公(gōng)告，经(jīng)与北(běi)京虹点(diǎn)基金销售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基金销售(shòu)有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发(fā)布公(gōng)告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民(mín)商(shāng)基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再(zài)代(dài)理公司旗下(xià)所有公募基金。自(zì)公告(gào)之日(rì)起，上述公(gōng)司不(bù)再办(bàn)理本公(gōng)司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也(yě)终止了与民(mín)商基(jī)金(jīn)的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报(bào)记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)合计(jì)7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构的代(dài)销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的(de)合作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除(chú)合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最(zuì)为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销机(jī)构解除合作关(guān)系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构(gòu)数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构(gòu)的选(xuǎn)择标(biāo)准也在(zài)提高。在(zài)高质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内部人员表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以下(xià)三种情(qíng)况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这样终(zhōng)止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言(yán)，今年以来(lái)权(quán)益市场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难也加速了(le)对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地解除(chú)合(hé)作(zuò)关系。“基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成(chéng)本与(yǔ)合作的(de)潜力，基金公司(sī)会依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公(gōng)司选择基金(jīn)销(xiāo)售公司(sī)，有一(yī)套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办法，比如(rú)基金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付出系(xì)统维(wéi)护(hù)成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一年(nián)的保有(yǒu)量也(yě)没有(yǒu)多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责人透(tòu)露，即便是前100名，也(yě)有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合(hé)作是双(shuāng)向选择，基金公(gōng)司希望能有销售能(néng)力强的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究人(rén)士称，目(mù)前基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)的(de)机构主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联(lián)网平台流量形(xíng)成显著护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领(lǐng)先(xiān)地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是以线下(xià)营(yíng)业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金(jīn)销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应(yīng)依然是(shì)基金销售行业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三(sān)方(fāng)机(jī)构(gòu)销售(shòu)增(zēng)长最为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优势继续发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势(shì)更为突出(chū)。截至(zhì)今年(nián)一季度末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代(dài)销(xiāo)数(shù)量不足(zú)百只。而(ér)在115家(jiā)独(dú)立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券(quàn)投资基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)监(jiān)督(dū)管理(lǐ)办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决(jué)定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服(fú)务有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的(de防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正)保(bǎo)险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动(dòng)注销基金(jīn)销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视(shì)天下(xià)基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基(jī)金等(děng)多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金(jīn)代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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