投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素(sù)外(wài)，还(hái)需要关注业绩验证以及(jí)估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于(yú)人(rén)工智能主题的热(rè)炒(chǎo)，全球AI芯片巨(jù)头公(gōng)司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上涨，截(jié)至6月1日(rì)收盘，最(zuì)新股价达397.7美元，市值超(chāo)过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强(qiáng)劲表(biǎo)现(xiàn)，带动(dòng)了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云(yún)计算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么(me)，AI主题的投资能(néng)火热多久(jiǔ)？

　　公募基(jī)金提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片(piàn)和算(suàn)力的先进技(jì)术，英伟达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价(jià)最高达到419.38美元(yuán)，公(gōng)司市值(zhí)一度突破万(wàn)亿(yì)美(měi)元。截至6月1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但(dàn)依旧有望(wàng)再次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国(guó)官网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙方面的(de)工作(zuò)正在改变全球大型(xíng)行(xíng)业，并将为社会带(dài)来深远的影响。”除了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技(jì)公司(sī)也加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场(chǎng)对于(yú)AI行(xíng)情的(de)关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日(rì)，今(jīn)年以来涨幅最高(gāo)的股票型(xíng)ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类(lèi)主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自(zì)动内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后的(de)便是传媒(méi)、云计算、大(dà)数据、人工智能等主题ETF，多只云(yún)计算、大(dà)数据(jù)、人工智(zhì)能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公(gōng)募基(jī)金也早已布局(jú)英伟达或相关概念股。交易软件通达信推出(chū)了英伟达概念股，该软件信息显示，相关(guān)概念股(gǔ)一共(gòng)包含32家A股上(shàng)市公司，这些公司与英伟达(dá)在某(mǒu)些方面有业(yè)务上的(de)合作。从(cóng)公募基金(jīn)一季度末的(de)数据(jù)来看，部分被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直接或间接持(chí)有英(yīng)伟达公(gōng)司股票(piào)的公(gōng)募基金主要集(jí)中在能投资(zī)海外(wài)市场(chǎng)的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持(chí)有英伟达且基(jī)金规模最(zuì)高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基(jī)金今(jīn)年一(yī)季度(dù)末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为(wèi)纳(nà)斯(sī)达克100指数，前(qián)十大重仓股(gǔ)中包括苹果、微(wēi)软、英伟达和谷(gǔ)歌等(děng)多家全球科(kē)技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金(jīn)中，持有英伟达且规模最高的是广发全球精(jīng)选，该(gāi)只基金今年一季(jì)度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达是其(qí)第二大重仓股(gǔ)，持有(yǒu)12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比例(lì)为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖(wā)财基(jī)金投研人员郑昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的(de)热潮与微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等美股科技股年初至今的大(dà)涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然(rán)后又(yòu)将其(qí)整合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开(kāi)发者(zhě)OpenAI追加(jiā)投(tóu)资数十亿美(měi)元，这是AI领域史(shǐ)上规模最大的一笔投资。作为一站(zhàn)式解(jiě)决方案的(de)提供商，英伟达公(gōng)司(sī)是(shì)今年AI概念热潮中的另一大赢家，该公(gōng)司今年一季(jì)度的业绩(jì)远超(chāo)预期，AI芯片所在数据中心业务的(de)营(yíng)收创历史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资(zī)者而言，英伟达和微软(ruǎn)在内的众多美股科技股公司是(shì)其关(guān)注的焦点。

　　“从(cóng)目(mù)前的产业发展(zhǎn)趋(qū)势(shì)来看(kàn)，AI应用(yòng)已是科技革命最新的突破(pò)口。能够率先建立起(qǐ)良好商(shāng)业模式的公司(sī)与掌握AI应用核心竞(jìng)争(zhēng)力的(de)公司将(jiāng)会成(chéng)为未来最有潜力的大赢(yíng)家。显然(rán)，微(wēi)软、英(yīng)伟(wěi)达已(yǐ)具备这些特质，他们的(de)中长期基本面(miàn)有(yǒu)所改善(shàn)。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽(suī)然(rán)AI产(chǎn)业未来的(de)故事看(kàn)起(qǐ)来(lái)很(hěn)美好，但实(shí)际投资(zī)吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思中(zhōng)还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为，半导体作为AI受益板块，受到资金(jīn)关注，行(xíng)业成交热度上升(shēng)，从3月中旬(xún)一(yī)直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨并(bìng)未得到业(yè)绩的验证(zhèng)，半(bàn)导体行(xíng)业一季度(dù)整体(tǐ)营收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据(jù)的跟踪(zōng)，目前全球半导体产(chǎn)业(yè)整体仍处于主动去库存阶段，行(xíng)业并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基本(běn)面支撑的情况(kuàng)下，4月中旬(xún)以(yǐ)来半(bàn)导体重回弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半导体板块虽(suī)然有(yǒu)所(suǒ)企稳，但也很难说行(xíng)业已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临(lín)咨询首(shǒu)席分析师秦洪告诉记者：“半(bàn)导体板块(kuài)回(huí)暖(nuǎn)的驱动力主要来源于AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图形(xíng)处理器）为(wèi)代表的算力芯(xīn)片业务快速增长，美股英伟达(dá)的(de)股价(jià)表现以(yǐ)及(jí)背后的产能扩张信息就是最好的(de)例证。而从未来的一段(duàn)时间(jiān)来看，AI产(chǎn)业发(fā)展仍然(rán)是强劲有力，且空间不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊也表示，尽管目前半(bàn)导体产业周(zhōu)期尚未反转，但(dàn)在资金情绪、政策扶持和半(bàn)导体设备业绩高增长等利好因(yīn)素(sù)支撑下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产(chǎn)业(yè)的发展趋势(shì)值得(dé)期待(dài)，但投(tóu)资需要仔(zǎi)细观察，“就A股的(de)过去经(jīng)验来(lái)看(kàn)，大(dà)热必(bì)死(sǐ)、均值回归的规律(lǜ)永不变色(sè)，所以投资与产(chǎn)业发展之间(jiān)存在着较(jiào)大差(chà)异(yì)。在操作中，不宜在股价高涨、人(rén)气(qì)亢奋时(shí)买入(rù)，而是需要在相对低位或调(diào)整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思(tóu)资者除了关(guān)注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资金情(qíng)绪、政策等(děng)因(yīn)素外，还需要关注业绩验(yàn)证以(yǐ)及估(gū)值等因素。在(zài)具体(tǐ)投资的时候要(yào)选择(zé)掌握核心(xīn)技术、真(zhēn)正具有核心竞争(zhēng)力(lì)的投资(zī)标的，确保产业景气能(néng)够(gòu)反(fǎn)映在未来的业绩上，要(yào)避免没有业绩支持(chí)的跟(gēn)风炒作。另外，好(hǎo)的投资标的也要以合适的(de)价格(gé)买入，否则很可能(néng)会赚了(le)景气(qì)亏了(le)钱(qián)。最后(hòu)，投资者(zhě)要(yào)做(zuò)好分散配置，不要将资金(jīn)全(quán)押一个赛(sà吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思i)道(dào)。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思