民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国(guó)家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专(zhuā天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖n)题报告，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会(huì)下的(de)出口群像(xiàng)》

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