今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司解约的(de)情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构(gòu)类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型独立(lì)基(jī)金销售稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来(lái)由于经营不善(shàn)或违规(guī)，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合(hé)作(zuò)本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，基金公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　公募(mù)密集(jí)终止(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业(yè)务。值得(dé)注意(yì)的是(shì)，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金(jīn)停止了与浦领基金(jīn)的(de)基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司(sī)协(xié)商(shāng)一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基(jī)金的(de)开户(hù)、认购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基(jī)金也终止了与民商(shāng)基金的(de)基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机(jī)构(gòu)的合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家(jiā)基金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合(hé)计7家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终止了合(hé)计17家独立基金销售机稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字构的代(dài)销(xiāo)合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司(sī)宣布(bù)终(zhōng)止了合(hé)计12家基金代销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基金销售(shòu)机(jī)构、银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作关(guān)系(xì)，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售(shòu)机(jī)构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着(zhe)代(dài)销机(jī)构(gòu)数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司对于代销机构(gòu)的(de)选择(zé)标(biāo)准(zhǔn)也(yě)在(zài)提(tí)高(gāo)。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实(shí)现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人(rén)员表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直(zhí)得不到(dào)有效增长，对基金公司整(zhěng)体(tǐ)基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工(gōng)作(zuò)量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)代(dài)销机(jī)构的合(hé)作(zuò)，通常(cháng)是(shì)基金代销(xiāo)机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地解除合(hé)作关(guān)系。“基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字代销(xiāo)机构(gòu)的合作是(shì)市场(chǎng)化(huà)的(de)，要考虑维(wéi)护成本(běn)与合作(zuò)的(de)潜力，基(jī)金公司(sī)会(huì)依据自(zì)身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的(de)基(jī)金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基(jī)金销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能(néng)力(lì)，以(yǐ)及(jí)与哪些(xiē)公司合(hé)作(zuò)等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接(jiē)系(xì)统，每年要付出系统维护(hù)成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部分达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金公(gōng)司希望能有(yǒu)销售能力(lì)强的(de)机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公(gōng)司的(de)投研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务(wù)，第三方销售渠(qú)道(dào)线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网平台流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还(hái)是在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最(zuì)新公布的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数(shù)据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三(sān)方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道(dào)中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币市(shì)场公募基金(jīn)保有(yǒu)规模(mó)为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独(dú)立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家基金代(dài)销机构中，目(mù)前共有26家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)的代(dài)销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近(jìn)期(qī)深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的(de)申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金销售机构监督(dū)管理(lǐ)办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业(yè)务许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售(shòu)也是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是(shì)由(yóu)于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为(wèi)，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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