为了(le)让自己的限售股解(jiě)禁(jìn)后能获得好的回报，上市(shì)公司董事(shì)长雇人拉抬自家的股票价格，然(rán)后高位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中(zhōng)国证监会(huì)网站披露(lù)了一则行政处(chù)罚决定书，引发市场关注。时(shí)为新(xīn)美星董(dǒng)事长何德(dé)平(píng)和其配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委(wěi)托蒋维对(duì)新(xīn)美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛(máo)明土、李(lǐ)传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利(lì)用(yòng)资金优势、持股优势，连续集(jí)中交易新美(měi)星(xīng)，影响公(gōng)司股(gǔ)价，合计(jì)盈利(lì)4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵证(zhèng)券市(shì)场行为(wèi)，罚(fá)没合计(jì)9567.12万元；还对(duì)何德平信息披露违(wéi)法违规，给(gěi)予警告(gào)，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们(men)一起来(lái)看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据证(zhèng)监(jiān)会行政处罚决定(dìng)书(shū)披露的信息，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实(shí)际控制人何德(dé)平和(hé)他(tā)的妻子黄秀(xiù)芳(fāng)当(dāng)时向时任独墅(shù)湖文化传(chuán)播(bō)有限公(gōng)司董事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提供(gōng)保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来自(zì)他们所(suǒ)掌控的上海(hǎi)海(hǎi)得(dé)泽广投资管理中(zhōng)心（普(pǔ)通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的是，委托(tuō)蒋维对(duì)“新美(měi)星”进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开始(shǐ)利用(yòng)控(kòng)制的证券账户并联合(hé)其他市场资(zī)金在(zài)二(èr)级市场买入并交易“新美(měi)星”，且在(zài)后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操(cāo)纵股价，蒋维还(hái)找了(le)两个帮手共同合(hé)谋。他经人(rén)介绍认识并联合毛明土、李(lǐ)传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武控(kòng)制各(gè)自筹得的证券账户(hù)、资(zī)金(jīn)开始(shǐ)与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在此(cǐ)期(qī)间，主要(yào)由蒋(jiǎng)维(wéi)与毛明(míng)土联系，传递、沟通各(gè)自操(cāo)盘情况，以利于两方(fāng)交易决策，更好(hǎo)地共(gòng)同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监(jiān)管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，蒋维联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某华(huá)”等35个(gè)证(zhèng)券账(zhàng)户（简称账户组），交(jiāo)易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创业板综指26.09个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对(duì)应卖(mài)出4669.04万(wàn)股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何(hé)德(dé)平(píng)二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传武合(hé)谋，利(lì)用资金优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续(xù)集中(zhōng)交(jiāo)易“新(xīn)美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账户(hù)拉抬股价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组连续集中交易“新美星”，申买量占(zhàn)市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市场申卖(mài)量比例(lì)超(chāo)20％的交易(yì)日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户(hù)组持股总数占总(zǒng)股本比(bǐ)例自2019年(nián)3月(yuè)5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持(chí)流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持(chí)股优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续(xù)大量买入(rù)“新美星”，当日申买排名第一，竞(jìng)价买入成交排名第一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期初(chū)持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增(zēng)加(jiā)。在此(cǐ)期(qī)间，“新美星(xīng)”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶段(duàn)，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账(zhàng)户组(zǔ)集(jí)中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低(dī)于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以(yǐ)不(bù)低于(yú)卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对(duì)应(yīng)成交股数(shù)（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至(zhì)4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计上(shàng)涨36.46％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指21.32个(gè)百分点，偏(piān)离同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户组集中(zhōng)卖(mài)出“新(xīn)美星”。在此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离(lí)同期(qī)创业板综(zōng)指1.55个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)1.03个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵期间，涉案(àn)账户组(zǔ)还多(duō)次实施(shī)盘中拉(lā)抬(tái)和对倒，并反(fǎn)向卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣除佣金和(hé)相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委托(tuō)理财(cái)、而(ér)非操纵股价

　　证(zhèng)监(jiān)会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其(qí)代(dài)理人提(tí)出多点(diǎn)申诉(sù)意(yì)见，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以(yǐ)证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他人(rén)操纵股价，一是(shì)“市值管理”不(bù)等同于“操(cāo)纵证(zhèng)券市场”；二是黄(huáng)秀芳(fāng)与蒋维(wéi)系(xì)委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有(yǒu)将其与毛明土(tǔ)、李传(chuán)武等人讨论交易新美星的情(qíng)况告知(zhī)黄秀(xiù)芳或(huò)何(hé)德(dé)平，涉案(àn)股东名(míng)册并(bìng)非黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供(gōng)，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李传(chuán)武就各(gè)自(zì)账户交(jiāo)易新(xīn)美星的盈(yíng)亏分(fēn)配(pèi)进行约定；五是蒋维(wéi)账户组(zǔ)利益与何德平(píng)、黄秀芳利(lì)益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维(wéi)获得黄(huáng)秀芳资金后部分(fēn)用于偿(cháng)还(hái)债务，部(bù)分用于非(fēi)法活动，属于欺(qī)诈或诈(zhà)骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对(duì)毛明土账户组、李传武账(zhàng)户组交易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账户不(bù)受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项(xiàng)不知情(qíng)、未(wèi)参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独(dú)立(lì)法律主体，即(jí)便夫妻(qī)或一致行动(dòng)人中一方存在(zài)不当行(xíng)为，不应推定或认定(dìng)另一(yī)方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的代(dài)理(lǐ)人也就是否合谋、部(bù)分账户的控(kòng)制关系、委托理财关系等(děng)提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核，对当事(shì)人及(jí)其代理人的主要陈述意见不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监会表示，本案(àn)为(wèi)多个主体参与、多个环(huán)节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的(de)上(shàng)下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操(cāo)纵行(xíng)为。在案证(zhèng)据(jù)可(kě)以证明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金(jīn)作为保证金，委(wěi)托其通过二(èr)级市场(chǎng)交(jiāo)易影(yǐng)响新美(měi)星二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥股价，蒋维(wéi)会向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)交(jiāo)易情况；何德平知悉并(bìng)参与了本案行为(wèi)；上述行为的实质是(shì)操(cāo)纵股价，并非合法理财(cái)。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明土、李传武有共(gòng)同影响“新美星”股价(jià)的(de)意图和目标，共同(tóng)商议、谋(móu)划操盘(pán)、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联合影响(xiǎng)股价的行动，属于共(gòng)同操(cāo)纵行为。

　　关于违法期(qī)间(jiān)和(hé)责(zé)任承担，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维(wéi)控(kòng)制的账(zhàng)户交易(yì)“新美(měi)星(xīng)”客(kè)观上(shàng)为后续(xù)的合谋操纵(zòng)起到一(yī)定程(chéng)度锁(suǒ)仓的作用，并且根据(jù)蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋维和上(shàng)市公司的(de)合作(zuò)，知道蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此(cǐ)毛明土和李传(chuán)武的违法(fǎ)期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在此基础上，在(zài)认定及(jí)处罚时将(jiāng)合谋各方视为一个整体，不区(qū)别对待各方账户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会认为，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证券(quàn)法》第七十七条第一项规定，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规(guī)定，证监(jiān)会(huì)决定：就操纵证券市场行为，对(duì)何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武没收(shōu)违法所得(dé)4783.56万(wàn)元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武(wǔ)分(fēn)别罚(fá)款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被(bèi)予以警(jǐng)告并(bìng)罚款

　　另外，关于(yú)何德平信(xìn)息(xī)披露违法的相关情况，行政处(chù)罚决定书(shū)披露，在新(xīn)美星(xīng)2016年(nián)4月上市前(qián)，海得泽(zé)广代何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)夫妇(fù)持有公(gōng)司(sī)80万股(gǔ)股份，占(zhàn)新美(měi)星上市(shì)时总股本的1％。上市后，该部(bù)分股票继续由海得泽广代(dài)持，海得(dé)泽(zé)广自(zì)2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完(wán)毕(bì)。

　　关(guān)于何德平(píng)信息披露(lù)违法，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及(jí)其代(dài)理人(rén)提出：第一(yī)，海(hǎi)得泽广与何德平、黄秀芳(fāng)二(èr)人不存在(zài)代持，涉案(àn)股份系海得泽广为兰某代持，股份减持(chí)决(jué)策由海得泽广和兰某作(zuò)出，海得泽广将(jiāng)减持所得汇入黄秀(xiù)芳指定账户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款本息(xī)。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不(bù)具有重(zhòng)大性，不对(duì)投资者决策(cè)产(chǎn)生重大影响，情节轻微。第三，即便(biàn)认定代持成立，何德平对(duì)借款、还(hái)款等事项，不参与(yǔ)、不知情，没有(yǒu)主(zhǔ)观过错，不应受到处(chù)罚。综上(shàng)，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海得泽广交易流(liú)水、资金(jīn)流水及相关(guān)银行(xíng)账户流水(shuǐ)，结合何(hé)德平(píng)、黄秀芳的(de)配(pèi)偶关(guān)系，代(dài)持(chí)资金和(hé)减持(chí)所(suǒ)得系(xì)家庭共同(tóng)财产，可以(yǐ)认定(dìng)海得泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄秀(xiù)芳持有(yǒu)新美星股票。当事人所提相关理由不具有事实和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平作为上(shàng)市公司实际控制人，未如实告(gào)知上市公(gōng)司上述持股情况，导致新美星在相关公告中均(jūn)未披露相关(guān)情况，导致新美星(xīng)违反2005年《证券法》第(dì)六(liù)十三条规定，何(hé)德平的(de)行为(wèi)构成(chéng)2005年(nián)《证券法(fǎ)》第一百九十(shí)三(sān)条第三款(kuǎn)规定的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决(jué)定：就信息(xī)披露违法(fǎ)行为(wèi)，对何德平给(gěi)予警告(gào)，并处以(yǐ)40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥