金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互(hù)联(lián)互通合作。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日(rì)启动(dòng)。初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过北向互(hù)换通开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民(mín)银(yín)行、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作

　　为促进内地(dì)与香港金(jīn)融衍生(shēng)品市场的(de)协(xié)同(tóng)发展，构建高水平金融(róng)开(kāi)放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中(zhōng)国(guó)人民银行（以下简称(chēng)人(rén)民银行）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会（以(yǐ)下简称香港证监(jiān)会）、香港金(jīn)融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易(yì)中心(xīn)（全(quán)国银(yín什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试)行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市(shì)场清算(suàn)所股(gǔ)份有限公司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港(gǎng)场外(wài)结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互(hù)联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向(xiàng)互换(什么是自主招生初升高，什么是自主招生考试huàn)通”，香港及其他国家和地区的境外(wài)投资者可通过两地基础设施(shī)互联(lián)互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品市场。自联合(hé)公告(gào)发布以来(lái)，“互换(huàn)通”的各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算(suàn)安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初(chū)期可(kě)交(jiāo)易品种(zhǒng)为利率互换产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结算(suàn)币(bì)种(zhǒng)为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价商）需(xū)与(yǔ)外汇(huì)交易(yì)中心签署报(bào)价(jià)商协议，并为(wèi)上海清算所利率互(hù)换集中清算业务(wù)的(de)清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合人民银行(xíng)要求并完成内地银(yín)行间债券市(shì)场准(zhǔn)入(rù)备案(àn)的境外机构投资者，并经(jīng)外汇(huì)交(jiāo)易中心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限的境外投资者需同时申(shēn)请成为场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)的清算(suàn)会员或(huò)该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人民(mín)银(yín)行认(rèn)可的(de)境外电子交易平台互联提(tí)供交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和场外(wài)结(jié)算公(gōng)司建立中央对手方(fāng)清算机构互联互通，共同向境(jìng)内外投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全(quán)部境外投资(zī)者通过“北(běi)向互换通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场外结算公司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池(chí)。初(chū)期(qī)，上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间净(jìng)头寸对应(yīng)的“互换(huàn)通(tōng)”资源池风(fēng)险(xiǎn)敞口(kǒu)设定上限不超(chāo)过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会(huì)和香港金管(guǎn)局已就(jiù)“互(hù)换(huàn)通”涉及的(de)跨境监管合作原则和(hé)具体(tǐ)安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的(de)谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘(wàng)录健全了两地(dì)监管机构在债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场方面(miàn)的(de)监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公司应当依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织市(shì)场(chǎng)各(gè)方有序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会(huì)员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做(zuò)好(hǎo)投资者教(jiào)育和服务(wù)，切实维护(hù)投资(zī)者合法权(quán)益。投资者应当(dāng)充(chōng)分了解两(liǎng)地(dì)市场(chǎng)法(fǎ)律(lǜ)法规(guī)、业(yè)务规则和实(shí)践(jiàn)操作的差异，评估和控(kòng)制风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进一步做好准备工(gōng)作，确(què)保“北向(xiàng)互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)投资者(zhě)可(kě)联系外汇交易中心、上(shàng)海清算所(suǒ)、场外结(jié)算公(gōng)司(sī)为参与做准备。

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