民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预期黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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