民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(lià上海市中心是哪个区最繁华，上海市中心是哪个区？ng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外(wài)需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味(wèi)着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在(zài上海市中心是哪个区最繁华，上海市中心是哪个区？)明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料(l上海市中心是哪个区最繁华，上海市中心是哪个区？iào)和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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