5月(yuè)9日晚间，A股上市公(gōng)司金证股份发布的一则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份正在(zài)筹划发行股份及(jí)支(zhī)付(fù)现金(jīn)购(gòu)买上海文(wén)华财经(jīng)资讯股份有限(xiàn)公司(sī)（下称劲仔深海小鱼是什么鱼做的，劲仔小鱼是海鱼还是淡水鱼文华财经）90.97％股权(quán)事项(xiàng)，同时募集(jí)配套资金(jīn)。公司股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超(chāo)过10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华(huá)财(cái)经系头部(bù)期货软件商。公(gōng)开(kāi)资料显示(shì)，截至2021年年末，文华财经与国内139家(jiā)期(qī)货公司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财经PC端交易(yì)软(ruǎn)件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万(wàn)人，移动端随身行软件的月(yuè)活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来(lái)，文华财经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩开(kāi)资本市(shì)场大(dà)门。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅要追溯到(dào)2015年(nián)，当年(nián)11月，文华(huá)财经首(shǒu)次报送创业板IPO申(shēn)请(qǐng)资料。不过，在经历两年(nián)多的漫长等待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终(zhōng)止审查，文(wén)华财经此次创业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次(cì)递交招股书，拟冲刺(cì)创业(yè)板IPO。2022年(nián)6月，文华财(cái)经(jīng)申(shēn)请撤(chè)回发行上市申请文件，深交所决定终止对其首次公(gōng)开发行股票并在创(chuàng)业板上(shàng)市的审核。文(wén)华财经第二次(cì)IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份(fèn)昨晚发布的公告(gào)显示，本(běn)次交易(yì)事项(xiàng)尚处于筹划阶段，公司目前正与交易(yì)意向方接洽，初步确(què)定的交(jiāo)易(yì)对方包括(kuò)尚守哲、大(dà)连经一卓远管理咨询(xún)合(hé)伙企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称(chēng)大(dà)连经一）、苏州中新兴富(fù)新兴(xīng)产业投资合伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称苏州中新）、上(shàng)海经一投资管(guǎn)理合伙企业（有限合(hé)伙）（下称上海经一）、上海兴富创业投资管理中(zhōng)心（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称兴富创投）、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜，前述交(jiāo)易对方合计(jì)持(chí)有标的公司90.97％的(de)股权。

　　金证股(gǔ)份(fèn)表示，根据《上市公司重大资产(chǎn)重组(zǔ)管理办法（2023修订）》和《上海证(zhèng)券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规定，本次交(jiāo)易前，交易对方与(yǔ)公司不存在关(guān)联关(guān)系(xì)。本次交易完成后，交易对(duì)方尚(shàng)守哲持(chí)有(yǒu)公司(sī)的(de)股份比例预计将超过(guò)5％，本(běn)次交易预(yù)计将构成(chéng)关(guān)联交易。本次交易前，公司无控股股东、实际控制人；本次(cì)交(jiāo)易完成后，公司(sī)第一大(dà)股东(dōng)不会发生变化，且不存在(zài)实际支(zhī)配公(gōng)司股份表决权超过30％的股东(dōng)，公司仍将无(wú)控股(gǔ)股东、实(shí)际控制人，预(yù)计不(bù)构成公(gōng)司重大资产重组(zǔ)。

　　文华财(cái)经(jīng)注册资本4000万元，实际控制人为该公司董(dǒng)事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前披(pī)露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文(wén)华(huá)财(cái)经的直接(jiē)持股(gǔ)比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经一和上海经一分别控(kòng)制文华财经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易(yì)对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投、王凯及(jí)杨孝胜对文华财(cái)经的持股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份(fèn)盈利能(néng)力有(yǒu)望提(tí)升

　　作为金融科技全领(lǐng)域(yù)服(fú)务商，金证股份为(wèi)证券、基(jī)金(jīn)、银(yín)行、期货(huò)、信(xìn)托、交(jiāo)易所、监管机(jī)构等行业(yè)客户提(tí)供全技术(shù)栈、全产品线解决方案，同时与政府(fǔ)机关、互联网公司合作开展包括智慧城市(shì)在内的数字经济(jì)业务。

　　2023年一(yī)季报显示(shì)，报告期内，金证股份实现(xiàn)营(yíng)业收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公(gōng)司股东(dōng)的净利(lì)润-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证股份证券经纪业(yè)务(wù)软件(jiàn)收入(rù)较上年同(tóng)期略有增(zēng)长(zhǎng)，资管机构软件收(shōu)入基本持平。报(bào)告期内，数字经(jīng)济(jì)业务因验收的大型政务项目成本(běn)增幅大(dà)于收入(rù)增幅(fú)，导致业务(wù)毛利率及(jí)利润下降。报告(gào)期内公司(sī)确认投资收益-1748万元，较(jiào)上年同期减少2035万元，主要是联营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证股(gǔ)份总(zǒng)资(zī)产64.27亿(yì)元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年年(nián)报显示，报(bào)告期(qī)内，公(gōng)司实现营(yíng)业收入64.78亿(yì)元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东(dōng)的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业(yè)务(wù)方面，2022年，金证股份实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司金融行业的增长(zhǎng)主要得(dé)益于两方(fāng)面(miàn)的因素：一是(shì)公司在证券市场行(xíng)业占有(yǒu)率基础(chǔ)稳定，核心(xīn)产品需(xū)求刚性，公司(sī)加快产(chǎn)品新一代产品(pǐn)布局、积极(jí)推进项(xiàng)目上(shàng)线(xiàn)验收(shōu)。二是(shì)在资管领域加强了资管IT业务发展力(lì)度，在多个核心产品和技术(shù)上形成领先(xiān)优势，开始(shǐ)进入(rù)收(shōu)获期。

　　非金融(róng)行业业务方面，2022年(nián)，金证股份收入(rù)为41.35亿(yì)元(yuán)，同比下降7.49％。主要包括数(shù)字(zì)经济业(yè)务、IT设(shè)备(bèi)分销业务及科技园(yuán)租赁业(yè)务(wù)。金证股份解释称，非金融行业的(de)收入下降，主(zhǔ)要由(yóu)于公司在数字经济业务(wù)上(shàng)，不(bù)同程(chéng)度受到需求端的(de)影响(xiǎng)，项目跟进、工程实施、验收结算审(shěn)计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛(máo)利率为22.32％，较(jiào)上年(nián)增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百分点；非金融科技业务毛(máo)利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交(jiāo)易标的业(yè)绩(jì)表现上，公开(kāi)资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营业收入(rù)分(fēn)别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元(yuán)和(hé)23070.03万元(yuán)；归属于母公司股东的(de)净利润(rùn)分(fēn)别为7843.68万元(yuán)、7577.47万(wàn)元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合(hé)毛利(lì)率分别(bié)为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为(wèi)19722.56万元(yuán)，资(zī)产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产规模(mó)和盈利(lì)能力来看(kàn)，金证股(gǔ)份均(jūn)远(yuǎn)高于文华财(cái)经，但文华(huá)财经(jīng)的毛(máo)利率显著高于金证(zhèng)股份，无疑(yí)是一块(kuài)优质(zhì)资产。

　　有业(yè)内人士认为，如果本次交易得(dé)以(yǐ)顺利实施，对于(yú)金证(zhèng)股份(fèn)而言，文华财经的优质资产(chǎn)注入后，其盈利能力将进一步提(tí)升；对于文(wén)华财经而言(yán)，多年谋求上市无(wú)果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意(yì)的(de)是，在昨晚发布的(de)公告(gào)中，金证(zhèng)股(gǔ)份并(bìng)未披露具体的(de)交易细(xì)节，例如交易(yì)对价等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证股(g劲仔深海小鱼是什么鱼做的，劲仔小鱼是海鱼还是淡水鱼ǔ)份与主(zhǔ)要(yào)交(jiāo)易对方就本次交易签署了(le)《意向(xiàng)协议书》，公司拟(nǐ)向主要交易对方发(fā)行股份及支付(fù)现(xiàn)金的(de)方式购买(mǎi)其持有的文华财(cái)经90.97％的股(gǔ)权。上(shàng)述《意向协议书(shū)》仅为交易各方关于本次交(jiāo)易的初步合作意向，交易(yì)各方在本次交易中(zhōng)的具体(tǐ)权利义务以(yǐ)及各(gè)项安排以交易(yì)各方最终签署的正式(shì)交易协议为(wèi)准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目前，本次交(jiāo)易仍处(chù)于筹划阶段(duàn)，交易(yì)双方尚(shàng)未(wèi)签署(shǔ)正式(shì)的交(jiāo)易协(xié)议，本次交易(yì)尚需(xū)履行必(bì)要的(de)内部(bù)决策程序，并经有权监管机构批准后(hòu)方可(kě)正式(shì)实施，本次交易最终能否实施尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股(gǔ)价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年(nián)连续3年的下跌(diē)之后，今年以来(lái)，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)股价步入(rù)上升通道(dào)。截(jié)至5月(yuè)9日收盘，金证股(gǔ)份(fèn)股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 劲仔深海小鱼是什么鱼做的，劲仔小鱼是海鱼还是淡水鱼