金融界5月5日(rì)消息 央(yāng)行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作。北(běi)向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动(dòng)。初期，全部境(jìng)外(wài)投(tóu)资者(zhě)通过北向互换通(tōng)开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差(chà)后(hòu)的名义本金净额每(měi)日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香港证券及期货事务(wù)监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与(yǔ)内地利(lì)率(lǜ)互换市场互(hù)联互通(tōng)合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建高水平金融(róng)开(kāi)放(fàng)格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人民(mín)银(yín)行）、香港证券及期货事务(wù)监(jiān)察(chá)委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香(xiāng)港金管(guǎn)局）发布(bù)联合公告，同意(yì)中(zhōng)国(guó)外汇交易(yì)中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交易中心(xīn)）、银行间艾特是什么意思市场清(qīng)算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算所）和香港场(chǎng)外结算(suàn)有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公(gōng)司）开展香港与(yǔ)内(nèi)地利率互(hù)换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通(tōng)合作（以下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初(chū)期先行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及(jí)其(qí)他国家和(hé)地(dì)区的境外投资者可通过两(liǎng)地基(jī)础(chǔ)设施互联互通参与内地(dì)银行间金融衍生(shēng)品市场(chǎng)。自联合公告(gào)发布(bù)以来，“互换通”的(de)各项(xiàng)准备工作进展(zhǎn)顺利，“北(běi)向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北(běi)向互(hù)换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的(de)相关(guān)交易(yì)及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易(yì)品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境(jìng)内投资者(zhě)（即(jí)互换通(tōng)报价商）需与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签(qiān)署报价商协议，并为上(shàng)海(hǎi)清算所利(lì)率互换(huàn)集中清(qīng)算(suàn)业务的(de)清算(suàn)会(huì)员或该类会员的(de)清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的境外(wài)投资者为(wèi)符合人民(mín)银行要求并完成内地(dì)银行间债券市(shì)场准入备(bèi)案的境外(wài)机构(gòu)投资者，并(bìng)经外汇交易中心开通“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申请开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外结算(suàn)公司的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认(rèn)可的境外(wài)电子交易平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场外结算公司建立(lì)中(zhōng)央对手方清算(suàn)机(jī)构(gòu)互联互通，共同向境内(nèi)外投(tóu)资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过(guò)人民(mín)币(bì)200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算公司针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清(qīng)算所与场外结算公司之间净(jìng)头寸对(duì)应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额(é)度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港(gǎng)证监会(huì)和香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合(hé)作原则和(hé)具体(tǐ)安排达(dá)成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安(ān)排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算(suàn)所和场外结(jié)算公司应当依(yī)法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当遵守相关(guān)监(jiān)管规(guī)定及业(yè)务规则，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控(kòng)制，防(fáng)范和控制风(fēng)险，做好投资者教育和服务，切实(shí)维(wéi)护投资者合法权益(yì)。投资者应当充分了(le)解两(liǎng)地市场(chǎng)法律法规、业务规(guī)则(zé)和实(shí)践操作的(de)差异，评(píng)估和(hé)控(kòng)制风(fēng)险，理(lǐ)性开展相关投资(zī)。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作，确(què)保“北向(xiàng)互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互(hù)换(huàn)通”的投资者可联(lián)系外(wài)汇交易中艾特是什么意思心、上海清算(suàn)所、场外结算公司(sī)为参(cān)与(yǔ)做准(zhǔn)备(bèi)。

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