全球头号对(duì)冲基金桥水的(de)最(zuì)新调仓情况曝光了！

　　根据其向(xiàng)美(měi)国证(zhèng)交会(huì)提交的13F文(wén)件显示，桥(qiáo)水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年(nián)一季度末的(de)美股持仓市(shì)值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)一季度获(huò)得(dé)桥水大幅(fú)加仓(cāng)，晋升为其第一(yī)大重(zhòng)夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁仓(cāng)，但桥(qiáo)水减持了(le)两只标普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事可乐(lè)、可口(kǒu)可乐、沃尔玛等多只消费(fèi)股；另外桥水加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼(pīn)多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观(guān)点(diǎn)表示，其非常看好(hǎo)黄(huáng)金(jīn)，认为黄金(jīn)可能正处于持续(xù)增(zēng)长(zhǎng)期的(de)开(kāi)端。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)美股持仓市(shì)值近164亿美元

　　美国(guó)证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露了(le)最新的13F文件(jiàn)，桥水基金今年一季度末的持(chí)仓(cāng)曝光。据了解，到今年(nián)4月末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿(yì)美元(yuán)。

　　我们来看(kàn)看桥水(shuǐ)在(zài)今年一季(jì)度的(de)美股(gǔ)持仓变(biàn)动情(qíng)况，数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截(jié)止2023年3月(yuè)末(mò)，桥水在美股(gǔ)的持(chí)仓(cāng)总市值(zhí)达到163.88亿美元，较(jiào)去(qù)年底的183.2亿美(měi)元减少了10.55％。作为(wèi)全球宏观策略基金，桥水的美股组合仅占总资产很小(xiǎo)的一部分。

　　在这(zhè)个季度，桥(qiáo)水在不断卖(mài)卖卖，清仓了228只证券，减持了360只证券；同时也(yě)积(jī)极(jí)买(mǎi)进，新(xīn)进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴(xīng)市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥(qiáo)水减持(chí)多只消费股

　　今年一季度末，桥水的(de)前十大(dà)重仓(cāng)标的(de)的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋升(shēng)为(wèi)桥(qiáo)水的第一(yī)大重仓，加(jiā)仓了331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值(zhí)为8.72亿美元(yuán)，占投资组合(hé)比例的(de)5.32％。

　　第(dì)二、第(dì)七大持(chí)仓(cāng)是两只标普500ETF，分别(bié)持有(yǒu)182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一(yī)季度都(dōu)有所减持，期末持仓(cāng)市值分别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水持有多只消(xiāo)费品个股，但(dàn)是今年一季度都进行了减持，比如(rú)其第三大(dà)持(chí)仓宝洁(jié)，减掉了(le)5万股(gǔ)左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持(chí)了百事(shì)可乐、可口可(kě)乐(lè)，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁.12亿美元、5.05亿美元，分别位(wèi)列第(dì)五、第六大重仓(cāng)股；另外，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔(ěr)玛的减持幅度相对较大(dà)。

　　但是，桥水在(zài)一(yī)季度小幅(fú)加仓(cāng)了医疗领(lǐng)域的强生(shēng)，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持股市值(zhí)为5.56亿美元，位列第四大重仓股(gǔ)。

　　桥(qiáo)水加仓谷歌、脸书(shū)

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金(jīn)美股前(qián)30大重仓，其中增持的(de)标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股(gǔ)数量增(zēng)至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万股，持有(yǒu)市值为2.12亿美元；此外，增持(chí)了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减持的标(biāo)的相对较(jiào)多，除去前十大重仓，桥(qiáo)水(shuǐ)还减(jiǎn)持(chí)了(le)先(xiān)锋领航(háng)富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量(liàng)降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅度较大的还有(yǒu)拼多多，减少了(le)150.34万(wàn)股，持股数(shù)量降至214.24万股(gǔ)，减持幅度41％，夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁持有(yǒu)市值为1.63亿美元。桥水还减持了(le)亿(yì)滋国际22％，持股降至223.41万(wàn)股，持有市值为(wèi)1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万(wàn)股，持(chí)有市值为(wèi)1.10亿美元(yuán)。

　　值得注意(yì)的(de)是，桥水在一季度还减持了其(qí)特(tè)别看好的(de)黄金资产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末持仓降至88.68万股，持有市值(zhí)为1.62亿美元。该(gāi)基金(jīn)从去年(nián)年底以来出(chū)现(xiàn)较大涨势，表现非常突出。

　　但(dàn)从(cóng)最新的观(guān)点看，桥水还是(shì)非常看好黄(huáng)金的。

　　近期，桥水基金联席首(shǒu)席投资官凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔表(biǎo)示，黄金可能正处于持续(xù)增(zēng)长期的开端，因为全(quán)球对美元去杠杆化的推(tuī)动仍是金价的长期支撑。她表示，黄(huáng)金被低(dī)估(gū)了，还有很长的路要(yào)走(zǒu)。

　　她(tā)还说，黄金(jīn)在(zài)全球货币市场中日益重要，这使得(dé)它不仅仅是(shì)对抗(kàng)债(zhài)券市场和利率的(de)工具。另外(wài)，地(dì)缘政治动荡(dàng)不会消失，这是对黄(huáng)金的长期(qī)支撑(chēng)。不(bù)仅如此，由于全(quán)球(qiú)通胀(zhàng)水平(píng)仍相对较(jiào)高，黄金(jīn)将(jiāng)继续(xù)吸(xī)引投资(zī)者，以对(duì)冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末(mò)，桥水联合首席投资官鲍勃(bó)·普林斯分享了他在2023年(nián)一季度(dù)的(de)最新观(guān)察。

　　他指出，名义支出水平高(gāo)于经济体的生产能(néng)力(lì)，导致(zhì)通胀率远高于目标水平，美(měi)国和其(qí)他(tā)西方经济体(tǐ)处于看跌失衡中。为了纠正这(zhè)种失衡，缓解需求(qiú)压(yā)力(lì)，欧(ōu)美各(gè)国央行一直在(zài)实施紧缩政策——目前紧缩政策造(zào)成的负面(miàn)影响(xiǎng)初现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均(jūn)衡将会给经(jīng)济和市场(chǎng)带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚(yà)洲(zhōu)经济体的(de)经济(jì)更加接近于均衡——支出与劳动力产(chǎn)出水(shuǐ)平一致，通胀可(kě)控，政(zhèng)策制(zhì)定(dìng)者有足够的空间(jiān)提振经济和市(shì)场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在(zài)大(dà)部分(fēn)西方国家，货币政策紧(jǐn)缩扭转了(le)流(liú)动性方向(xiàng)，促使(shǐ)人(rén)们抛售资(zī)产持(chí)有现金。紧缩(suō)政策推高了(le)折现率（即现金未(wèi)来实际收益率的(de)预期(qī)），但迄今为止(zhǐ)尚未(wèi)严重(zhòng)影响风险溢价和经济(jì)增长，上述情(qíng)况极有可能在(zài)周期的(de)下一阶段出现。与西方(fāng)国家(jiā)相比(bǐ)，中国、日(rì)本和(hé)许多(duō)亚洲国家(jiā)和(hé)地区处于周期(qī)的(de)不同位(wèi)置，这(zhè)些(xiē)国家和地(dì)区的政策(cè)制定者支持货(huò)币和信用流动，这降低(dī)了(le)折现率和风险溢价(jià)，促(cù)进了(le)经济增(zēng)长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥水基金在其官(guān)微发文称，“上(shàng)周(zhōu)美(měi)联储加息25个基点。虽然(rán)没有明(míng)确声明(míng)加息将会(huì)暂停，但政策指引的取消和(hé)鲍威(wēi)尔讲话清楚表明，美联储希(xī)望(wàng)持观望(wàng)态度。这符合我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带来的影响(xiǎng)，许(xǔ)多发达经济(jì)体都推(tuī)出了大规模财(cái)政(zhèng)刺激政策，引发了通胀问题。为(wèi)了应对高通胀(zhàng)，央行不得(dé)不收(shōu)紧(jǐn)政(zhèng)策。其中美国采取了最(zuì)激进的(de)应(yīng)对通胀(zhàng)的举措，在不到18个月的时(shí)间里，美联储加息500个基点，并迅速减持(chí)债券。目(mù)前，虽然美国(guó)经济尚未(wèi)出现严(yán)重问题，但(dàn)名义支出已经放缓。如果美联(lián)储进(jìn)一步收紧政(zhèng)策，银行业就会继续承压，从而(ér)影响信(xìn)贷供应。上周，美国第一共和银行被接管，再次凸显美国(guó)金(jīn)融体系面(miàn)临压力，股市(shì)和债券收(shōu)益率出现下跌。美(měi)国可能需要（也可(kě)能不需要(yào)）进一步收(shōu)紧政(zhèng)策。鉴于迄今为(wèi)止的紧缩举措(cuò)，美联储可以(yǐ)评估形势(shì)再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 夏洛的网作者是谁 夏洛的网主人公是谁