中国金(jīn)融行业加(jiā)速对(duì)外开(kāi)放，外(wài)资(zī)券商们的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外资控股券商2022年的“成绩单”陆(lù)续公布(bù)：9家外资控股券(quàn)商中，仅有(yǒu)4家(jiā)在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年(nián)获批成立的摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当年净利(lì)润达到(dào)2.63亿元，领(lǐng)先各(gè)家“洋(yáng)券(quàn)商”。相比(bǐ)之下，与摩根大通(tōng)证券同期获批的野村东方国际证券2022年(nián)亏(kuī)损达到2.25亿元，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并(bìng)，两家国际金融巨(jù)头均在国内拥有外资(zī)控股券商牌照。其中，瑞信(xìn)证券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股券商面临的“一参(cān)一(yī)控”问题(tí)如何(hé)解决，仍是业内关(guān)注重点。

　　过去几年里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转型”成为行(xíng)业热词。而透视各家外资券商(shāng)在2022年(nián)的“打法”来看(kàn)，依托于各自股东资(zī)源禀赋、深入财富管理成为其在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家(jiā)外资控股券商半数亏损

　　对于(yú)国内各家证券公司来(lái)说，除了(le)面(miàn)临行业“二八分(fēn)化”的激烈态势，来自“洋券商”们的市场(chǎng)竞争也同样带来压力。

　　日前(qián)，中证协(xié)公布各家(jiā)券商2022年年报/财务数据(jù)，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券(quàn)商小(xiǎo)年”，受制于市场行情、成立时间(jiān)、牌照资质等问(wèn)题(tí)，9家共有5家出(chū)现亏损，分别(bié)为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前(qián)海证(zhèng)券（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元，同(tóng)比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国(guó)际证(zhèng)券则延续自成(chéng)立(lì)以(yǐ)来(lái)的(de)亏损状态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿(yì)元，同比(bǐ)下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的(de)8491万元亏损(sǔn)幅度继续(xù)扩(kuò)大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持(chí)而成为外资控(kòng)股(gǔ)券商的汇丰前海证(zhèng)券，业(yè)绩较上年出(chū)现明显(xiǎn)进步，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现(xiàn)净(jìng)亏润(rùn)5223.54万(wàn)元，上年(nián)同(tóng)期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另(lìng)外，大和证券和(hé)星展证券均于2020年获(huò)得证监会(huì)批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年初(chū)完(wán)成工商登记，正式展(zhǎn)业时间不(bù)长。星展证券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较上年同期有所(suǒ)收(shōu)窄。大(dà)和证券2022年实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏(kuī)幅(fú)进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市(shì)场(chǎng)影响，证券行业营业收入普遍下降，外资控(kòng)股券商也难以幸免。且新公司建设成本、业务费用、员工薪酬等支出过高，在展业初期容易导(dǎo)致(zhì)亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大型券(quàn)商相(xiāng)比，外资控股券商仍呈现“本(běn)小利薄”的情况，自(zì)营业务影响(xiǎng)有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩(jì)的主要还是经(jīng)纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表示，其当(dāng)年投行业(yè)务手续费及佣金(jīn)净收(shōu)入(rù)为6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿(yì)元，同(tóng)比下降46.44％。而(ér)营业支(zhī)出则(zé)有增无减，业务及管理费(fèi)从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元(yuán)。“赚少花多(duō)”，导致业(yè)绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的和(hé)尚”念好了中国市场这(zhè)本经(jīng)。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，2022年共有4家外资控股券商实现盈利，分别为摩根大(dà)通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元(yuán)）、高(gāo)盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券和(hé)瑞银证券均实现了营收(shōu)、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入8.84亿元(yuán)，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增(zēng)长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年的“券业小年(nián)”可算是相(xiāng)当亮眼。

　　从(cóng)员工(gōng)规(guī)模(mó)来看(kàn)，截至2022年底，摩根(gēn)大通(tōng)证券共有员工210人，数量在行(xíng)业(yè)内排名(míng)下游，但其业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这(zhè)只是摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券展业的第三个完整(zhěng)会(huì)计年(nián)度(dù)。

　　公(gōng)开信息显示，摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券于2019年3月获得证监会批(pī)复，成立合(hé)资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权(quán)，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让(ràng)其(qí)他5家内资股东所持(chí)股权，成为摩根大通证券唯一股东(dōng)。

　　财务(wù)报(bào)表显(xiǎn)示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪(jì)业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券表示，其(qí)证券经纪业务团队成(chéng)立已(yǐ)逾三(sān)年，2022年业务(wù)开(kāi)展和运作取得进一步进展，新客(kè)户(hù)开发稳步(bù)推进。摩根大(dà)通证券充分利用全球化的平台优势，整(zhěng)合集团资(zī)源，持续关注并开拓传统QFII投(tóu)资者(zhě)以及(jí)新取得(dé)QFII牌(pái)照的(de)合格(gé)境外(wài)机构投资者，目(mù)标客(kè)群(义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思qún)机(jī)构投资者队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合(hé)并(bìng)

　　“一(yī)参一控(kòng)”下或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好(hǎo)的业绩表现(xiàn)：当期实(shí)现营业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利润2.24亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间(jiān)最早的一批合资券商之一，早在2007年就已在(zài)国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士(shì)银行受让两(liǎng)家内(nèi)资(zī)股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至67％。截至(zhì)2022年(nián)年底，瑞银证券共有正(zhèng)式员工383人(rén)。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证(zhèng)券2022年投行业务进(jìn)步明显，当期实现手续(xù)费净收入1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞(ruì)银(yín)证券表示，其在2022年完成(chéng)了创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并参(cān)与了沪(hù)深交易所互联(lián)互通(tōng)全球存托(tuō)凭证业务等(děng)。

　　值得关注(zhù)的(de)是(shì)，今年3月，百年大行瑞士信(xìn)贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年(nián)3月19日正式宣布达成(chéng)合(hé)并协(xié)议，瑞士联(lián)邦财(cái)政部(bù)、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞士(shì)金融市场(chǎng)监督(dū)管理局（FINMA）介(jiè)入了此项(xiàng)交易。

　　上月瑞(ruì)银发(fā)布一(yī)季报时表示，对(duì)瑞信的收(shōu)购(gòu)交易预计(jì)在6月底前完成。不言而喻的是，集团层面的合(hé)并对两家(jiā)外资控股券商在中国(guó)展业情况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基(jī)于此，审计(jì)所(suǒ)普(pǔ)华永道对瑞信证(zhèng)券(quàn)出具(jù)了带强调事项段的无保(bǎo)留意见(jiàn)审计报(bào)告：2023年(nián)3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团股(gǔ)份公司之间达成协议和合并计划，截止报(bào)告日，上述(shù)协议和合并计(jì)划的完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集(jí)团股份(fèn)有限公司下属控(kòng)股子公司，未来(lái)的运营(yíng)和(hé)财务(wù)业绩受到(dào)上述(shù)合并(bìng)可(kě)能(néng)产生的影响亦不明确，该事(shì)项表明存在可能导致对(duì)公司持(chí)续经营(yíng)能(néng)力(lì)产生重大疑虑的重大(dà)不(bù)确定(dìng)性。

　　瑞(ruì)信证券前(qián)身(shēn)为成(chéng)立于2008年的瑞信(xìn)方正证(zhèng)券，系(xì)证(zhèng)监(jiān)会修(xiū)订《外商参股证券公司设立规义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思则》后首家获批的(de)合资证券(quàn)公司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞(ruì)信向瑞信方正证券增资(zī)2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信(xìn)证(zhèng)券49％股权。在(zài)该笔交易(yì)完成(chéng)后，瑞信将全资持有(yǒu)瑞信(xìn)证券(quàn)。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信(xìn)证(zhèng)券将(jiāng)受同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证(zhèng)券公司股东以及股东的控股股东、实际控制(zhì)人参股证(zhèng)券公司的数量不得超过(guò)2家，其(qí)中控制证券公司的数量不得超过1家。在(zài)面临“一参一控”的(de)限(xiàn)制(zhì)下，瑞银证券和瑞信证券的牌(pái)照或将面(miàn)临“一去一留”的(de)局(jú)面。

　　深入(rù)财(cái)富(fù)管理破局(jú)

　　过去(qù)几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外(wài)资券商(shāng)在2022年(nián)的“打(dǎ)法”不难发现(xiàn)，依托于各自资源禀赋深入(rù)财富管理成(chéng)为其在(zài)中国(guó)展业的首要方向。

　　例如，野(yě)村东方(fāng)国(guó)际证券表示，2022年其财(cái)富管理业(yè)务(wù)在原有“大宗(zōng)交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单(dān)一资产管理账(zhàng)户）”等业(yè)务(wù)持续推进的基础上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市公司大宗减持服(fú)务、集团间跨境业务(wù)联动(dòng)等多种(zhǒng)业务(wù)模式，通过服务手(shǒu)段的增加(jiā)及优化(huà)，为(wèi)客户提供多维度、一站(zhàn)式的综合性金融解决方案。

　　后(hòu)续，野村东方国际证(zhèng)券(quàn)财富管理业务将定(dìng)位(wèi)于“中国高端财富(fù)人群”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中(zhōng)后台支持(chí)以(yǐ)及集团跨境合作四(sì)个方面入手(shǒu)，打造以产(chǎn)品为中心的业务核心竞(jìng)争力，持(chí)续(xù)为中国(guó)投资者提供(gōng)具(jù)有(yǒu)野村集(jí)团特色的高质量(liàng)财富管(guǎn)理服(fú)务。

　　在完(wán)成高盛集(jí)团全(quán)资持(chí)股备案(àn)后，高盛高华在2021年底与北京(jīng)高华(huá)签订《业(yè)务转让协(xié)议》，受(shòu)让北京(jīng)高(gāo)华的所有业务。2022年5月，高盛高(gāo)华获证监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投资咨(zī)询、证券自营及代(dài)销金融产(chǎn)品(pǐn)业务的业务许可。2023年2月，高盛高(gāo)华(huá)与北京高华完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华(huá)表示，其将持续(xù)以(yǐ)资产(chǎn)配置为核心进行新产品(pǐn)和服务的研发工作(zuò)，进一(yī)步赋能部门为在岸客户提(tí)供财富管理综合解(jiě)决方案，丰富客户产品种类(lèi)选择(zé)，开展境内私人财富管理平台未(wèi)来战略规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高华(huá)将持续推(tuī)进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产品并推进跨境(jìng)投资新(xīn)产(chǎn)品的研(yán)发，为(wèi)客户提供直接对接境外资(zī)本(běn)市场的(de)机会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富管(guǎn)理业务，这在具(jù)备外资银行股东背景的券商中较为多(duō)见。例如，汇丰(fēng)前海(hǎi)证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式(shì)成立(lì)私人财富管(guǎn)理部，负责公司高(gāo)净值(zhí)个人(rén)客(kè)户综合财(cái)富管理业务的运(yùn)作。私人财富(fù)管理部(bù)以汇丰前海证券为平台(tái)，依托汇(huì)丰环球私人银行，致力为高净值(zhí)和超高净值(zhí)客户及(jí)其家族提供专业、多(duō)元及定制化的资(zī)产配(pèi)置服务，为客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证券则另(lìng)辟蹊径，推(tuī)出家(jiā)族(zú)信托资讯业(yè)务(wù)，与4家国(guó)内(nèi)头部信托公司达成战略(lüè)合作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年(nián)重启深圳分公司(sī)财(cái)富管理业务，依(yī)托国(guó)家对粤港澳大(dà)湾区的新政举措(cuò)，致力于发(fā)展财富管(guǎn)理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)表示，其财富(fù)管理(lǐ)部秉(bǐng)持(chí)着(zhe)为(wèi)客户进行全(quán)方位资产(chǎn)配置和满足客户全生命周期(qī)财富管(guǎn)理(lǐ)的(de)理念，进一步完善投资解(jiě)决方(fāng)案和财(cái)富(fù)规划方面的业务，一方面积极扩充现(xiàn)有架上策略，精选上架多支产品为客户在(zài)同一(yī)策(cè)略下提供差异化选(xuǎn)择及多(duō)元化的投资(zī)方案。

　　外(wài)资券商队伍不断(duàn)扩大(dà)

　　随着(zhe)中(zhōng)国资本市场对外(wài)开放的力度不断加大，各外资金融机构(gòu)加速了在境内设(shè)立(lì)控股券商的(de)进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地(dì)为北京市，注册(cè)资本为人民(mín)币10.5亿元，业务范围(wéi)包括(kuò)证券(quàn)经(jīng)纪(jì)、证券(quàn)自营、证券承(chéng)销、证券资产管理（限于从事资产(chǎn)证券(quàn)化业务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣打证券是首家新(xīn)设的外商独资证券公司。就监管(guǎn)批复信息(xī)来看，渣打证(zhèng)券(quàn)由(yóu)渣打银行（香港）有限公司全资(zī)设立(lì)，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣打(dǎ)证券在内，目前国内的外资控股(gǔ)券商数(shù)量(liàng)已达到10家。其(qí)中，摩根大通(tōng)证(zhèng)券（中国(guó)）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独(dú)资券商。从数量上(shàng)来(lái)看，外资控(kòng)股券(quàn)商已(yǐ)成为市场上不容(róng)忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前还(hái)有(yǒu)数(shù)家外资券商的设立申请静待(dài)审(shěn)批(pī)。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴(bā)证券、日兴证券(quàn)、青岛(dǎo)意才(cái)证(zhèng)券等多家(jiā)外资券商的设立(lì)申(shēn)请仍(réng)处于(yú)证监会审(shěn)批阶段。其中，法巴证(zhèng)券和青岛意(yì)才证券已获第一(yī)次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会主席(xí)易会满等先后在(zài)京会(huì)见美国(guó)桥水基金、法国东方汇理、日本大(dà)和证券、英国汇丰、加拿(ná)大(dà)宏(hóng)利金(jīn)融、新加坡(pō)淡马锡、德国(guó)安联保险、意大利联(lián)合(hé)圣保罗银行、美国景顺(shùn)和高(gāo)盛等国际金融机构负责人(rén)。

　　来访的(de)国际金(jīn)融机构负责人(rén)普(pǔ)遍表示，此(cǐ)次来华亲(qīn)身感受(shòu)到中(zhōng)国经济的(de)强大(dà)韧性、潜力和活(huó)力，坚定看好中国经济和中国(guó)资本市(shì)场发展前景。近(jìn)年来中国资(zī)本市场对(duì)外开放稳(wěn)步推进，为(wèi)国(guó)际金(jīn)融机构和全球投资者带(dài)来了实实在在的机遇。各金融机构高度重(zhòng)视中国市场，将继续与中国深化合作，积极拓展在华业务和投资(zī)，期待实(shí)现(xiàn)互利共(gòng)赢。

　　面对来自外(wài)资(zī)券商的市(shì)场竞争，国内券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报中表示，外资(zī)机构义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思来(lái)华展业便利度不(bù)断提(tí)升，经营范围(wéi)和监管(guǎn)要求(qiú)实现国民(mín)待遇，外资券商、资产管理机构等加速布局，全力抢滩中国证券(quàn)市场，对(duì)本土证券(quàn)公司既带来了国(guó)际金融机构全面(miàn)参与(yǔ)中国(guó)资本市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)所形成的冲击，也带来了通(tōng)过(guò)与国际(jì)金融机构直(zhí)接合(hé)作促进业务发展、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部证券也表(biǎo)示，当(dāng)前证(zhèng)券行业集中度稳(wěn)中(zhōng)有(yǒu)升，头(tóu)部券商竞争优势更趋明(míng)显，业务多元化(huà)发展趋势初(chū)步形(xíng)成，金融(róng)科技对行业(yè)发(fā)展理念的变革和重塑不断深化，外资(zī)券商市(shì)场冲(chōng)击将逐(zhú)渐显现，证券行业竞争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 义无反顾是什么意思啊，义无反顾在感情上是什么意思