今年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代销(xiāo)机(jī)构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机(jī)构类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多(duō)家基金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金销售机构(gòu)之间的合(hé)作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代(dài)销机构也是降本增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基(jī)金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售业务(wù)。值得注意(yì)的是(shì)，今年以(yǐ)来，还(hái)有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基(jī)金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公司不再(zài)办理本公司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的(de)开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关(guān)业务，只(zhǐ)保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银基(jī)金(jīn)也终止(zhǐ)了与民(mín)商基金的基金销(xiāo)售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的(de)合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基(jī)金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止合(hé)计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计(jì)17家独(dú)立基金销售(shòu)机构的(de)代(dài)销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了(le)合计6家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的(de)合作，这(zhè)其中包括(kuò)独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代(dài)销机(jī)构中，正融(róng)基(jī)金解除合作关(guān)系(xì)的(de)基(jī)金公(gōng)司(sī)最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系(xì)最(zuì)为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都会和基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解除合作关(guān)系，目前(qián)已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富(fù)通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构(gòu)数量增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基(jī)金代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内部人(rén)员表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也(yě)加(jiā)速了(le)对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基(jī)金公司(sī)终止与代销机构的合(hé)作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会(huì)很果断(duàn)地解除(chú)合(hé)作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公募公司渠道负(fù)责人透露(lù)，其所在(zài)公司选择基金销售(shòu)公司(sī)，有(yǒu)一套完整的(de)基金销售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其(qí)公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有规模排名(míng)排(pái)名前(qián)100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出系(xì)统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年(nián)的保有(yǒu)量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销(xiāo)售能力(lì)强的机构合(hé)作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研(yán)究人(rén)士(shì)称，目前基金代销的机(jī)构主要分(fēn)为(wèi)银(yín)行、第三方基(jī)金销售机(jī)构，以及券(quàn)商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方(fāng)面基础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类(lèi)产品的服(fú)务，第(dì)三方(fāng)销(xiāo)售渠道(dào)线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台(tái)流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位(wèi)将更(gèng)加夯实(shí)，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市(shì)场(chǎng)，主要(yào)还是在(zài)银(yín)行渠道和(hé)头部互富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不(bù)容(róng)忽视的(de)力(lì)量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布(bù)的公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互(hù)联(lián)网流(liú)量优势继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优(yōu)势更为突出(chū)。截至今年一季度末，公(gōng)募基(jī)金销售保(bǎo)有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货(huò)币(bì)市场公募(mù)基金保有规(guī)模为54亿元，首(shǒ富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位u)尾(wěi)差距(jù)十分明(míng)显，未上榜的独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家(jiā)基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家(jiā)基金销售机构(gòu)代销(xiāo)数(shù)量(liàng)不(bù)足百只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会提交了(le)注销(xiāo)公(gōng)募证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机构监督(dū)管理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目(mù)前第一家主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经(jīng)营(yíng)困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基(jī)金(jīn)、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等(děng)原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富(fù)财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态(tài)势下，未来(lái)基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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