民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国(guó)家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　<岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市strong>对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需求较过(guò)去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主(z岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市hǔ)要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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