因市场需求减少，正在持续发力的存储(chǔ)芯(xīn)片巨头兆(zhào)易创(chuàng)新（603986），一季度(dù)归母净利润(rùn)同(tóng)比(bǐ)大降78.13％。

　　而(ér)从2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成(chéng)长混合基金，已累计减持(chí)该公司股票约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四(sì)季(jì)度(dù)小幅(fú)减持44.8万股。不过，实(shí)际控制人朱(zhū)一明(míng)的(de)一致行动人(rén)香港赢富得有(yǒu)限公司，将(jiāng)减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元(yuán)，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆(zhào)易创新4月27日披露(lù)的2023年一季报(bào)显示，公(gōng)司一季度(dù)归母净(jìng)利(lì)润1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主要原因是芯(xīn)片产品(pǐn)市(shì)场需求减少，公司营业收入同比下降，毛利(lì)率下降，导致(zhì)毛(máo)利润同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示(shì)，公司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减少11.46％；传(chuán)感(gǎn)器业(yè)务收(shōu)入减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度(dù)减少20.35％；微(wēi)控制器业务(w翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光r: #ff0000; line-height: 24px;'>翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光ù)增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器业务收入(rù)减少主(zhǔ)要是受消费市场(chǎng)需(xū)求疲软影响，而微控制器业务收入增(zēng)加得益(yì)于公(gōng)司多元化产品布局(jú)，其来自工业、网(wǎng)通(tōng)领域的收入增加弥补了消费领域的收(shōu)入下滑(huá)，并带动(dòng)微控制(zhì)器业务收(shōu)入(rù)增长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受(shòu)如下(xià)方面的影(yǐng)响，一方(fāng)面，财务费用减少约2.22亿元，主要是(shì)美元兑人民币汇率上升(shēng)，汇兑收(shōu)益(yì)增(zēng)加。另一方面，收(shōu)入减少，毛利同比减少约0.86亿元(yuán)；销售费用、管理费用和研发费用同比增加约(yuē)1.73亿(yì)元，主(zhǔ)要(yào)是人工(gōng)、折旧摊销(xiāo)等费用的增(zēng)加；资(zī)产减(jiǎn)值损失(shī)同比增加约(yuē)2.18亿元，其中存(cún)货计提减值同比(bǐ)增(zēng)加1.32亿元(yuán)、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四(sì)季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基(jī)金，已(yǐ)累(lèi)计减(jiǎn)持约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫东则仅在2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人的一致(zhì)行动人

　　拟(nǐ)减(jiǎn)持1190万股

　　兆(zhào)易创新同日还公告，实际控(kòng)制人(rén)朱一明的一(yī)致(zhì)行动人(rén)香港赢(yíng)富得有限公司，拟自披露(lù)该减(jiǎn)持(chí)计划公(gōng)告(gào)日起15个交易日后(hòu)的6个(gè)月内，采(cǎi)取集中竞价交易方式，减持不(bù)超过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易(yì)创(chuàng)新的业务主要(yào)有三块，分别是存储芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传感(gǎn)器，其中，存(cún)储芯片占比约(yuē)为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全球(qiú)第三，竞(jìng)争(zhēng)对手主要有旺宏、华邦等企业(yè)。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供应商包(bāo)括(kuò)铠侠、华邦电(diàn)子(zi)、旺宏电子等企业占(zhàn)据了较高(gāo)的市场(chǎng)份额。兆易创(chuàng)新通过(guò)差异化产品需求切入该细分领域市场，以实现局部应用(yòng)领先。如小容(róng)量(liàng) SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广(guǎng)泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产(chǎn)品、通讯设备(bèi)等消费类(lèi)产(chǎn)品，公司在技术、产(chǎn)品以(yǐ)及市场(chǎng)应(yīng)用(yòng)方面都处于领先(xiān)地(dì)位。随着(zhe)公司车规级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更一步拓(tuò)展应用领(lǐng)域至汽(qì)车市(shì)场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存储器产业(yè)处(chù)于高度(dù)垄断(duàn)，主要的DRAM厂(chǎng)商包括韩国的三星电子(zi)、SK海(hǎi)力士(shì)和美国的美光科技，占据全球90％以上的市场份(fèn)额，排名其后(hòu)的多为(wèi)中国(guó)台(tái)湾地区的企(qǐ)业。兆易创新主要通过其兄(xiōng)弟公(gōng)司长(zhǎng)鑫存(cún)储(chǔ)参与竞争(zhēng)，从趋势来看，其产(chǎn)业技术开始起步发展，但占比依旧很低。

　　根据(jù)世界半(bàn)导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半(bàn)导体市场规模为(wèi)5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著(zhù)放缓，而2023年全(quán)球(qiú)半导体市场的销售额预计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年全球存储市场规(guī)模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束连续两年(nián)的双位数增(zēng)长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减(jiǎn)仓

　　兆易创(chuàng)新(xīn)是基金重(zhòng)仓股，截至一季末，多家基(jī)金公司(sī)旗下被(bèi)动和主动型基金持(chí)有该股。

　　从前十大流通股东变化看，一季度(dù)银河创(chuàng)新(xīn)成(chéng)长和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长是持有(yǒu)该股最多的主动偏股基(jī)金，不过，两只基金均在一季度(dù)减持(chí)了兆易(yì)创新，其(qí)中(zhōng)诺(nuò)安成长减(jiǎn)持近272万股(gǔ)，减持比例(lì)超25％。

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