金融界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生(shēng)升级版(bǎn)本——“金特(tè)估(gū)”来了！

　　午后上证报发布一则(zé)重磅消息，再(zài)次点燃了“中特(tè)估”概(gài)念股(gǔ)的情绪(xù)。

　　据上证报表示(shì)，由上海证券交易所主办、工商银(yín)行(xíng)承办的“沪市金融业专题(tí)座谈会”将(jiāng)在(zài)本周(zhōu)三召开。此次(cì)会(huì)议(yì)讨论的重要内容为“在服务中国(guó)式(shì)现代化中促进金融(róng)业估(gū)值提升(shēng)和高质量发展”。参会(huì)机构包括银行、保险、基(jī)金和券商人(rén)士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认(rèn)为这是“中特估(gū)”概念的升(shēng)级版本，资金疯抢金融(róng)股，大金融(róng)板块开启加(jiā)速(sù)键，券商、保险(xiǎn)、银行股等都(dōu)有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大证(zhèng)券触一度及涨停，收(shōu)盘大(dà)涨超过8%，华林证券(quàn)、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险(x女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子iǎn)方面(miàn)，万(wàn)亿(yì)级市值的中国人(rén)寿一度冲击(jī)涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过(guò)9%，创阶(jiē)段(duàn)新高，中(zhōng)国(guó)平安涨近5%。

　　银行(xíng)股(gǔ)方面，国有四(sì)大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银(yín)行升超3%。

　　在(zài)大金融板块的集体发威下，上证(zhèng)综指午后(hòu)迅速翻红，深成(chéng)指和(hé)创业板一路高奏凯歌。最(zuì)终(zhōng)收盘，截至收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业板(bǎn)指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相同 中(zhōng)信证券：主题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估的(de)后续走势(shì)，机构之间(jiān)的看法并不相同(tóng)，

　　对此中金策略指(zhǐ)出(chū)，部分高(gāo)分红国企(qǐ)标的近期显著盘整是对短期(qī)交易扩散过快过多，股(gǔ)息支(zhī)付能(néng)力相对较弱板块（如部(bù)分(fēn)金融）做出的(de)正(zhèng)常反应，而(ér)并非意味着整(zhěng)体高分红国企投资(zī)主题的结束(shù)。

　　光(guāng)大证券(quàn)也指出(chū)，当(dāng)前“中(zhōng)特估”主题的安全(quán)边际和性价比仍相对(duì)较高(gāo)，未来随着经济的逐步复苏(sū)，“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题行情(qíng)或(huò)仍(réng)具有较强的持(chí)续性。从估值(zhí)和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的安全边际和性(xìng)价(jià)比(bǐ)仍相对较(jiào)高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中信(xìn)证券研报表示，AI主题(tí)和“中特(tè)估”主题在4月(yuè)中旬以来先(xiān)后步(bù)入了热度很高、波动很(hěn)大但是区(qū)间回报不明显(xiǎn)的阶(jiē)段，表现出典(diǎn)型的板块内部(bù)博(bó)弈和消耗特(tè)征。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募基金(jīn)新发继续低迷(mí)，4月新发(fā)规模为232.2亿元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新(xīn)发规模(mó)仅为100.8亿(yì)元(yuán)，未见好转。配(pèi)置(zhì)型(xíng)外资在4月净(jìng)流出24.4亿元(yuán)，是继去(qù)年10月(yuè)以来首次单(dān)月净流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月(yuè)的平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增量(liàng)机(jī)构资金的情况下，A股存量博弈特征已(yǐ)演绎到极致(zhì)，涨幅(fú)仅与(yǔ)机(jī)构持仓有关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫(yì)后经济全面系统性恢复是渐进和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋转需要(yào)时间和(hé)耐心，主题交易是过(guò)高的经济预期下修过程中的阶段性产物，过度博弈(yì)降(jiàng)低了(le)市场定价(jià)的有(yǒu)效性(xìng)，但也提高(gāo)了业绩驱动策略(lüè)的(de)潜在回报，主(zhǔ)题(tí)交易的顶峰已过(guò)，重(zhòng)回低位业绩(jì)驱(qū)动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相比，有买方更(gèng)加(jiā)激进(jìn)。据券商中国报道(dào)，有基金经理直言，中特估龙头在(zài)连(lián)续(xù)涨(zhǎng)停后已出现(xiàn)短期泡沫化(huà)，他一(yī)股也不想要。

　　该基(jī)金(jīn)经理表(biǎo)示许多中特估的龙头股在当前位(wèi)置对他而言没(méi)有配置的吸引力(lì)，尽管从估值的角度(dù)而言许多(duō)市(shì)场参与者可以给出许多个继续买(mǎi)入中特估的理由，但当(dāng)一只(zhǐ)中特估龙(lóng)头股在两三个交(jiāo)易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着资金已(yǐ)迫不及待(dài)在(zài)进行抢筹码(mǎ)。从股票(piào)市场(chǎng)交易的直观判断，这代表着(zhe)资金(jīn)参与方的短期泡沫化(huà)，过高的交(jiāo)易拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央(yāng)企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短(duǎn)短(duǎn)7个交(jiāo)易日(rì)，5月13日(rì)华(huá)泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布公告称，该(gāi)基金累(lèi)计有(yǒu)效(xiào)认购申(shēn)请份额(é)总额超(chāo)过(guò)20亿份发行上(shàng)限，基金管(guǎn)理人(rén)将启(qǐ)动比例配(pèi)售。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广(guǎng)发中证国(guó)新央企股东回报ETF、招商中证国新央(yāng)企股东回报ETF和(hé)汇添富中证国(guó)新(xīn)央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF于今(jīn)日(rì)开售，每只(zhǐ)产(chǎn)品的首募(mù)规模上限(xiàn)均为20亿元人(rén)民币。

　　事实(shí)上(shàng)，不止新(xīn)发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸(xī)金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元(yuán)。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规(guī)模增幅超过15倍。南方(fāng)中(zhōng)国(guó)国企ETF年(nián)内资(zī)金净(jìng)流入也逼(bī)近10亿元，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模增(zēng)长倍数最(zuì)高的(de)ETF女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子。

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