民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明黄喉要煮多久，黄喉要煮多久才能熟火锅显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本黄喉要煮多久，黄喉要煮多久才能熟火锅次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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