民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能(néng)够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交(ji适合和合适的区别爱情，适合和合适的区别是什么āo)会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中经济(jì)体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税适合和合适的区别爱情，适合和合适的区别是什么率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群(qún)像》

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