今(jīn)年AI波澜壮阔(kuò)的大行情之(zhī)下，引发了(le)全行(xíng)业所有(yǒu)基金经(jīng)理(lǐ)关注(zhù)，而(ér)公募基金2023年一(yī)季报(bào)揭开了基金经理的观点和真(zhēn)实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩(sōng)松所管理的诺安积极(jí)回报(bào)基金，一(yī)季度主要投资在人工智能、算法、应用、算力端等领域，因抓住了市场(chǎng)机遇(yù)实现了超62％的收益，成为(wèi)今(jīn)年以来业绩最领(lǐng)先的主动权益基金。同时，较好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金一季度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季(jì)度也吸引了多位(wèi)明星基(jī)金经(jīng)理(lǐ)的关注目光(guāng)。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示，一季度(dù)在人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞争(zhēng)力、应用空间广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和软件(jiàn)公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机(jī)行杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字业在(zài)人工智能(néng)板块的带(dài)动下(xià)，走出了(le)波澜壮阔的行情(qíng)。因(yīn)抓(zhuā)住市场机遇，业绩一路(lù)领(lǐng)跑，诺安(ān)基(jī)金(jīn)蔡(cài)嵩松的知名(míng)度更(gèng)上一层楼(lóu)。

　　他在(zài)一季度积极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)成(chéng)为2023年(nián)表现最强的主动权益(yì)基(jī)金(jīn)，最新观点备(bèi)受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道(dào)：随着chatgpt的(de)问世，人工智能出现(xiàn)了突飞(fēi)猛(měng)进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有(yǒu)的(de)行(xíng)业，或(huò)将成为(wèi)未(wèi)来最(zuì)强的产业趋势。

　　他(tā)还(hái)提到，海(hǎi)外引领，从(cóng)算法大模型持续(xù)迭代(dài)，到各种应用接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的(de)人工(gōng)智能领域的研究，在股价飞涨(zhǎng)的背后(hòu)，是相关公司(sī)在产(chǎn)业端(duān)的积(jī)极布局(jú)，人(rén)工(gōng)智能浪潮不可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极(jí)回报基金一季度主要投资(zī)在人工智能领域(yù)，算法、应(yīng)用、算力端(duān)都(dōu)有相应布局。

　　从诺(nuò)安积极回(huí)报的持(chí)仓(cāng)看(kàn)，前十大重(zhòng)仓股进行了(le)较大(dà)幅(fú)度的(de)调整(zhěng)。相较去年底，除了中微公司、沪硅产业仍出现在其前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之(zhī)列外，其他重仓(cāng)股全部(bù)换(huàn)，新进了长川科技、华海清科(kē)、盛(shèng)美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺(nuò)安积极回报(bào)的头号重仓股中微(wēi)公司，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅(fú)，而华海清科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这(zhè)些(xiē)表现(xiàn)较好的重仓(cāng)股推动(dòng)基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位(wèi)来看，诺安积极回报并没有保(bǎo)持去年(nián)底的高仓位，一(yī)季(jì)度末仓(cāng)位仅84.29％，处(chù)于中性(xìng)水平。去年三(sān)、四季(jì)度(dù)基本(běn)保持在90％以上(shàng)的仓位水平，去(qù)年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票(piào)仓位一(yī)度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的(de)另外(wài)一只基金诺安(ān)成长并没有(yǒu)太大(dà)变化，前十大重仓股相较去年底变(biàn)化很小，仍重(zhòng)点布局(jú)卓胜微、中微公司、圣邦股(gǔ)份(fèn)、北方(fāng)华(huá)创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的(de)一季报中写道(dào)，主要布局芯片板(bǎn)块，在当前(qián)的(de)市(shì)场位(wèi)置，迎接即将到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两(liǎng)大细分领域(yù)，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯(xīn)片设计板(bǎn)块，从2021年(nián)四季度开(kāi)启的芯片产业下行周期(qī)，随着疫情落(luò)下帷(wéi)幕(mù)，在今(jīn)年一(yī)季度拐(guǎi)点将至。产(chǎn)业端一季度库存(cún)水平(píng)接近正常，各厂商(shāng)二季度毛利率(lǜ)水平见底。伴随(suí)着疫(yì)后经济恢复，未来需求端将(jiāng)对设计板块持(chí)续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛进(jìn)的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的(de)行业，或将成为未来(lái)最强的产业趋势(shì)。海外引领，从算法大模(mó)型持(chí)续(xù)迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。而算力(lì)几(jǐ)何级的(de)增长和杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字边缘侧硬件的(de)拉(lā)动(dòng)，都是未(wèi)来芯片需求的重(zhòng)要增(zēng)长。新需求将(jiāng)让芯片周期拐点提前到来。

　　另外(wài)一个重要板块是芯片设(shè)备材(cái)料EDA，美国(guó)对中国半(bàn)导体的制裁已经到(dào)了穷途末路的地步(bù)，暨2022年(nián)10月7日美(měi)国半(bàn)导体(tǐ)出口新法案对我(wǒ)国晶圆厂极限施压之后，进一步(bù)的制裁已(yǐ)经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代(dài)工厂一方面加速扩产成熟制程(chéng)，另一(yī)方面(miàn)在国内(nèi)设备(bèi)厂(chǎng)商的配合下，继续研发攻克(kè)先进制程。虽然美(měi)国的制裁对我国先(xiān)进制程的扩产(chǎn)造成了一定(dìng)的(de)影响，但是另外一个角度看，芯片(piàn)设(shè)备(bèi)的国产(chǎn)化率却取得了(le)突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩产处于下行(xíng)周期的(de)大背景下，国产替(tì)代进程加速对设备材料EDA板块的拉(lā)动，很可能会(huì)超预(yù)期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠(guān)军基金的规模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的诺安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业绩最强的主动权益基金。这(zhè)一(yī)业绩(jì)还是受(shòu)到4月(yuè)21日AI、半导体等领(lǐng)域(yù)大(dà)跌影(yǐng)响，若截至4月20日，该基金业(yè)绩超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只冠(guān)军基金(jīn)一季度规模暴(bào)增超900％。数据显示，诺安积(jī)极回报(bào)去年底的规模仅0.7亿(yì)元，而一季度末(mò)规模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相(xiāng)较(jiào)其2023年一季度的净(jìng)值涨幅(fú)，这(zhè)一规模暴涨更多来自于投资者申(shēn)购(gòu)。相(xiāng)关(guān)蔡嵩(sōng)松以及诺安积极回报基(jī)金的(de)话题(tí)也屡(lǚ)见报端(duān)，成(chéng)为基(jī)民(mín)热议的(de)话题。

　　同样(yàng)，受益于(yú)净值大涨以及投资者申(shēn)购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规(guī)模(mó)均(jūn)出现上涨，除了(le)诺安(ān)积(jī)极回(huí)报之外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安优化配(pèi)置同样规模暴增，从去年底的(de)0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)所管理基金的(de)总规模也从(cóng)去(qù)年底(dǐ)的293.25亿元增长到(dào)一(yī)季度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基金(jīn)经(jīng)理俱乐部”中的一(yī)员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对人(rén)工智能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球(qiú)基金分管投研的副总，市场上(shàng)管理规模(mó)超过700亿的基(jī)金经理(lǐ)，谢治宇一(yī)季度调仓换股(gǔ)方(fāng)向也受(shòu)到(dào)市(shì)场关(guān)注。

　　从最新一季报披(pī)露情(qíng)况看，谢治(zhì)宇主要(yào)加(jiā)仓半导体(tǐ)及(jí)光(guāng)模块相关板块(kuài)，他也坦(tǎn)言在一季度主要对对人工智能相关产业链进行了(le)挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴(xīng)全合润基金(jīn)一季度新进了海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)四只个股，几乎(hū)全部是(shì)与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用(yòng)于设备检测、产(chǎn)品盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月(yuè)15日(rì)发(fā)布的《投资者(zhě)关系(xì)活动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术对(duì)海(hǎi)康威视的营收增(zēng)长起了很(hěn)大的(de)作(zuò)用。

　　澜起科技主(zhǔ)营(yíng)业务是(shì)为云计算和人工智能领域(yù)提提供以芯(xīn)片(piàn)为基础(chǔ)的解决方案，目前主要产品包(bāo)括内存接口等(děng)。晶晨股份也(yě)是全球(qiú)布局、国(guó)内领先(xiān)的(de)无(wú)晶圆(yuán)半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为数据中心光模块(kuài)供(gōng)应商。截止4月21日(rì)，中(zhōng)际(jì)旭(xù)创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在积极(jí)加仓，仅一(yī)个季度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的四只个(gè)股在一季度(dù)退出兴全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除(chú)了兴全合润，谢(xiè)治(zhì)宇管理的另外一只可(kě)投港股的兴(xīng)全(quán)合宜基金在一季度除了加仓(cāng)半导体等(děng)板(bǎn)块之外，互联网板块中的腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)也是(shì)其主要(yào)加(jiā)仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在(zài)一(yī)季报中表示，随(suí)着各种(zhǒng)风险因素(sù)减弱，一季度A股市场上证指数上(shàng)涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较(jiào)多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务(wù)器、光模块等(děng)子版块带动(dòng)的人工(gōng)智能、中字头的“中特估(gū)”、半导体等(děng)板块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实(shí)现较大(dà)幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对(duì)人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行(xíng)精(jīng)选(xuǎn)和布局(jú)。未来仍将坚持(chí)挖掘公司长期成长价(jià)值，不断寻(xún)找具(jù)有良(liáng)好投(tóu)资性(xìng)价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲：增(zēng)持了(le)计算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立(lì)，招(zhāo)商核心竞争力(lì)在当(dāng)年弱市环境下斩(zhǎn)获超47％的收(shōu)益，让招商基金朱红裕(yù)成为(wèi)市场备受关(guān)注的基金经理。

　　招(zhāo)商核(hé)心竞争力(lì)一季报(bào)的披露揭开了(le)朱红裕的投资思路和路(lù)径。从股票持仓来看，一季度末该基金股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金(jīn)成立以来(lái)的(de)最高值，显(xiǎn)示出(chū)一种积极的态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对(duì)去年底(dǐ)，一季度朱(zhū)红裕配(pèi)置A股(gǔ)比(bǐ)例(lì)有所降低，配置港股(gǔ)比(bǐ)例有所(suǒ)提升。数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，招商核心竞争力配置中国大陆、中(zhōng)国香(xiāng)港股票市(shì)值占基金(jīn)净值(zhí)比例(lì)分(fēn)别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争力配置来看，重(zhòng)点(diǎn)布局了信息技术(shù)、可选消费等。前十(shí)大重仓股来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科技(jì)、美的(de)集(jí)团(tuán)、金蝶国际等。其中卫(wèi)宁健康持有比例达到11.46％杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字。

　　相(xiāng)较去年底(dǐ)，朱(zhū)红裕整体做(zuò)了一些持仓调整，绿城服(fú)务、中国民航(háng)信息网络、安琪酵母新进前十大(dà)重仓股之(zhī)列，通威股份(fèn)、希望教育(yù)、中(zhōng)航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期，我(wǒ)们基于对(duì)经济复苏预期大概率偏弱的(de)判断，主要减持了经(jīng)济复苏敏感度相(xiāng)对较(jiào)高的部分制造业，增(zēng)持了计(jì)算机、大众消费品等行业，同时，我们亦(yì)在一季度末(mò)期逐步逢低(dī)增(zēng)持了港股(gǔ)中可能面临(lín)业绩拐点(diǎn)的(de)物业及计(jì)算机(jī)等公司。

　　他(tā)也(yě)坦言(yán)，虽然创(chuàng)造了一定的超额收(shōu)益，但(dàn)市(shì)场的博弈程(chéng)度超出了我们(men)的预期，导致(zhì)对部分行业的定(dìng)价出现了较(jiào)为显著的偏离。我们将基于(yú)中长期(qī)的(de)行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字