5月9日晚(wǎn)间(jiān)，A股上市公(gōng)司(sī)金证(zhèng)股份(fèn)发布(bù)的一(yī)则(zé)公告，在(zài)期货(huò)圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金证(zhèng)股份正在(zài)筹划发行(xíng)股份及支付现金购(gòu)买上海(hǎi)文华财经(jīng)资讯(xùn)股份有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司（下称文(wén)华财(cái)经(jīng)）90.97％股权事项(xiàng)，同时募集(jí)配套资金。公(gōng)司股(gǔ)票将于(yú)2023年5月10日（星期三）开市起开始(shǐ)停(tíng)牌，预计停牌时间不(bù)超过(guò)10个(gè)交易日(rì)。

　　文华财经两(liǎng)次冲击(jī)IPO无(wú)果

　　文华(huá)财(cái)经系头部期(qī)货软件商。公开(kāi)资料(liào)显示(shì)，截至2021年年末，文(wén)华财经(jīng)与国(guó)内139家(jiā)期货公司合作，占国内(nèi)期货公(gōng)司总(zǒng)数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件的月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为58.19万(wàn酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗)人(rén)，移(yí)动端随身行软(ruǎn)件的月活跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩(kòu)开(kāi)资(zī)本市场大(dà)门。

　　文华财经的(de)第(dì)一次IPO之旅要(yào)追溯(sù)到(dào)2015年，当年11月(yuè)，文华财经首次报(bào)送创业板IPO申(shēn)请资料(liào)。不过，在经历(lì)两年多的(de)漫长等待后，2018年4月，深交(jiāo)所决定终止(zhǐ)审查，文华财经此(cǐ)次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财经再(zài)次递(dì)交招(zhāo)股书，拟冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文华(huá)财经(jīng)申(shēn)请撤(chè)回发行(xíng)上(shàng)市申请(qǐng)文件，深交(jiāo)所决定(dìng)终止(zhǐ)对其首(shǒu)次(cì)公(gōng)开发行(xíng)股(gǔ)票并在创业板上市的审核。酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗文华财(cái)经(jīng)第二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)昨(zuó)晚发布的公告显示，本次交易事项(xiàng)尚处于(yú)筹划阶(jiē)段，公(gōng)司目前正与(yǔ)交(jiāo)易意(yì)向方接洽(qià)，初步确定(dìng)的(de)交(jiāo)易对方包括尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询(xún)合(hé)伙企业(yè)（有限合伙）（下称大(dà)连(lián)经(jīng)一）、苏州中新(xīn)兴富新兴产业投资(zī)合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海经(jīng)一投资管(guǎn)理(lǐ)合伙企业（有限合(hé)伙）（下(xià)称上海经(jīng)一）、上海兴富(fù)创业(yè)投资管理中(zhōng)心（有限合伙）（下(xià)称兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合(hé)计持(chí)有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大(dà)资产重组管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券(quàn)交(jiāo)易所股票上(shàng)市(shì)规则（2023年(nián)2月修(xiū)订）》等(děng)相关规定(dìng)，本次交易前，交易对方与(yǔ)公司不存在关联关系。本次交(jiāo)易完(wán)成后，交易对方尚(shàng)守(shǒu)哲持有公司(sī)的股份比例预计将超(chāo)过5％，本(běn)次(cì)交易预计将构成关联(lián)交易。本(běn)次交易前，公司无(wú)控(kòng)股股东、实际控制人；本(běn)次交易(yì)完(wán)成后(hòu)，公(gōng)司第一大股东不会(huì)发生变化，且(qiě)不(bù)存(cún)在实际支(zhī)配公司股份(fèn)表决权(quán)超过30％的股东，公司仍(réng)将(jiāng)无控(kòng)股股东、实(shí)际(jì)控制人，预计不构(gòu)成公(gōng)司重大(dà)资产重组。

　　文(wén)华财经注(zhù)册资本4000万元，实际控制(zhì)人(rén)为该公司董(dǒng)事长兼(jiān)总经理尚守哲。根据文(wén)华财经此前披露(lù)的招股书(shū)，截(jié)至2021年年(nián)底(dǐ)，尚守哲对文(wén)华财(cái)经的(de)直接持股比(bǐ)例为64.353％，此外，还通过大连经(jīng)一和上(shàng)海经一分别控制文(wén)华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨孝胜对文(wén)华财经的持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力(lì)有望提(tí)升

　　作为(wèi)金融科技全(quán)领域服务商，金证股份(fèn)为证券(quàn)、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构(gòu)等行(xíng)业(yè)客户提供全技术栈、全产品线解决方案(àn)，同时与政府机关、互联网(wǎng)公司合作开展包括(kuò)智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一(yī)季报显示，报(bào)告(gào)期内，金证股(gǔ)份实(shí)现营业收入12.64亿(yì)元，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于上(shàng)市公司股东的(de)净利润-5847.16万元。报告期(qī)内，金证股份证券经纪(jì)业务软件(jiàn)收入较上(shàng)年同期(qī)略(lüè)有增长，资(zī)管机构软件收入基(jī)本持(chí)平。报告期内，数字经(jīng)济业务因(yīn)验(yàn)收(shōu)的大型(xíng)政(zhèng)务项目成本增(zēng)幅大于(yú)收入增幅，导致业(yè)务毛利率及(jí)利润下(xià)降。报(bào)告期(qī)内公司确认投资收益-1748万元，较上年同(tóng)期减(jiǎn)少2035万元，主要是联(lián)营企业投(tóu)资收益减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股份(fèn)总资产(chǎn)64.27亿元，净酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报(bào)显示，报告期内，公司(sī)实(shí)现(xiàn)营业收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实现归属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的净利润(rùn)2.69亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行(xíng)业业(yè)务方面，2022年，金(jīn)证股份实现(xiàn)营业收入23.25亿(yì)元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证(zhèng)股份(fèn)认(rèn)为，公司金融行业(yè)的(de)增长(zhǎng)主(zhǔ)要得(dé)益于两方(fāng)面的因素：一是公司在证(zhèng)券市场行业占有率基础(chǔ)稳定，核心产品需求刚(gāng)性(xìng)，公(gōng)司加快产品新一代(dài)产品布(bù)局、积极推进项目上线验收。二是在资管领域加强了资管IT业务发展(zhǎn)力度，在(zài)多个核心产品和技术上形成领先优(yōu)势(shì)，开始进(jìn)入收(shōu)获(huò)期。

　　非(fēi)金融行业(yè)业务方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)7.49％。主要包括数(shù)字经济业务、IT设备(bèi)分销业务及科技园租赁业务。金证股份解释称，非金(jīn)融(róng)行(xíng)业的收入下(xià)降，主要由于公司在数字经(jīng)济业务上，不同程度受到(dào)需求端的(de)影(yǐng)响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结算审计等存(cún)在滞后。

　　毛利(lì)率方面，2022年(nián)，金(jīn)证股(gǔ)份综合毛利(lì)率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分(fēn)点(diǎn)。其中，金融行业(yè)业务(wù)毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科(kē)技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易(yì)标的(de)业绩表现上，公(gōng)开(kāi)资料(liào)显示，2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营(yíng)业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司(sī)股东(dōng)的净(jìng)利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财(cái)经(jīng)营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元(yuán)，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财经(jīng)总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产(chǎn)规模和盈(yíng)利能力来看(kàn)，金(jīn)证股份均(jūn)远高于文华财经(jīng)，但文(wén)华财经的毛利(lì)率显(xiǎn)著高于金证(zhèng)股(gǔ)份，无疑是(shì)一块(kuài)优质资产。

　　有业内人士(shì)认为，如果本次交易得(dé)以(yǐ)顺利实(shí)施(shī)，对于(yú)金证股份而言，文(wén)华(huá)财(cái)经的优质资产注入后，其盈利(lì)能力(lì)将进一步提升；对于文华(huá)财经而言，多年谋求(qiú)上市(shì)无(wú)果(guǒ)后，可(kě)以实现“曲线(xiàn)上市(shì)”。

　　值得注意的(de)是，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金证股份(fèn)并未披露具体(tǐ)的交易(yì)细节，例如(rú)交(jiāo)易对价等。公告显示(shì)，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方(fāng)就本(běn)次交易签署了《意向协议书(shū)》，公司(sī)拟向主要(yào)交(jiāo)易(yì)对方发行股份及支付现金的方式购买其持有的文(wén)华财经(jīng)90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交易各方(fāng)关(guān)于本次交易的(de)初(chū)步合作意向，交易各(gè)方在本(běn)次(cì)交易中的具(jù)体权利义务以及各项安排以(yǐ)交易各方最终签署(shǔ)的正(zhèng)式交(jiāo)易(yì)协议(yì)为准。

　　金证股(gǔ)份还进行了风(fēng)险(xiǎn)提示：截至目前，本次交(jiāo)易仍处(chù)于筹划阶段，交易双方(fāng)尚(shàng)未签署(shǔ)正式的交易(yì)协(xié)议，本次(cì)交易尚需履(lǚ)行(xíng)必要(yào)的内部决策(cè)程序，并经有权监(jiān)管(guǎn)机构批(pī)准后方可正式实施，本(běn)次交易最终能否实施尚(shàng)存(cún)在较(jiào)大(dà)不(bù)确定性(xìng)。

　　股价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年(nián)连续3年的(de)下跌之后(hòu)，今年以来，金证股(gǔ)份(fèn)股价步入(rù)上升(shēng)通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

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