今(jīn)年以来基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)被(bèi)基金公司(sī)解约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基(jī)金(jīn)代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机(jī)构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由于(yú)经营不善或违(wéi)规(guī)，已有多家基金销(n是正极还是负极，L是正极还是负极xiāo)售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基(jī)金(jīn)办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基金销(xiāo)售有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述(shù)基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保(bǎo)险代(dài)理有限公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司(sī)不再办(bàn)理本公司旗下基金(jīn)的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业(yè)务(wù)，只(zhǐ)保(bǎo)留赎(shú)回业务，直(zhí)至所有客户(hù)赎回全部(bù)份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金的基(jī)金销售(shòu)合(hé)作，上银(yín)基金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构(gòu)的合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记(jì)者统计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年(nián)以来(lái)，已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止了(le)合(hé)计(jì)17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布(bù)终止了(le)合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)独立(lì)基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些(xiē)代销机构(gòu)中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的(de)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量(liàng)增(zēng)多及监(jiān)管趋(qū)严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代销机(jī)构的(de)选择标准也(yě)在提(tí)高。在(zài)高质(zhì)量发展背景下(xià)，严(yán)格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也是实现(xiàn)降本增(zēng)效的一大(dà)举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止与销售机(jī)构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基(jī)金销量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也(yě)坦言(yán)，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困难也(yě)加速(sù)了对尾部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售(shòu)合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与基(jī)金代(dài)销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的(de)潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募(mù)公司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所在(zài)公司(sī)选择基金销售公司，有一套完(wán)整的基金销售评估(gū)办法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募(mù)基金销售(shòu)保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作(zuò)后，需(xū)要对接系(xì)统，每年要(yào)付(fù)出系统维护成本，很多(duō)销售公司(sī)一(yī)年的保有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负责(zé)人透(tòu)露，即(jí)便是前(qián)100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一(yī)部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构的合(hé)作是双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能(néng)力强的机构(gòu)合(hé)作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司(sī)的投研能(néng)力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构(gòu)主要(yào)分为(wèi)银行、第(dì)三(sān)方(fāng)基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说(shuō)，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类(lèi)产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部(bù)互联(lián)网公(gōng)司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是(shì)不容(róng)忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销(xiāo)售行业所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数(shù)据显示(shì)，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优(yōu)势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商(shāng)代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中(zhōng)，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势(shì)更为突(tū)出。截至今年一(yī)季度末(mò)，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在(zài)末位(wèi)的泛(fàn)华普益基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机(jī)构的代销基金数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基(jī)金n是正极还是负极，L是正极还是负极销售机构代(dài)销数量不足(zú)百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其(qí)中(zhōng)，还(hái)有6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基(jī)金销售行业分化更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型基金销售(shòu)机构在(zài)行业(yè)大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委(wěi)员会提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)申请，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券监督管理委员会决定(dìng)注(zhù)销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是(shì)目前第一家主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营(yíng)困难(nán)等(děng)原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主(zhǔ)动注销基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由(yóu)于违规等原(yuán)因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布(bù)注(zhù)销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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