在“扶(fú)优限劣”的基本方针(zhēn)下，私募基金行业监管趋严(yán)，近日(rì)又有(yǒu)私募(mù)被(bèi)“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基(jī)金业协会网站披(pī)露的一则公告显示(shì)，雪杉(shān)基金存在违(wéi)反(fǎn)专业化(huà)运(yùn)营原则等四项违规行为(wèi)。根据(jù)相(xiāng)关规定，协会拟对雪(xuě)杉基金公开谴责、暂停受(shòu)理其私募基(jī)金产(chǎn)品备案(àn)六(liù)个月；对时(shí)任雪杉基金合(hé)规风控负(fù)责人的黄某公开谴(qiǎn)责。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉基(jī)金被暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金(jīn)业协(xié)会(huì)网站(zhàn)披(pī)露了一则纪律处分(fēn)事先告知书送达公告。经(jīng)查，深圳雪杉基金管理有限(xiàn)公司（简称“雪(xuě)杉基(jī)金”）涉嫌从事违法违规行(xíng)为，时任(rèn)高级管理人员(yuán)黄某(mǒu)应(yīng)当对此承担法(fǎ)律责任，协(xié)会拟对其作出纪(jì)律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在(zài)四项违(wéi)规行为：

　　一是(shì)违(wéi)反专(zhuān)业化(huà)运营原则。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉(shān)与上海(hǎi)阿杏达成《业务合(hé)作协议》，由债券(quàn)发(fā)行人关联(lián)方(fāng)出资认购上海阿杏产品份(fèn)额，该(gāi)产品通过深圳(zhèn)雪杉(shān)在管产品“雪杉(shān)夏桐(tóng)1号私募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型株洲新芦(lú)淞(sōng)产业发展集(jí)团(tuán)有限公(gōng)司(sī)（以下简称株洲新芦淞）签署(shǔ)《投资合作(zuò)协议(yì)》，约(yuē)定(dìng)由(yóu)指定(dìng)第三方(fāng)认购“雪杉夏桐(tóng)7号私募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金”，并由该产品购买指定债券。以上(shàng)行为不符合私(sī)募基金管理人专业化运营(yíng)的要(yào)求。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年2月至2019年(nián)8月(yuè)，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资基(jī)金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升(shēng)2号”分(fēn)别(bié)投(tóu)向上(shàng)海映雪投(tóu)资管理中心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（以(yǐ)下简称上海映雪）在管产品“映雪吴钩(gōu)15号私募(mù)基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪(xuě)杉春(chūn)茗1号(hào)什么是狗啃式刘海，什么是狗啃式刘海发型基(jī)金”投向上海映(yìng)雪在管产品共(gòng)计5610万元(yuán)。

　　投资期间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇为上(shàng)海映雪(xuě)执行事(shì)务合伙人、实际控制(zhì)人，上述交易构成关联交易，但深圳(zhèn)雪杉未向投(tóu)资者进行明(míng)确、充分地披露(lù)。

　　三(sān)是未(wèi)落实(shí)投(tóu)资(zī)者适当性管(guǎn)理要求(qiú)。雪杉春茗1号(hào)基金的投资者(zhě)王(wáng)某的基金合同于(yú)2015年7月7日签(qiān)署，但(dàn)是其风险测评问(wèn)卷则于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一般员(yuán)工(gōng)违规(guī)兼(jiān)职。深圳雪杉市场(chǎng)拓展、投(tóu)资运营(yíng)、财(cái)务等岗位员(yuán)工存(cún)在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年4月(yuè)任(rèn)深圳雪杉(shān)合规(guī)风(fēng)控负责人，应当对发生在各(gè)自任职期间公司(sī)的违规行(xíng)为(wèi)承(chéng)担相应责任。

　　根据相(xiāng)关(guān)规定，协会(huì)拟对深(shēn)圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂(zàn)停受理其(qí)私(sī)募基金产品(pǐn)备案(àn)六个月；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)曾收警示函(hán)

　　值(zhí)得注意(yì)的是，这已经不是雪(xuě)杉基金首次遭(zāo)监管处罚(fá)。2022年6月18日(rì)，深圳证监局曾对(duì)雪(xuě)杉基金(jīn)出具警示函。

　　相关(guān)公(gōng)告显示，经查(chá)，雪杉基金在从事私募基金(jīn)业务活动(dòng)中，存在未履(lǚ)行谨慎勤(qín)勉义务、未(wèi)采取问卷调查等方式对(duì)个别(bié)投资者的风险(xiǎn)识别能力和风险承担能力进行评估、未(wèi)按照合同约定如实向(xiàng)投资者披(pī)露可能(néng)影响投(tóu)资者合法权益的重(zhòng)大信息(xī)等情形。依(yī)据《私(sī)募管(guǎn)理办法》第三十三条规定，决定对其采取出具警(jǐng)示函的行(xíng)政(zhèng)监管措施(shī)。

　　百亿私募(mù)映雪投(tóu)资居(jū)股(gǔ)东(dōng)之列

　　雪(xuě)杉基金成(chéng)立于(yú)2015年，注册(cè)资本为3250万元，机构类型为私(sī)募(mù)证券投资(zī)基金管理人，全职员工(gōng)人(rén)数14人，管(guǎn)理规(guī)模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高管(guǎn)变更(gèng)。目(mù)前雪杉基金的(de)法人(rén)、总经理(lǐ)为汲培欣，合规风(fēng)控负责人为(wèi)曾峤(jiào)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，百亿私募映雪(xuě)投资为雪杉基金的股东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基金(jīn)还有一家关联(lián)公司(sī)为(wèi)深圳市塔门投资管理有限公(gōng)司，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金持股50.5％。塔门(mén)投资(zī)为(wèi)私(sī)募(mù)股权、创业投(tóu)资(zī)基(jī)金管理人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪杉基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香(xiāng)港(gǎng)）有限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以期发挥与(yǔ)雪杉境内平(píng)台的跨境协同效应，为投(tóu)资(zī)人寻找海外长(zhǎng)期稳定资产(chǎn)的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略(lüè)是通(tōng)过(guò)追踪(zōng)资产价格(gé)指数、利率、汇率、指(zhǐ)标(biāo)性股指(zhǐ)等(děng)宏观经济(jì)和估值指标，以分析并提取(qǔ)经(jīng)济(jì)周期中(zhōng)的(de)趋(qū)势性(xìng)行业(yè)和事件以最大(dà)化投资上行收(shōu)益，同时引入非(fēi)公(gōng)开市场投资中的个体(tǐ)性估值和(hé)内在(zài)价值分(fēn)析体系，以更好锁定投资的下(xià)行风险。但(dàn)在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的新闻动态便停止更(gèng)新。

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