近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明(míng)显加大，虽(suī)然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商协会对建(jiàn)设银行(xíng)启(qǐ)动(dòng)自律调查，这是两(liǎng)天内第(dì)二家被要求自律(lǜ)调查的大(dà)行。今年以(yǐ)来(lái)，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)已对多家(jiā)金融(róng)机(jī)构(gòu)启动自律调查(chá)，监管(guǎn)力度(dù)在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)交易商协会（下称“交易商(shāng)协(xié)会”）网(wǎng)站显示(shì)，基于监管部门(mén)反馈(kuì)线索，依据(jù)《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国(guó)建(jiàn)设(shè)银(yín)行股份有限公(gōng)司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自(zì)律(lǜ)调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优(yōu)质头部房地产企业债券融(róng)资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿(yì)元债务融资(zī)工具，房(fáng)地(dì)产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商(shāng)协(xié)会的监管(guǎn)力度在近期持续加大。就(jiù)在(zài)5月9日(rì)，交(jiāo)易商协会官网发(fā)酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗布信息(xī)，针(zhēn)对中国(guó)进出口银行金融债券发行涉(shè)嫌违规行(xíng)为，以及中国民生(shēng)银行承销业务(wù)涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家机构涉及债券(quàn)业务(wù)违规被点名。具体来说，交易(yì)商协(xié)会(huì)通(tōng)过(guò)深入调查发现，大连(lián酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗)银行等多家机构(gòu)存在债券(quàn)代持交易等违规(guī)行为。其(qí)中，大连银行通过做市业(yè)务方式(shì)，每日滚(gǔn)动开展买卖方向相反、清(qīng)算速(sù)度不(bù)同的现券交易(yì)，代持利率债活跃券，且规(guī)模较(jiào)大；郑州银(yín)行、江西银(yín)行和青岛银(yín)行(xíng)，内控(kòng)执行不严或流于形(xíng)式，未有效评(píng)估交易合理性(xìng)，作(zuò)为中间方以现(xiàn)券买卖或做市等方式(shì)参(cān)与债券代持(chí)交易链条，交易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月(yuè)，工(gōng)商银行已被启动自律调查(chá)。相(xiāng)关公告(gào)称，交易(yì)商协会(huì)在日(rì)常监测工作(zuò)中发现，工商(shāng)银行主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发行(xíng)定价严(yán)重偏离市场(chǎng)合(hé)理水平，干扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市场自(zì)律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易(yì)商协会(huì)网站披露，近期在查处四(sì)平市城(chéng)市发展投资控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉(jí)林银行、吉林亿联银行因违规收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理规则，被(bèi)交(jiāo)易(yì)商协会进(jìn)行自律(lǜ)调查。一(yī)同被开展自(zì)律(lǜ)调查的还有光大证券、富国资产(chǎn)管理（上(shàng)海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司两(liǎng)家金(jīn)融(róng)机构(gòu)。

　　交易商协会监管处(chù)罚力度加强

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调(diào)查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查(chá)和自(zì)律(lǜ)问询103次，作出各(gè)类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人(rén)和(hé)信用(yòng)增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会(huì)计师事务所、1家律(lǜ)师事(shì)务(wù)所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直接责(zé)任人(rén)。作出的处分(fēn)中，警(jǐng)告及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人(rén)被认定不(bù)适当人选。

　　梳(shū)理通报来看(kàn)，被通报(bào)的原因包(bāo)括低(dī)价包销多期(qī)债务融(róng)资工具，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩序；部分债(zhài)务融资(zī)工具未按照发行(xíng)文(wén)件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其他(tā)投资(zī)人的正常投标，违背(bèi)了公平公正原酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行利率，对市场正(zhèng)常秩(zhì)序造成了一定(dìng)不良影响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银(yín)行(xíng)间债券市场(chǎng)参与机(jī)构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意识，严格遵守相关(guān)监管规定(dìng)和自律规则要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债券市场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作(zuò)为银行间市场基石机构(gòu)，承担(dān)着提高(gāo)市场流动性(xìng)、促进价(jià)格发现的重(zhòng)要作用，应切实提升做市交易能(néng)力，加强内部控制(zhì)和风险管理，确保合(hé)规稳健(jiàn)展业(yè)，“真做市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的监(jiān)管处罚(fá)力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　资(zī)深金融政(zhèng)策监(jiān)管(guǎn)专家周毅钦(qīn)对(duì)《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到，银行(xíng)间(jiān)交易(yì)商协会将继续贯彻落实监管(guǎn)从严要求(qiú)，以严(yán)格(gé)自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的(de)清晰信(xìn)号，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对(duì)于商业银行特别是(shì)国有大行(xíng)来说(shuō)，也(yě)需要肩负起(qǐ)相(xiāng)应(yīng)的公(gōng)序责任，切实维护好(hǎo)行业(yè)的(de)良性竞(jìng)争生态。

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