大家好，简单看一个基金(jīn)经理，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了。

　　海(hǎi)美人刑是什么，古代刑法美人计是什么意思富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场(chǎng)都在(zài)讨论一个(gè)基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富(fù)通股票混合(hé)来看，截(jié)至去年(nián)年底，持仓基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了(le)今年(nián)一季度末(mò)，已经基(jī)本清仓(cāng美人刑是什么，古代刑法美人计是什么意思an style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>美人刑是什么，古代刑法美人计是什么意思)了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混(hùn)合外，其他三只产品(pǐn)也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在(zài)一季度(dù)的操作中，本(běn)基金(jīn)总体把握住了市场的节(jié)奏变化和结构转换，降低了新能 源(yuán)板块(kuài)的配置权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整(zhěng)取得了明(míng)显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中(zhōng)国特色估值体系(xì)所(suǒ)代(dài)表的传统实(shí)体行业(yè)正在被市场(chǎng)一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场最有(yǒu)持续(xù)性的一条(tiáo)结(jié)构主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海(hǎi)富通股(gǔ)票混合今年以(yǐ)来(lái)涨了(le)14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取得正收(shōu)益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在短期高度(dù)依赖(lài)交易，阶段性失去靠配置获(huò)取超额回报的特(tè)征。TMT板块(kuài)成交(jiāo)占全(quán)市场(chǎng)比重超40％的天(tiān)数已(yǐ)累计达到(dào)22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块是(shì)2021年7月底的(de)电力设(shè)备及新(xīn)能源，持续约28个(gè)交易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过(guò)去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出(chū)现过(guò)6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间(jiān)跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成(chéng)交了5.41万(wàn)亿元，但总市值(zhí)反而减少(shǎo)了(le)6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁(zào)动后(hòu)往往(wǎng)会有一波(bō)明显(xiǎn)的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整，逢(féng)低(dī)加仓是最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创新高(gāo)。如果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可(kě)控(kòng)等大产(chǎn)业趋势以政府支持力度进(jìn)一步(bù)加大、资本开支增(zēng)加、订(dìng)单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入(rù)盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板(bǎn)块或(huò)阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶(jiē)段(duàn)性顶部(bù)亦或基本形成本轮(lún)调(diào)整(zhěng)标(biāo)志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基(jī)本形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下，叠加上述(shù)基(jī)本面风险因素逐步发酵，市场内(nèi)生调整需求出(chū)现集中释放。就资本市场而言，或(huò)代表(biǎo)本轮AI+难以(yǐ)复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 美人刑是什么，古代刑法美人计是什么意思