因市(shì)场(chǎng)需求减少，正在持续发力(lì)的存储(chǔ)芯片(piàn)巨头兆易(yì)创新（603986），一(yī)季(jì)度归母净利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成长混合(hé)基金，已累计(jì)减(jiǎn)持(chí)该公司股票约603万股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实际控制(zhì)人朱一明的一致行动人香(xiāng)港(gǎng)赢富得有限公司，将减持不超过(guò)1190.5万(wàn)股。

　　目(mù)前(qián)，兆易创(chuàng)新(xīn)股价为(wèi)112.48元，总市(shì)值为750亿元。

　　一季度净(jìng)利(lì)突降78％

　　兆易创新4月27日披露的(de)2023年(nián)一季报显示(shì)，公司一季度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求减(jiǎn)少，公(gōng)司(sī)营业(yè)收入同(tóng)比下降，毛利率下降，导(dǎo)致毛利润同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显(xiǎn)示，公司2022年营业收入81.3亿(yì)元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务(wù)收(shōu)入减少约6.25亿元(yuán)，较2021年(nián)度减少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制(zhì)器业(yè)务增加约3.73亿元，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感(gǎn)器业务收入(rù)减少主要是受消费市场需求(qiú)疲软(ruǎn)影响(xiǎng)，而(ér)微控制器业务收入(rù)增(zēng)加得益(yì)于(yú)公司多(duō)元化产品布局，其来自工业、网通领域的(de)收入(rù)增加弥补了消(x一个立一个羽念什么字iāo)费领域的(de)收(shōu)入(rù)下滑，并(bìng)带动(dòng)微控制器业务收入(rù)增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面的影(yǐng)响，一(yī)方(fāng)面，财务费用(yòng)减少(shǎo)约2.22亿(yì)元，主要(yào)是美元(yuán)兑(duì)人(rén)民币汇率上(shàng)升，汇兑(duì)收益增加。另一(yī)方面，收入(rù)减少，毛利同(tóng)比减少约0.86亿(yì)元；销售(shòu)费用、管理费用和研发费用同(tóng)比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工、折旧摊销等费用的增加；资产减值损失(shī)同比增加(jiā)约2.18亿(yì)元，其中存货计提减(jiǎn)值同(tóng)比增加1.32亿元(yuán)、商誉减值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一(yī)季度(dù)，蔡嵩(sōng)松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺安成长(zhǎng)混合基金，已累(lèi)计减持约603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫(wèi)东则仅在2022年(nián)四季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控(kòng)人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易创新同日还公告(gào)，实际(jì)控制人朱一明(míng)的一致(zhì)行动(dòng)人香港赢富(fù)得有限公司，拟自(zì)披露该减(jiǎn)持计划(huà)公告日起15个交(jiāo)易日后的6个月内，采取集中竞(jìng)价交易方式，减持不超过1190.5万(wàn)股股份，约占公(gōng)司(sī)股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新的业务主要(yào)有三块，分别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感(gǎn)器，其中，存储(chǔ)芯片占比约(yuē)为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的(de)产(chǎn)品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新目(mù)前市占率排名全球(qiú)第三，竞争(zhēng)对手主(zhǔ)要有(yǒu)旺宏、华邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内(nèi)供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据了较高的市场份(fèn)额(é)。兆易创(chuàng)新通(tōng)过差(chà)异化产品需求切入该细分领域市场，以实现局(jú)部应用领先。如(rú)小容一个立一个羽念什么字量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用于(yú)手机(jī)、机(jī)顶(dǐng)盒、数(shù)据卡、网通产品、通讯设备等(děng)消费(fèi)类产品，公司在技术(shù)、产品以及(jí)市场应(yīng)用方面都处于领先地位(wèi)。随着公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一(yī)步拓展(zhǎn)应用领(lǐng)域至汽车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目(mù)前全球存储(chǔ)器(qì)产业处于高(gāo)度垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包括韩(hán)国的三(sān)星电子、SK海力士(shì)和美国的美(měi)光科技，占据全球90％以上(shàng)的市场份额，排(pái)名其后的多为(wèi)中国台湾地区的(de)企业。兆易创新主(zhǔ)要通(tōng)过其兄(xiōng)弟(dì)公司长(zhǎng)鑫存储参与竞争(zhēng)，从趋势来(lái)看，其产业技术(shù)开(kāi)始起步发展，但占比依旧很低。

　　根(gēn)据世界(jiè)半导(dǎo)体贸易(yì)统计组(zǔ一个立一个羽念什么字)织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球(qiú)半导体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比(bǐ)显(xiǎn)著放(fàng)缓，而(ér)2023年全球半导体(tǐ)市场的销售额预计则(zé)将小幅下滑到(dào)5566亿美(měi)元。

　　在存(cún)储市场(chǎng)，CFM闪(shǎn)存(cún)市场(chǎng)数据显示(shì)，2022年(nián)全球(qiú)存储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束(shù)连(lián)续两年的双位(wèi)数(shù)增长，其中DRAM市(shì)场规(guī)模为790.61亿美元，同(tóng)比(bǐ)下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减仓

　　兆易创(chuàng)新是基金重(zhòng)仓(cāng)股，截至一季(jì)末，多家基(jī)金公(gōng)司旗下被(bèi)动和主动(dòng)型基金持有该股(gǔ)。

　　从前十大流通股东变化看，一季度银(yín)河创新(xīn)成长和(hé)蔡(cài)嵩松管理的诺安(ān)成长(zhǎng)是(shì)持(chí)有该股最多的(de)主动偏(piān)股基金，不过，两只(zhǐ)基金(jīn)均(jūn)在(zài)一季度减持了兆易创新，其中诺安成长减(jiǎn)持近272万股，减持比例超(chāo)25％。

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