今年以来，美股科技板块持续上涨，多(duō)只美股科技主(zhǔ)题QDII产品(pǐn)收益颇丰。数(shù)据显示(shì)，截(jié)至5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年(nián)内收益已(yǐ)霸榜(bǎng)QDII产(chǎn)品前20名，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多(duō)位业内人(rén)士表示，今(jīn)年美(měi)股(gǔ)科技(jì)反弹明(míng)显，主要受益于ChatGPT为(wèi)代表的人(rén)工智能领域(yù)的大发展。当前，全(quán)球产业界和(hé)资本市场都在积极拥抱这新一(yī)轮的数(shù)字产业(yè)化变(biàn)革(gé)浪潮(cháo)，而美股科技股汇(huì)集了(le)全球最头(tóu)部的AI产业链公(gōng)司，因此看好该板块长(zhǎng)期投资价值。

　　美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题(tí)QDII年内收(shōu)益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收(shōu)益(yì)前35只(zhǐ)产品中，仅有一只中韩半(bàn)导体ETF和(hé)一只(zhǐ)日经225ETF分别排(pái)在(zài)第(dì)27位(wèi)和第35位，其余(yú)悉(xī)数为美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球(qiú)精(jīng)选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓持股情况来看该产品主投美股科技股，其中(zhōng)57.66％的仓(cāng)位(wèi)投向信息(xī)技术(shù)行(xíng)业，前三大重仓(cāng)持股(gǔ)股(gǔ)票分别为微(wēi)软(ruǎn)、英伟达和超威半导体，其中(zhōng)微软(ruǎn)持仓(cāng)数量(liàng)相较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏(xià)全球科技先锋以30.52％的收益紧随(suí)其(qí)后，一季度(dù)该产品重仓持股了英伟达、苹果、超威半(bàn)导(dǎo)体、微软、脸(liǎn)书等(děng)多只美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯达克100ETF、国泰纳斯(sī)达克100、易方达标(biāo)普信息科技A人(rén)民币、博时(shí)纳斯达(dá)克100美(měi)元现汇等逾20只(zhǐ)产品(pǐn)年内(nèi)回报(bào)均超20％，这些产品一部(bù)分前十大(dà)重仓股(gǔ)中占比(bǐ)较高的(de)多是美股科技股(gǔ)，另一部(bù)分所(suǒ)跟踪的指(zhǐ)数主要权(quán)重(zhòng)股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基(jī)金经理刘(liú)杰表示，今年美股科技反弹(dàn)明显(xiǎn)，尤其是纳指(zhǐ)ETF表(biǎo)现较好，也许更多受益于人工智能(néng)的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型(xíng)语言模(mó)型(xíng)引发的人工智能热(rè)潮推动了美股(gǔ)大(dà)涨，AI概(gài)念今年以来创造了1.4万(wàn)亿美(měi)元的(de)市值闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局，相比去(qù)年年(nián)末(mò)增加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数前20大权重股为例(lì)，可以看到(dào)有很多(duō)和AI概念相(xiāng)关(guān)的软硬件公司，今年全球(qiú)AI应用热潮(cháo)也都是由这些公司掀起和推动的，这(zhè)类人(rén)工智能股(gǔ)贡(gòng)献了纳斯达克100指数约(yuē)50％的涨幅，以及(jí)近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球投资热浪全(quán)面席卷美股市场，引(yǐn)发了(le)科技股的(de)全(quán)面(miàn)看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片相关公(gōng)司因(yīn)为二季度营(yíng)收(shōu)超预期表现，当(dāng)日大涨(zhǎng)24.37％，今年(nián)累计涨幅达到了近160％，可以说(shuō)今年AI概(gài)念的火热(rè)，持续推动了中(zhōng)美市(shì)场相关板块的持续上涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时基(jī)金指数与(yǔ)量化投资部基(jī)金经理万(wàn)琼也(yě)认为，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是(shì)受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发(fā)展，像(xiàng)纳斯达克100指(zhǐ)数今(jīn)年以(yǐ)来(lái)的涨幅都接(jiē)近(jìn)28％了(le)，这(zhè)个指(zhǐ)数基本囊括了美(měi)股绝大多数AI相关标(biāo)的(de)。”

　　AI有望带动估(gū)值提升

　　看(kàn)好(hǎo)长期投资价值

　　尽管年内美国科(kē)技股整体呈持续上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国三(sān)大股指全线收(shōu)跌(diē)，苹果(guǒ)、微软、英伟达等(děng)多只大型科技股普跌(diē)；而到(dào)了5月24日，除道指下跌0.11％外(wài)，标普500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹果等科技(jì)股(gǔ)股价也开始(shǐ)回调，其中(zhōng)英伟达大幅涨超(chāo)24％，到了(le)5月(yuè)26日则又(yòu)涨了2.54％，公司股价也创下历史新高。

　　对于美股科(kē)技股震荡上涨(zhǎng)的(de)走(zǒu)势，广(guǎng)发基金刘杰表示，近期美国科技板(bǎn)块同时受到(dào)有利(lì)因素以(yǐ)及不利因素影响，其中，美(měi)股近期正(zhèng)经历(lì)着债务上限谈(tán)判和美联储加息政策博弈带来的不确定担忧，市(shì)场(chǎng)担(dān)心(xīn)重演2011年(nián)美国违约危机，当时时任(rèn)美国总统奥巴马和(hé)众议院共和(hé)党人在最后一(yī)刻通(tōng)过提高债务上限和削减赤字(zì)的法案，勉强避免了一(yī)场灾(zāi)难，但由此产生的紧张(zhāng)局势引发(fā)全(quán)球资本(běn)市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球第(dì)一(yī)大经(jīng)济体的偿债能力，投资人多半(bàn)认为美债几近零风险(xiǎn)。此(cǐ)外，美联储对(duì)于未来暂停加(jiā)息以及可能的降息均存在(zài)分歧，对美(měi)股短(duǎn)期(qī)走势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念(niàn)以及算力应(yīng)用(yòng)对相关闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局软硬件科技公(gōng)司营收的提振，以及未来应用全面支撑着(zhe)科技公司(sī)发展，都(dōu)是积(jī)极的。当前众多(duō)云公(gōng)司竞相(xiāng)部署(shǔ)AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图(tú)形(xíng)处理单元(yuán)（GPU）终端需求一(yī)二(èr)季度“稳固”，科技板块(kuài)的业绩增长正(zhèng)来自数据中心等相关应用，而随着AI概念的不断升级迭代，未来支撑力度或将(jiāng)持续。

　　国泰基金表示，美股科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五大科技龙头为例(lì)，一季度净利润均出(chū)现不同程度(dù)的下滑，除微软(ruǎn)外其余四家巨头业绩(jì)均低于预期。来自于宏(hóng)观经济的逆风、美元(yuán)走强等(děng)问(wèn)题是科技股业绩承压(yā)的主(zhǔ)要因素。这(zhè)些(xiē)公(gōng)司普遍意识到当前(qián)宏观压力(lì)，积极(jí)通(tōng)过(guò)削减(jiǎn)开支、降本增效(xiào)的方(fāng)式(shì)提升盈(yíng)利能(néng)力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的最强(qiáng)劲武器。”国泰基金(jīn)举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年(nián)初(chū)发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮(lún)数字产(chǎn)业化变革浪潮，所(suǒ)涉及的产业链(liàn)也迅(xùn)速成(chéng)为全球资本瞩目的焦点，相(xiāng)关公司股价均实现大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相信科(kē)技企业巨头们已(yǐ)通过持(chí)之以恒的(de)研究创新，逐渐具备从量(liàng)变到质变的厚积薄发(fā)能力，从(cóng)而有(yǒu)望在中长期持续推动自身(shēn)不断(duàn)成长进(jìn)化。”

　　国(guó)泰基(jī)金认为，目(mù)前美股科技(jì)股(gǔ)汇集(jí)了(le)全球(qiú)最头部的AI产业链公(gōng)司(sī)，包(bāo)括微(wēi)软、谷歌、英伟(wěi)达(dá)等(děng)，未来几(jǐ)个季度AI技术(shù)和产(chǎn)品的(de)推广(guǎng)能否为这些(xiē)公司打开新的(de)增长曲线，并(bìng)带动估值的提升，值得重点关注。

　　博时基(jī)金万(wàn)琼表示，科技板块代表人类未来(lái)发(fā)展的方向，看好(hǎo)这个板块长期(qī)增长。同(tóng)时，美(měi)国科技公(gōng)司(sī)又是引领全球科技的发展，美股科技(jì)板块(kuài)还是具有(yǒu)很好的长(zhǎng)期投资价值。投资(zī)者可以考虑(lǜ)长期的配(pèi)置一部分头寸。

　　“不(bù)过，当前(qián)美股(gǔ)也有需要注(zhù)意的风险，包(bāo)括货币政策的走向、银行危机的(de)后续等。投资者应(yīng)根据自(zì)身的风险(xiǎn)偏好，尽可能的做(zuò)多(duō)资产的配(pèi)置。坚持长(zhǎng)期投(tóu)资、定(dìng)期(qī)定投(tóu)。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美(měi)国作(zuò)为世界上最大的金(jīn)融市场，纳指与(yǔ)A股各类市场(chǎng)相关(guān)性低，从分散投资的(de)角度(dù)来看，能够发(fā)挥资产配(pèi)置的作(zuò)用；同时，大部分投资者看好(hǎo)美股科(kē)技股、生物制药公司(sī)，相比(bǐ)标普500而言，纳指100此类代表(biǎo)性更好(hǎo)，更符(fú)合美股的特征(zhēng)，历史收益率也更好。“鉴于(yú)市场(chǎng)风险和(hé)投资机会，建(jiàn)议投资(zī)者结(jié)合自身(shēn)风(fēng)险承受(shòu)能(néng)力(lì)，可以(yǐ)考(kǎo)虑定投的(de)方式参(cān)与，或许是一种体验更好的(de)方(fāng)式。”

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