国内千亿私募巨头景林资(zī)产在美股市(shì)场的(de)最新持仓(cāng)曝光(guāng)了(le)！

　　景林资产的海(hǎi)外(wài)子公司景林资(zī)产管理香港(gǎng)公司(sī)（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证(zhèng)交会提交了(le)截至2023年(nián)一(yī)季度(dù)末的(de)美股持仓(cāng)数据，其持(chí)仓市(shì)值17.29亿(yì)美元（约(yuē)合人民币120.31亿元），较去年(nián)底有(yǒu)大幅(fú)增长。

　　今年一季(jì)度，景林香港公司(sī)猛加仓新东方(fāng)、微软、东南(nán)亚网(wǎng)约车(chē)和(hé)送餐平(píng)台(tái)Grab等，新进(jìn)了英伟达(dá)、谷歌(gē)、爱(ài)奇(qí)艺、好未来等；拼多(duō)多在一季(jì)度(dù)末位列景林美股第(dì)一大(dà)重仓(cāng)股，持股市(shì)值远(yuǎn)大于其他(tā)公司，但是遭到(dào)减持(chí)。

　　基(jī)金君从渠道获悉景林资产的(de)最(zuì)新观(guān)点，其表示看好教育行业(yè)龙头公司，同时积极(jí)布局美股一(yī)些AI公司。

　　景(jǐng)林美股(gǔ)持仓17.29亿美(měi)元

　　拼多多为第一(yī)大(dà)重仓股

　　根据美国证(zhèng)券交易(yì)委员会（SEC）披露的最新13F文件(jiàn)，截止今年3月31日，景林香港公司（香(xiāng)港）公司(sī)在美股持有28只证券(quàn)，合计持仓(cāng)市值达到17.29亿美元（约(yuē)合人民币(bì)120.31亿(yì)元(yuán)），较去年底的16.3亿美元大幅增加(jiā)。（基金(jīn)君在此说明一下，13F披露(lù)的(de)是(shì)景林海外主(zhǔ)体的(de)美股持仓，不包含境内主体及产品的美股头寸。）

　　其(qí)中，景林(lín)香港(gǎng)公司在美股的前十大重仓(cāng)股，合计(jì)持(chí)有市值(zhí)为(wèi)13.47亿美元(yuán)，大概(gài)占其美股(gǔ)持仓总(zǒng)市值的77.89％，集中度相(xiāng)对比较(jiào)高。

　　具体来看，其前(qián)十大重仓股分别是拼(pīn)多多、新东方、网易、美国外卖平台Doordash、脸书母公司Meta、中通快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数科，其中前6名持仓(cāng)市(shì)值都超过了1亿(yì)美元。

　　拼(pīn)多(duō)多仍(réng)然是景(jǐng)林的第一(yī)大美股持仓标的，持有市值达到3.22亿美元，远高于(yú)其他重仓股，但是今年(nián)一季度减持了133.95万股，持股数(shù)量降至(zhì)423.91万股。

　　从(cóng)股(gǔ)价走势来看，拼多(duō)多从去年(nián)10月末开(kāi)始触底反弹，今年(nián)1月下旬一度涨至(zhì)106.38美元(yuán)/股(gǔ)的位置，到(dào)3月末又跌至75.9美元(yuán)/股，景林此前连续(xù)多个(gè)季度(dù)对拼(pīn)多多越跌越(yuè)买，如今可能是(shì)分(fēn)享到(dào)了反弹行情、在一季度(dù)获利(lì)了结(jié)一部(bù)分。

　　猛加仓教育股

　　新(xīn)东方在(zài)今年一季度末跃升为(wèi)景林香港公司(sī)的美股第二大持仓，持有430.07万股，较上一(yī)季(jì)度末猛加(jiā)仓368.75万股，期末持股市值(zhí)达到(dào)1.66亿美元。从股价表现来看(kàn)，新(xīn)东方今年(nián)1月从33.63美元/股一(yī)度涨至(zhì)46.63美(měi)元(yuán)/股的位置(zhì)，一季(jì)度整体区间(jiān)震荡比(bǐ)较(jiào)大，景林(lín)在积极(jí)加仓可(kě)见其看好。新东方最新报收37.77美元/股，总市值为64亿美(měi)元，

　　同时，景林(lín)香港公司还加仓了好未来，今(jīn)年一季度新进(jìn)224.55万股，期末(mò)持股(gǔ)市值达到1439.37万(wàn)美元(yuán)。但(dàn)好未来的股(gǔ)价今(jīn)年以来(lái)走势也比较波折，年初一度(dù)涨至9.68美元/股，最新报收6美元/股，最新总市值仅为39亿美元。

　　基金君也(yě)从渠道获悉了景林资产对教(jiào)育(yù)行业的最新观点(diǎn)，其认为(wèi)，从全行业来看，不同年(nián)龄(líng)层的用户对(duì)“教育”的需(xū)求依(yī)然旺盛，除了应试，还包(bāo)括开拓眼界、增长知(zhī)识(shí)、潜(qián)力(lì)挖掘、提升综合(hé)能力等。目前行业政策(cè)环境趋于(yú)稳定，但过程中很(hěn)多公司退出离开，使得行业竞争格局趋缓，对(duì)于存量公司有(yǒu)利(lì)。

　　从(cóng)行业龙头公司来(lái)看(kàn)，景林资产表示，凭借多(duō)年积累的在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farm口(kǒu)碑和公信力(lì)，品牌的护城河(hé)依然很深。个别头部企业在K9学科之外(wài)的教育领域业务基础扎实(shí)，原(yuán)有的留学(xué)等(děng)业务恢复增长，同时素质教育、直播电商业务等新业务成(chéng)为新的增长(zhǎng)驱(qū)动力。且公(gōng)司的(de)利(lì)润和现(xiàn)金流稳中(zhōng)转好，同时(shí)账上(shàng)资(zī)金(jīn)充足，当时的估值下(xià)有足够(gòu)的安全边际。在过去几个季度(dù)的财报中，可以(yǐ)看到(dào)相关积极信号。另外，公(gōng)司(sī)核心团队具(jù)备韧(rèn)性(xìng)，在逆境中保持(chí)乐观，经历过(guò)动荡(dàng)后(hòu)依然拥有(yǒu)较强(qiáng)的(de)组织凝聚(jù)力(lì)，且在持续吸引(yǐn)优(yōu)秀(xiù)的人才(cái)。

　　“会持续密(mì)切跟踪(zōng)相关(guān)公司的基(jī)本面变化，同时(shí)也要(yào)留意(yì)估值过热、政策导(dǎo)向、社会(huì)整体环(huán)境变化等(děng)因素带来(lái)的风险。”景林资(zī)产称。

　　买进多家科技巨头(tóu)

　　值得注意的是，景林香港公(gōng)司在今年一(yī)季度加仓了多家科技巨(jù)头，包括英伟达、微软、谷歌(gē)等。

　　比如景林新进英伟达32.53万股，期(qī)末(mò)持股市值为9036.41万美元(yuán)，位列第七大重仓股；同(tóng)时(shí)加(jiā)仓微软23.31万股，持(chí)股数量升(shēng)至(zhì)28.13万股，期(qī)末持(chí)股市值为(wèi)8109.88万美元(yuán)；还(hái)新进谷(gǔ)歌51.86万股(gǔ)，持有市值为5379.44万美元。

　　从股(gǔ)价走势来看，英伟(wěi)达(dá)年初以来从(cóng)140美元/股附近一路上涨(zhǎng)，最新收盘报283.4美元/股，实现了翻倍(bèi)。

　　同时，微(wēi)软也(yě)从年(nián)初最(zuì)低(dī)的218.8美元/股的位置，涨到了最新报收(shōu)308.97美元/股，尽管中间波动也比较(jiào)大，但总体表(biǎo)现也(yě)不错。

　　基金(jīn)君从渠(qú)道获悉的观点，可(kě)能是(shì)景林布局这些科(kē)技巨头的原因。

　　景林资产非常看(kàn)好AI人工智能领域，其(qí)表示，AI是移动互联网(wǎng)之(zhī)后(hòu)最重(zhòng)要的技术革命之一，在(zài)短(duǎn)期，AI的突破和(hé)应用带(dài)来无限遐想，变革已经到(dào)来。

　　但其也认为，A股(gǔ)相关(guān)公司真正拥有相(xiāng)关核心竞争力的公司(sī)不(bù)多，且估值已(yǐ)经不便(biàn)宜了(le)，蕴含了一定风险与不确定性(xìng)，需要谨慎筛选与客观评(píng)估。更倾向于在(zài)美股持有一些真正掌握了核心技术，且能转换成未来收益(yì)的(de)企业。比(bǐ)如(rú)AI的应用可以为办公软件(jiàn)带(dài)来实(shí)质效率的(de)明显提升(shēng)，从(cóng在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farm)而影响(xiǎng)未来的市场份额、营收与利润。

　　景林加仓阿里、特斯拉

　　减持脸书、贝壳

　　从增减持方面来看(kàn)，在今年一季度，景林香港(gǎng)公(gōng)司在美(měi)股积极加仓，新买进5家上市公(gōng)司的股票(piào)，包括英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、在线旅(lǚ)游公司Booking。

　　同时加仓了9家上市公司(sī)，包(bāo)括新东(dōng)方、网易、Doordash、中通快(kuài)递(dì)、微软(ruǎn)、Grab、阿里巴巴等。

　　比如其(qí)增持较多(duō)的是(shì)东(dōng)南亚网约车和送餐平台Grab，增加了697.2万股，总共持仓达到(dào)1936.12万股，期末(mò)持仓市值为5827.72万美元；同时(shí)加(jiā)仓了美国外(wài)卖平台Doordash，持股增(zēng)至229.08万股，持(chí)有市值为1.46亿美元。

　　另外，景林(lín)也(yě)增持(chí)了阿(ā)里巴(bā)巴，增(zēng)加(jiā)34.04万股，期末持(chí)股(gǔ)升(shēng)至39.73万股，持(chí)股市值(zhí)为4060.05万美元。

　　景林还(hái)增持了(le)新能源(yuán)车龙头特斯拉，加仓1.17万股，期末持(chí)股数量(liàng)增至2.12万(wàn)股，持股市值仅为439.82万美(měi)元。

　　但是景(jǐng)林(lín)在今年一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)了脸书、BOSS直聘、贝壳、满帮集团等8家(jiā)公司；同时(shí)清仓(cāng)了金沙集团、台积电、SPDR生物科技(jì)股指数ETF、晶科能(néng)源、京东等多只美(měi)股持(chí)仓标(biāo)的。

　　最(zuì)后，基金君(jūn)整理(lǐ)了(le)景林今(jīn)年(nián)一季度末(mò)的(de)美股持仓数据，可以看看。

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