金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及期(qī)货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向互(hù)换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期(qī)，全(quán)部境外投资者通过(guò)北(běi)向互换通开展利率互换(huàn)交易在轧(yà)差后(hòu)的名(míng)义(yì)本金(jīn)净额每日不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民(mín)银行(xíng)、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监(jiān)察黄山山体主要由什么岩石构成(chá)委员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作

　　为(wèi)促进内地与(yǔ)香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发(fā)展，构建高水平金融(róng)开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委员会（以下(xià)简称香港(gǎng)证监(jiān)会）、香港金融管理局(jú)（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港金(jīn)管局(jú)）发布联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全国(guó)银行(xíng)间(jiān)同业(yè)拆借(jiè)中心(xīn)）（以下(xià)简称外汇交易中心）、银(yín)行(xíng)间市(shì)场清(qīng)算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下(xià)简称上(shàng)海(hǎi)清算所）和香港场外(wài)结算有限公司（以(yǐ)下(xià)简称场外(wài)结(jié)算(suàn)公司）开展香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港及其他国家和地区的境外(wài)投资者可(kě)通过(guò)两地(dì)基础设施互联互通参与内(nèi)地银行间金融(róng)衍生(shēng)品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便于“北向互(hù)换通(tōng)”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有关事宜说明如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初期可交易品种(zhǒng)为利(lì)率互换产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结算币种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交易中心签署报(bào)价商协(xié)议，并为(wèi)上海清算所(suǒ)利率互换集中清算业务的(de)清(qīng)算会员或该(gāi)类会(huì)员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投(tóu)资者为(wèi)符合人民银(yín)行要求并完(wán)成(chéng)内地银行间债券市场准入(rù)备案的(de)境外机构投资者，并黄山山体主要由什么岩石构成(bìng)经(jīng)外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易权限的境外投资(zī)者需同时申请成为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可的境外电子(zi)交(jiāo)易(yì)平台互(hù)联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和(hé)场(chǎng)外结算公司建立中央对手方清(qīng)算机(jī)构互联(lián)互通，共同向境内外(wài)投资者提(tí)供清算(suàn)、结算服(fú)务。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初(chū)期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过(guò)“北向互(hù)换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与(yǔ)场外结算公司针对双方清(qīng)算(suàn)所(suǒ)之间的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场外(wài)结(jié)算公司(sī)之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不(bù)超过人民币(bì)40亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监(jiān)会和(hé)香港金管局已就“互换通”涉及(jí)的(de)跨(kuà)境监管合作原则和(hé)具体安排达(dá)成共识，并签(qiān)署了《关于内(nèi)地(dì)-香港债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜(yí)的谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券(quàn)及衍生品市场方面的监管合作安排(pái)和联(lián)络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公(gōng)平(píng)交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场外结算公司应当依(yī)法履行“互换通”下的各项职(zhí)责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北(běi)向互(hù)换通”业务。清算会(huì)员应当遵(zūn)守相关(guān)监管规定及业务(wù)规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服(fú)务(wù)，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律法规、业务规(guī)则和实(shí)践操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的投资者可联系外汇(huì)交易中心(xīn)、上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所、场外结算公司为参与做准备。

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