近期交易商协会(huì)的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)对(duì)建设银(yín)行启动自律调查，这是两天内第二家被要求(qiú)自(zì)律调查的(de)大行。今年以来，交易商协会已对(duì)多家金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接连(lián)被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间债券(quàn)市场自律处分规(guī)则》，交易商协会已对(duì)中国建设银行股份有限(xiàn)公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年(nián)年报(bào)，去(qù)年建行承销非(fēi)金融(róng)企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质(zhì)头(tóu)部房地产企(qǐ)业(yè)债券(quàn)融资需(xū)求(qiú)，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的(de)监管力度在近(jìn)期(qī)持(chí)续加大。形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字strong>就在5月9日，交易商协会官(guān)网(wǎng)发布信息(xī)，针对中(zhōng)国进出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违规行(xíng)为(wèi)，以及中国民生银(yín)行承(chéng)销业(yè)务涉嫌(xián)违规(guī)行为已开展自(zì)律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行(xíng)、青岛银(yín)行和粤财信托共(gòng)5家机(jī)构涉(shè)及债(zhài)券业务违规被点名。具体来说(shuō)，交易(yì)商协会(huì)通过(guò)深入调查发现，大连(lián)银(yín)行等多家机(jī)构存在债券代持交(jiāo)易(yì)等违规行为。其(qí)中，大(dà)连银行通过做市业务(wù)方(fāng)式，每日(rì)滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速(sù)度不同(tóng)的现券交(jiāo)易，代持(chí)利率债活(huó)跃券，且规(guī)模较大；郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行和(hé)青岛银行，内控执行不严或流于(yú)形(xíng)式(shì)，未(wèi)有效(xiào)评估交(jiāo)易合理性，作为中(zhōng)间方(fāng)以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做市等(děng)方式参与债(zhài)券代持交易链(liàn)条，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已(yǐ)被(bèi)启动自律调查。相关公告称，交易商协会(huì)在日常监测(cè)工(gōng)作中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主承(chéng)销的多期债(zhài)务融资工具(jù)发行(xíng)定价严重偏离(lí)市场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近期在(zài)查处(chù)四平市(shì)城市(shì)发展投(tóu)资(zī)控股有限公司案件(jiàn)时(shí)，发(fā)现吉林银行、吉林(lín)亿(yì)联银行因违规收取发行人(rén)大额财务资(zī)助，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理规则，被(bèi)交易商协(xié)会进行(xíng)自律调查。一(yī)同被开展自律(lǜ)调查的(de)还有光大证(zhèng)券、富国资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限公司两家(jiā)金融机构。

　　交(jiāo)易(yì)商协(xié)会监管(guǎn)处(chù)罚力度加(jiā)强(qiáng)

　　根据交易商协(xié)会(huì)通报(bào)的数据，2022年全年，交易(yì)商协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作(zuò)出各类(lèi)自律(lǜ)处分(fēn)99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家会计(jì)师事务所、1家律(lǜ)师(shī)事务(wù)所、2家其(qí)他(tā)类型(xíng)机(jī)构(gòu)和54名直(zhí)接责任人。作(zuò)出的处(chù)分中，警告及(jí)以上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一(yī)定期限业(yè)务(wù)，12位责任人被认定不适当(dāng)形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字人选。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的原因包括低价(jià)包(bāo)销(xiāo)多(duō)期(qī)债务融资工具，影响了市场正常秩序(xù)；部(bù)分债务(wù)融资(zī)工具(jù)未按照发行(xíng)文件约(yuē)定开展余额包销，个(gè)别债务(wù)融(róng)资工具挤占了其他投资人的正(zhèng)常投标，违背了公平公正原则(zé)，并影响了(le)发行利率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市(shì)场参与机构(gòu)在从事相关业务过(guò)程中，务必牢固树立市(shì)场责任意识，严格遵守相关(guān)监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市(shì)场(chǎng)运行秩序(xù)。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商(shāng)作为银行(xíng)间市场基(jī)石机构，承担着提(tí)高市场流动性、促进(jìn)价格(gé)发现的重要作用(yòng)，应切实提(tí)升做市交易能力，加强内部(bù)控制和风险管理(lǐ)，确(què)保合(hé)规(guī)稳(wěn)健展业，“真做(zuò)市(shì)、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程(chéng)度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专(zhuān)家(jiā)周毅钦(qīn)对(duì)《国(guó)际(jì)金融(róng)报》记者表示，可以看到，银行(xíng)间(jiān)交(jiāo)易商(shāng)协会将继(jì)续贯彻落(luò)实监(jiān)管(guǎn)从严(yán)要求，以严(yán)格(gé)自律惩戒向市场传(chuán)递“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场(chǎng)各(gè)类(lèi)主体归位尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于(yú)商(shāng)业银行特别是国有大行(xíng)来说，也需(xū)要肩负起相应的公序责任，切(qiè)实维(wéi)护好行业的(de)良性竞(jìng)争生态。