金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式(shì)启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。初期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通(tōng)过北向互(hù)换通开(kāi)展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的(de)名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香港证券及期货事(shì)务(wù)监(jiān)察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作

　　为促进(jìn)内地(dì)与香港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场的协同发展，构(gòu)建高(gāo)水(shuǐ)平金融(róng)开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民银行(xíng)）、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员会（以下简称(chēng)香(xiāng)港证监会(huì)）、香港(gǎng)金融(róng)管理局（以下简称香港金(jīn)管(guǎn)局）发(fā)布联合公告，同意中国外汇(huì)交易中心(xīn)（全(quán)国银行间(jiān)同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算(suàn)所）和香(xiāng)港场外结算(suà仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文n)有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公(gōng)司）开(kāi)展香港与内地利(lì)率互换(huàn)市(shì)场互联互通合作(zuò)（以(yǐ)下简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其他国家(jiā)和地区的境外投资(zī)者可通(tōng)过两地基础(chǔ)设施互联互通参(cān)与内地银(yín)行间(jiān)金融衍生品市场。自(zì)联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于(yú)“北(běi)向互换通”的顺利(lì)推(tuī)出(chū)，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及(jí)结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内投资者(zhě)（即互换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易中心(xīn)签署报价(jià)商协议(yì)，并为上海清算所利率(lǜ)互换集中清(qīng)算业务的(de)清算会员或该类(lèi)会员的清算(s仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文uàn)客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民(mín)银(yín)行要求并(bìng)完成(chéng)内地银行间债券(quàn)市(shì)场准入备案(àn)的境外机构投(tóu)资(zī)者，并经(jīng)外汇交易中(zhōng)心开通“北(běi)向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外(wài)投资者需同(tóng)时申请成为场外结算公司(sī)的清算会员或该类会(huì)员的清算客(kè)户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外汇(huì)交易中心与(yǔ)人民银行认可的(de)境(jìng)外电子交(jiāo)易平(píng)台互(hù)联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算(suàn)所和(hé)场外结(jié)算公司建立(lì)中央(yāng)对手方(fāng)清算(suàn)机构互联(lián)互通，共同向境(jìng)内外投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北(běi)向互换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额(é)每日(rì)不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外结算(suàn)公司(sī)针对双方清算所(suǒ)之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公司之间净(jìng)头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过人民币40亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民(mín)银(yín)行、香港证监会和(hé)香港金管局已就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨境监管合作原则和具体安排达(dá)成共识，并签署了(le)《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录(lù)》。备忘录健全了(le)两(liǎng)地(dì)监管机(jī)构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排(pái)和联络协商机(jī)制，共同维(wéi)护“互(hù)换(huàn)通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易(yì)秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算所和场外(wài)结算公司应当依法履行“互换通”下(xià)的各项(xiàng)职责(zé)，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算(suàn)会员应当(dāng)遵守相关监管规定及(jí)业务规则，加强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做(zuò)好投资(zī)者教育和服务，切(qiè)实维(wéi)护投资(zī)者合法权(quán)益。投资者应(yīng)当充分(fēn)了解两地市场法(fǎ)律法规、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估和(hé)控(kòng)制风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各(gè)方应(yīng)进一步做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的(de)投资(zī)者可(kě)联系外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清(qīng)算所、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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