民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo1亿越南盾是富豪吗，越南打工一个月多少钱)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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