民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出(chū)口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋(qū)势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多(duō)人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税率(l15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米ǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像》

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