今年以来基(jī)金代销机构被基金公司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)居(jū)多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有(yǒu)多家(jiā)基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间的合作本(běn)就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景下，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基(jī)金的相关销售业(yè)务。值得注意的(de)是(shì)，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富(fù)邦(bāng)基金、平安(ān)基金，以及海富通基金(jīn)停(tíng)止了与浦领基(jī)金的(de)基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石(shí)财(cái)富基金销售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金也发布(bù)公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)公司旗下所有公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下(xià)基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回(huí)全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与民商基(jī)金的基金销售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止与该(gāi)机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基(jī)金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基(jī)金公司宣布(bù)终(zhōng)止了(le)合计12家(jiā)基金代销机(jī)构的合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基(jī)金代销(xiāo)机构解除合作关(guān)系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解约的基(jī)金销售机构(gòu)多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代(dài)销机(jī)构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司(sī)内(nèi)部(bù)人员(yuán)表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，无非是(shì)以下三(sān)种情(qíng)况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直得(dé)不到(dào)有效(xiào)增长，对基(jī)金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡(gòng)献不(bù)大(dà)；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷(mí)，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没(méi)有太大意(yì)义(yì)，只是(shì)徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的(de)合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合作的(de)潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其(qí)所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司(sī)，有一套完(wán)整的基金销售评估(gū)办法，比如基怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些公司(sī)合作等都(dōu)是考核的要(yào)素(sù)，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合(hé)作(zuò)后，需(xū)要(yào)对接系统，每(měi)年要付出(chū)系统维护成(chéng)本(běn)，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的保有(yǒu)量也没(méi)有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人(rén)透(tòu)露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达(dá)不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构(gòu)合作，头部(bù)代销机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更(gèng)擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道(dào)较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是在银(yín)行渠道(dào)和头部(bù)互联网公司(sī)，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的(de)公(gōng)募基金销售(shòu)保有量数(shù)据(jù)显示(shì)，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售(shòu)渠道中，头(tóu)部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突(tū)出。截(jié)至今年一季(jì)度末，公募(mù)基金销售保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公(gōng)募基(jī)金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有规模(m怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义ó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机构的代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，也有111家(jiā)基(jī)金(jīn)销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销(xiāo)不(bù)足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会(huì)网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了注(zhù)销公(gōng)募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公(gōng)开募集(jí)证券(quàn)投资(zī)基金销售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员(yuán)会决(jué)定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)的(de)公(gōng)示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一家主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等多家机(jī)构都选择主动注销(xiāo)基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士(shì)认为，严监管(guǎn)态势下(xià)，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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