在“扶优(yōu)限劣”的基本方(fāng)针下，私募基金行业监管趋严，近日又有(yǒu)私(sī)募被“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金业协会(huì)网站披露的一(yī)则公(gōng)告显示，雪杉基金存在违反专业化(huà)运营(yíng)原(yuán)则(zé)等四项违(wéi)规(guī)行为。根据相关规定，协会拟对雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)公开(kāi)谴责、暂停受理其私募基金产品备案(àn)六个(gè)月；对(duì)时任雪杉(shān)基金合规风控负责人的黄某公开谴责(zé)。

　　因(yīn)4项违规(guī)行(xíng)为(wèi)

　　雪杉基(jī)金被(bèi)暂(zàn)停备案(àn)六(liù)个月

　　5月(yuè)4日，中国证券(quàn)投资(zī)基金业协会网站披露了一则纪律处(chù)分(fēn)事先告(gào)知(zhī)书送达公告(gào)。经(jīng)查，深圳(zhèn)雪杉基金(jīn)管理有限(xiàn)公司（简称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌从事(shì)违法违规(guī)行为，时任高级管(guǎn)理人员(yuán)黄某应当对此(cǐ)承担(dān)法律责任，协会拟对(duì)其(qí)作出(chū)75g牛奶等于多少ml，75g牛奶等于多少毫升纪律处(chù)分(fēn)。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金存在四项违规行为(wèi)：

　　一是(shì)违反(fǎn)专业化(huà)运营(yíng)原则。其一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上(shàng)海阿杏(xìng)达成《业务合作协议(yì)》，由债券发行人(rén)关联方出资认(rèn)购(gòu)上海阿杏产品份额(é)，该产品(pǐn)通过(guò)深圳雪杉(shān)在管产(chǎn)品(pǐn)“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资基金(jīn)”最(zuì)终投向指(zhǐ)定债券(quàn)产品。其二(èr)，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与(yǔ)株洲新(xīn)芦淞产业(yè)发展集团有(yǒu)限公司（以下(xià)简(jiǎn)称株洲新芦淞）签署《投资合(hé)作协议》，约(yuē)定由指定(dìng)第三方认购“雪杉夏桐7号(hào)私募证(zhèng)75g牛奶等于多少ml，75g牛奶等于多少毫升券投资基金”，并由(yóu)该产品购买指定债券。以上行为不(bù)符(fú)合私募基(jī)金管理人专业化运营的要求。

　　二是未向投资者(zhě)披露关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉(shān)夏桐1号私募证券投资基金”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐(tóng)7号(hào)”“雪杉常(cháng)升(shēng)1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投(tóu)资管理中心（有限(xiàn)合伙）（以下简(jiǎn)称上海映雪(xuě)）在管产品“映雪吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉春茗1号基(jī)金”投向上(shàng)海(hǎi)映雪在(zài)管产品共(gòng)计(jì)5610万元。

　　投资期(qī)间，深(shēn)圳雪杉(shān)董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)郑宇(yǔ)为上海映雪(xuě)执(zhí)行事务合伙(huǒ)人(rén)、实际控制人，上述(shù)交易构成关联交易，但深圳(zhèn)雪杉未向投资者进行明确(què)、充分地披露。

　　三是未(wèi)落实投资者(zhě)适当(dāng)性管理(lǐ)要求。雪(xuě)杉(shān)春茗1号基金的投资者王(wáng)某的(de)基(jī)金合(hé)同于2015年(nián)7月7日签署，但是其风险(xiǎn)测评问(wèn)卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违规兼(jiān)职。深圳雪(xuě)杉(shān)市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在(zài)兼职情况(kuàng)。

　　黄(huáng)某于2016年3月至(zhì)2019年4月(yuè)任深圳(zhèn)雪(xuě)杉合规(guī)风控负责(zé)人，应当对发生在各自任职(zhí)期间公司的违规行为承担相(xiāng)应责任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳(zhèn)雪杉公开谴责(zé)、暂(zàn)停受理其(qí)私募基金产品备案(àn)六个(gè)月(yuè)；对 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾收警示函

　　值得注意(yì)的是，这已(yǐ)经不(bù)是雪杉基金(jīn)首(shǒu)次遭(zāo)监管处罚。2022年6月(yuè)18日，深(shēn)圳(zhèn)证监局(jú)曾对(duì)雪(xuě)杉基金(jīn)出具警(jǐng)示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金在从(cóng)事私募基金业务活(huó)动中，存在(zài)未履(lǚ)行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等(děng)方式对(duì)个别(bié)投资者的(de)风险识别能力和风险承担能力进行评估、未按(àn)照合(hé)同约定如实向投资者披露(lù)可能影(yǐng)响投资(zī)者合法权益的重(zhòng)大信息等情形。依据《私(sī)募管理办法》第三(sān)十三条规定，决定(dìng)对其(qí)采取出具警示函的行政监管措施。

　　百亿私募映(yìng)雪投资居股东之列(liè)

　　雪杉基(jī)金成立于2015年，注册资本为3250万元(yuán)，机构(gòu)类型为私募证(zhèng)券投资基金管理(lǐ)人，全(quán)职员工人数14人，管理(lǐ)规模区间为20-50亿(yì)元。去(qù)年(nián)2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉基金(jīn)的法人(rén)、总(zǒng)经理为(wèi)汲培(péi)欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，百亿私募映雪投(tóu)资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪(xuě)杉(shān)基金还有一(yī)家(jiā)关联公(gōng)司为深圳市塔(tǎ)门投资管(guǎn)理有(yǒu)限公(gōng)司，雪(xuě)杉(shān)基金持股50.5％。塔门投资为私募股(gǔ)权、创(chuàng)业(yè)投资基金管(guǎn)理人。

　　雪杉(shān)基金官网显示，雪杉基金(jīn)还在香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香(xiāng)港(gǎng)）有限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以期(qī)发挥与(yǔ)雪杉境内平台的跨境协同效(xiào)应，为(wèi)投(tóu)资人寻找(zhǎo)海外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过(guò)追踪资(zī)产价格(gé)指数、利率(lǜ)、汇率(lǜ)、指标性股指(zhǐ)等宏观经济和估值指标，以分析并提取经济周期中的趋势性行业和事件以最大化投(tóu)资上行(xíng)收(shōu)益，同时引入非公开市场投资中(zhōng)的个体性(xìng)估(gū)值和内在价值分析(xī)体系(xì)，以更好锁定(dìng)投资的下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基金官网(wǎng)的新闻动态便停止更新。

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