民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中(zhōng)国之(z推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释hī)间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的(de)信(xìn)息(xī)是当下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受(shò推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释u)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像》

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