就在(zài)全(quán)球(qiú)为AI疯狂的(de)时候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨(jù)头(tóu)罗斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超(chāo)配英伟(wěi)达，但是目前已经部(bù)分获利了结，现在(zài)所持头寸(cùn)“圆的直径符号字母表示R，圆的直径符号字母表示什么要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年(nián)历史的(de)欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这(zhè)家(jiā)老牌资管(guǎn)机构在(zài)2015年英伟达(dá)业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的(de)缓慢上(shàng)涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附(fù)近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的(de)上上下下，让英伟达的(de)股价(jià)如(rú)做(zuò)过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币(bì)的(de)崩(bēng)盘，让英伟达的股价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔(bǐ)增持(chí)是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了(le)三(sān)波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概(gài)念(niàn)大(dà)爆(bào)发(fā)，英伟(wěi)达作为底层算力代(dài)表，股(gǔ)价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套(tào)现(xiàn)的，还有被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯(sī)沃(wò)斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的投资组合(hé)里(lǐ)，最后把它(tā)剔(tī)除出投资组合，因为我无(wú)法承受这样的上涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就增加(jiā)了3000亿美元，这是在(zài)挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝(jué)对(duì)极(jí)限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前(qián)在250亿美(měi)元的人工智(zhì)能芯片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年(nián)后(hòu)该(gāi)市场规模将达到(dào)3500亿美元。即(jí)使假设(shè)英伟达未(wèi)来的市场(chǎng)份额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得(dé)出(chū)的估值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达(dá)这家公司，但如果作为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都得不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持(chí)续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一共套现(xiàn)约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值太高，减持了仓位(wèi)，也有人(rén)认为英(yīng)伟(wěi)达(dá)现阶(jiē)段(duàn)股(gǔ)价(jià)仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年(nián)10月给(gěi)予(yǔ)这一评级的人数30人增加(jiā)约(yuē)三分之一。这(zhè)些分析师对(duì)英(yīng)伟达给出的股(gǔ)价(jià)中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公(gōng)司伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价，是因(yīn)为先(xiān)前估测的(de)获利预期太低。目前投资人(rén)仍(réng)存在不同(tóng)的声(圆的直径符号字母表示R，圆的直径符号字母表示什么shēng)音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔(ěr)街预测最准确(què)的分析师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛(pāo)售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息周期或许(xǔ)还(hái)未(wèi)结束。过去(qù)的泡沫(mò)形成通(tōng)常(cháng)是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结束。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始抛售(shòu)。

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