金(jīn)融界5月15日消息 主题行(xíng)情“中特(tè)估”的衍生升级(jí)版本——“金特(tè)估”来了！

　　午(wǔ)后上证报发(fā)布一则重磅消息，再次点燃了“中(zhōng)特(tè)估”概念股的情绪。

　　据上证(zhèng)报表示，由上海证券交(jiāo)易所主办、工(gōng)商银行承办的“沪(hù)市金融业专题座谈会”将在(zài)本周三召开。此次会议讨论的重要内容为“在(zài)服(fú)务中国式现代化(huà)中(zhōng)促(cù)进(jìn)金融业估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷(fēn)认为这是“中(zhōng)特估(gū)”概(gài)念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融板块(kuài)开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行股等都有出色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券商(shāng)方(fāng)面，光大(dà)证券触一(yī)度及涨停(tíng)，收盘大(dà)涨超过8%，华林证券、哈投(tóu)股(gǔ)份等(děng)涨超4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方面，万亿级市值的中国(guó)人寿(shòu)一(yī)度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行股方面，国有四大行(xíng)午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大金融(róng水晶有灵性是不是迷信，水晶是辟邪还是招鬼)板(bǎn)块的(de)集体(tǐ)发威(wēi)下，上(shàng)证综(zōng)指(zhǐ)午后迅(xùn)速翻(fān)红，深成(chéng)指(zhǐ)和创业板一路高(gāo)奏凯歌(gē)。最终收(shōu)盘，截至(zhì)收(shōu)盘，沪指(zhǐ)涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深成指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于(yú)中(zhōng)特估的后续走势，机(jī)构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对此中(zhōng)金(jīn)策(cè)略指(zhǐ)出，部(bù)分高分(fēn)红国企标的近期显著盘(pán)整是对短期交易扩(kuò)散过快过多，股息支付能(néng)力相(xiāng)对较(jiào)弱板块(kuài)（如部分金融）做出的正(zhèng)常(cháng)反应，而并非意味着整体(tǐ)高分(fēn)红国(guó)企投资主题的结(jié)束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主(zhǔ)题(tí)的安全边(biān)际(jì)和性价比仍相对较高，未来随(suí)着(zhe)经济(jì)的逐步复苏(sū)，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具(jù)有较强的持续性。从估(gū)值和交易拥挤度来看，当前(qián)“中(zhōng)特估(gū)”主(zhǔ)题的安全边际和(hé)性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是(shì)中信证(zhèng)券则看法相对(duì)偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题(tí)在4月中旬以来先(xiān)后(hòu)步入了热(rè)度很高(gāo)、波动很大但(dàn)是区(qū)间(jiān)回报不明(míng)显的阶段，表现(xiàn)出典型(xíng)的(de)板(bǎn)块内部博弈和消耗特(tè)征。

　　4月(yuè)以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日(rì)新发规模仅为100.8亿元，未(wèi)见(jiàn)好转。配置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元，是(shì)继(jì)去年10月(yuè)以(yǐ)来首(shǒu)次单月净流出，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个(gè)月的(de)平均水平仍有较大差(chà)距。在(zài)缺(quē)乏持续增(zēng)量机构资金的情(qíng)况下，A股存量博弈特征已演绎到极(jí)致，涨幅仅与机构持仓有关(guān)。

　　中信证券研(yán)报表示，疫后经(jīng)济全面系统性(xìng)恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新(xīn)旋转需要(yào)时(shí)间(jiān)和耐心，主题交易是过高(gāo)的(de)经(jīng)济预(yù)期(qī)下修过程中的(de)阶段性产物(wù)，过度博弈降低(dī)了市场定(dìng)价的(de)有(yǒu)效性，但(dàn)也提(tí)高了业(yè)绩驱动策(cè)略的潜(qián)在回报，主题交易(yì)的顶(dǐng)峰已过，重回低(dī)位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估(gū)我(wǒ)一股也不想要！

　　与(yǔ)卖(mài)方研究相比，有买方更加(jiā)激(jī)进。据券商中国报道，有(yǒu)基金经(jīng)理直言，中特估龙头(tóu)在连续涨停后已(yǐ)出现(xiàn)短期泡沫化(huà)，他(tā)一(yī)股也(yě)不(bù)想要。

　　该基(jī)金(jīn)经理表示(shì)许(xǔ)多中(zhōng)特估的龙头(tóu)股在当(dāng)前(qián)位置(zhì)对他而(ér)言没有(yǒu)配置的吸引力，尽管从(cóng)估值的角度而(ér)言许多市场(chǎng)参与者可以给出许多(duō)个继续买入(rù)中特估的理由(yóu)，但当一只中特估龙(lóng)头股(gǔ)在(zài)两三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着(zhe)资金已迫不及待在进(jìn)行抢筹码(mǎ)。从(cóng)股票市场(chǎng)交易的直观判断，这代表着(zhe)资金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不(bù)过(guò)在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发(fā)售了短短7个交(jiāo)易(yì)日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证央(yāng)企(qǐ)红水晶有灵性是不是迷信，水晶是辟邪还是招鬼利ETF发布(bù)公告称，该基金累计(jì)有效认购申(shēn)请份(fèn)额总(zǒng)额(é)超过20亿份发行(xíng)上限，基金管理(lǐ)人将启(qǐ)动比例配售。

　　此(cǐ)外3只中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报ETF——广发中证国(guó)新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证(zhèng)国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF和汇添(tiān)富中证国新央企股(gǔ)东回报ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品(pǐn)的首(shǒu)募(mù)规模上限均为20亿元人民(mín)币(bì)。

　　事实上，不止新发基金，今年(nián)以来，场(chǎng)内(nèi)多(duō)只“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企(qǐ)共(gòng)赢ETF年(nián)内资金(jīn)净(jìng)流入(rù)超过12亿元，规模增幅超过15倍。南(nán)方(fāng)中(zhōng)国国企ETF年内资金净流(liú)入(rù)也(yě)逼近10亿元，规模增幅(fú)更是(shì)高达24.75倍，成为今年全市场规模增长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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