今年以来基金(jīn)代销机(jī)构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发(fā)布与基金代(dài)销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而(ér)从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构主动或被(bèi)动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构之间的合(hé)作本就(jiù)是双向选择，在海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少(zài)高质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦(pǔ)领基(jī)金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述(shù)基金销售(shòu)机(jī)构将(jiāng)不再代理销售公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金销售机(jī)构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下(xià)基金的(de)开(kāi)户(hù)、认购、申购等基(jī)金买入的(de)相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西(xī)部(bù)利得基金、上银(yín)基金也终止了与民(mín)商基金的基金销售合(hé)作，上银(yín)基(jī)金则(zé)于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机(jī)构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新(xīn)增与民(mín)商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止了合(hé)计17家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)代销合作，其中包括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了(le)合(hé)计(jì)6家独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作(zuò)；5月以(yǐ)来(lái)，则已有9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了合(hé)计12家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的(de)合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年(nián)内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和基金代(dài)销机(jī)构解除合作关系，目(mù)前(qián)已(yǐ)累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近(jìn)几年公募基(jī)金公司对于代销机构的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质量发展背(bèi)景下，严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构(gòu)，也是(shì)实(shí)现(xiàn)降本(běn)增(zēng)效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司(sī)内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下(xià)三(sān)种(zhǒng)情(qíng)况：一是(shì)基金(jīn)销量(liàng)一直得不到(dào)有效增长，对基金(jīn)公司整体基金(jīn)销售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到(dào)监管处罚(fá)；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是(shì)这(zhè)些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的(de)合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会(huì)很(hěn)果断地解(jiě)除合(hé)作关系。“基(jī)金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是(shì)市(shì)场化的(de)，要考虑维护(hù)成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一(yī)套完整(zhěng)的(de)基金销售评估(gū)办法(fǎ)，比如基金销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有(yǒu)规(guī)模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合作后(hòu)，需要对(duì)接系(xì)统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也有相当(dāng)一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公司与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能(néng)有销售(shòu)能(néng)力(lì)强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会(huì)对(duì)基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金研(yán)究人(rén)士称(chēng)，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固(gù)收(shōu)类(lèi)产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来(lái)的基金销(xiāo)售(shòu)市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也(yě)是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最(zuì)新公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发力(lì)，银行、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基(jī)金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金代销机(jī)构中，目(mù)前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数(shù)量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向(xiàng)中国(guó)证(zhèng)券监督管理(lǐ)委(wěi)员会提交了(l海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少e)注销(xiāo)公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基(jī)金销售机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会(huì)决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局挂出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌(pái)照的保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由于(yú)经(jīng)营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安(ān)存基(jī)金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家机(jī)构都(dōu)选(xuǎn)择(zé)主动(dòng)注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三(sān)方代(dài)销机构也(yě)被(bèi)吊销了牌照(zhào)。

　　海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少业内人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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