就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一(yī)直阿富汗是不是亡国了超配(pèi)英(yīng)伟达，但(dàn)是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞士日(rì)内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年(nián)历史的(de)欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显(xiǎn)示，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之际，就增持了(le)英伟达。当时的(de)持(chí)仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽然业(yè)绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自(zì)己的错误，在(zài)英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季(jì)度减持(chí)到(dào)不足1万股(gǔ)。不(bù)过这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨到(dào)了60美元附近，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达(dá)的(de)股价也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英(yīng)伟达股价(jià)此后仍(réng)然经(jīng)历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底(dǐ)，增持超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代(dài)表，股价一(yī)度(dù)涨超(chāo)100％，并在(zài)5月(yuè)30日(rì)创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿(yì)美元(yuán)，差点(diǎn)成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代阿富汗是不是亡国了(dài)著名(míng)投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在(zài)投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还(hái)在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投(tóu)资(zī)组合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一(yī)周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计(jì)，英伟(wěi)达目前在250亿(yì)美(měi)元的人工智(zhì)能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达(dá)未来的(de)市(shì)场份(fèn)额达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的估值也要比近期(qī)股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这家公司，但如果作(zuò)为一(yī)项投(tóu)资的话(huà)，我(wǒ)怎(zěn)么都得不出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美(měi)元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了(le)

　　有人觉得AI估(gū)值(zhí)太高，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这(zhè)一评(píng)级(jí)的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给(gěi)出(chū)的股价中间(jiān)值约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿，英(yīng)伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研(yán)究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股(gǔ)价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确(què)的(de)分析师、美国银行策(cè)略(lüè)分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的估值(zhí)过高，建(jiàn)议投资者可(kě)以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫”，而(ér)美联(lián)储的加息周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫形成(chéng)通常是(shì)因“宽松货(huò)币政策”而(ér)起，以(yǐ)加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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