在“扶优(yōu)限(xiàn)劣”的基本方针下，私(sī)募基(jī)金(jīn)行业监管趋(qū)严，近日又(yòu)有私(sī)募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证(zhèng)券投资基金业协会网站(zhàn)披露的一(yī)则公(gōng)告显示(shì)，雪杉(shān)基金(jīn)存在违反专业化运营原(yuán)则等四项违规行为。根据(jù)相(xiāng)关规定，协会拟对雪杉(shān)基(jī)金(jīn)公开谴责(zé)、暂停受理(lǐ)其私募基金产品(pǐn)备案六个(gè)月；对时任雪杉(shān)基(jī)金合规风控负责人的(de)黄某公开谴(qiǎn)责。

　　因(yīn)4项违规(guī)行为(wèi)

　　雪杉基金被暂(zàn)停备案六个(gè)月(yuè)

　　5月4日，中(zhōng)国证券(quàn)投资(zī)新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉基(jī)金业协会网站披露了一则纪律处分(fēn)事先告知书送达公告。经查，深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)基金管理(lǐ)有限(xiàn)公(gōng)司（简(jiǎn)称“雪杉基金(jīn)”）涉嫌(xián)从(cóng)事(shì)违(wéi)新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉法违(wéi)规(guī)行(xíng)为，时任高级管理人员黄某应(yīng)当对此承担法律责任，协会拟对其作(zuò)出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基(jī)金存(cún)在四项(xiàng)违(wéi)规(guī)行为(wèi)：

　　一是违反专业化运(yùn)营原(yuán)则。其一(yī)，2019年5月(yuè)，深圳雪杉与(yǔ)上海(hǎi)阿杏达成《业务合作协议》，由(yóu)债券(quàn)发行(xíng)人关联方出资认购上海阿杏产品份额(é)，该产品通过深圳雪杉在管产(chǎn)品“雪杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基金”最终投向指定债券产品。其二(èr)，2019 年(nián)5月，深圳(zhèn)雪杉与株洲(zhōu)新芦(lú)淞(sōng)产业(yè)发(fā)展集(jí)团有(yǒu)限公司（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称株洲新芦淞）签署(shǔ)《投资合(hé)作协议》，约(yuē)定(dìng)由指定(dìng)第三方认购(gòu)“雪杉(shān)夏桐(tóng)7号(hào)私募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)”，并由(yóu)该产(chǎn)品购买指定(dìng)债(zhài)券。以上行为(wèi)不符合私募基金管理人专业化运营的要(yào)求。

　　二是(shì)未向投(tóu)资(zī)者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证券投(tóu)资基金”“雪杉(shān)夏桐(tóng)2号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐3号(hào)”“雪杉(shān)夏桐(tóng)6号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪(xuě)杉常升2号”分别投(tóu)向上海(hǎi)映雪投(tóu)资(zī)管理中心（有限合(hé)伙(huǒ)）（以(yǐ)下(xià)简称上海(hǎi)映雪）在管产品(pǐn)“映雪吴钩15号(hào)私(sī)募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗1号基金(jīn)”投向上(shàng)海映(yìng)雪(xuě)在管产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇为(wèi)上海映雪执行事务合伙人、实际(jì)控制人，上述交易构成关联交(jiāo)易，但(dàn)深圳雪杉未向投资者进行明确、充(chōng)分地披露。

　　三(sān)是未(wèi)落实投资者适当(dāng)性管(guǎn)理(lǐ)要求(qiú)。雪杉(shān)春(chūn)茗1号基金的投资(zī)者(zhě)王某的基金合同(tóng)于2015年7月7日(rì)签署，但是其风险(xiǎn)测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四(sì)是(shì)一般员工违规兼职。深圳(zhèn)雪杉(shān)市场(chǎng)拓展、投资运营(yíng)、财务等(děng)岗位(wèi)员工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控(kòng)负责人，应当对(duì)发生在(zài)各自(zì)任(rèn)职期间(jiān)公司的违规行为承担相(xiāng)应责任。

　　根据相(xiāng)关规(guī)定，协会拟对(duì)深圳雪(xuě)杉(shān)公开(kāi)谴(qiǎn)责、暂(zàn)停受理(lǐ)其私募基金产品(pǐn)备案(àn)六个月(yuè)；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意的是(shì)，这(zhè)已经(jīng)不(bù)是雪(xuě)杉基金(jīn)首次遭(zāo)监管处罚。2022年6月18日，深圳证监(jiān)局曾对(duì)雪杉基(jī)金(jīn)出具警示(shì)函。

　　相关公告(gào)显(xiǎn)示，经查，雪杉基金在从(cóng)事私募基(jī)金业务(wù)活(huó)动中，存在未履行(xíng)谨慎勤勉义务、未采取问卷调(diào)查等(děng)方式对个别(bié)投资者的风(fēng)险识别能力和(hé)风险承担能(néng)力进行评估、未按照(zhào)合同约定(dìng)如实向投资者(zhě)披露可能影响投(tóu)资(zī)者合法权益的重(zhòng)大信息等(děng)情形。依据《私募(mù)管理办法》第(dì)三十三条规(guī)定，决定对其采取(qǔ)出具警示函(hán)的行(xíng)政监管措施。

　　百亿(yì)私募映(yìng)雪(xuě)投(tóu)资居股东(dōng)之(zhī)列

　　雪杉基(jī)金(jīn)成立于2015年，注册资(zī)本(běn)为3250万元，机构类(lèi)型为私募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)管理人，全(quán)职员工(gōng)人数14人(rén)，管理规模区间为20-50亿元(yuán)。去(qù)年(nián)2月份，雪杉基金曾进行高管变更(gèng)。目前(qián)雪杉基金的法人(rén)、总经理为汲培欣，合规(guī)风控负(fù)责(zé)人为曾峤。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，百(bǎi)亿私募映雪投(tóu)资(zī)为雪杉基金的股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一(yī)家关联公司为深圳市(shì)塔(tǎ)门投资管理有限(xiàn)公司，雪(xuě)杉基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业(yè)投资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金(jīn)还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉(shān)惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉以期发挥(huī)与雪杉境(jìng)内平台的跨境协同效应，为投资人寻找海(hǎi)外长期(qī)稳定资(zī)产的投资和并(bìng)购(gòu)机(jī)会。

　　据(jù)介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产(chǎn)价格指数、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等宏观(guān)经济(jì)和估值(zhí)指(zhǐ)标，以分析并提取经济周(zhōu)期中的趋(qū)势性行业和事件以(yǐ)最大化投资上(shàng)行收益(yì)，同时引入非公开市场投资中(zhōng)的个体性估值和(hé)内(nèi)在价值(zhí)分析体(tǐ)系，以更好锁定投资(zī)的下行风(fēng)险。但在2020年(nián)10月，雪杉(shān)基金官网的新闻动态便停(tíng)止更新(xīn)。

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