就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了却悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日彭博(bó)社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年(nián)年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前(qián)已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞(ruì)士(shì)日(rì)内瓦的资管机构(gòu)为拥有(yǒu)200多(duō)年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当(dāng)时的(de)持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩(jì)大(dà)爆发(fā)，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构(gòu)也(yě)不得(dé)不修正(zhèng)自己(jǐ)的(de)错误，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达(dá)的股价也(yě)一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了)次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍(réng)然(rán)经历了(le)三波(bō)下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高(gāo)，总(zǒng)市值(zhí)一(yī)度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美(měi)元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套(tào)现的，还(hái)有被(bèi)誉(yù)为“估值(zhí)教(jiào)父”的(de)当(dāng)代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖(mài)掉(diào)了(le)该(gāi)公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔(tī)除出投资组合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可(kě)持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前(qián)在250亿美元(yuán)的人(rén)工智(zhì)能芯片(piàn)市(shì)场占有80％的(de)份(fèn)额(é)，最乐观的预测(cè)是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未来的(de)市(shì)场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作(zuò)为(wèi)一项投资(zī)的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多(duō)美元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套(tào)现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的(de)49名分析师(shī)中，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟(wěi)达给出(chū)的股(gǔ)价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟(wěi)达目(mù)标股(gǔ)价，是因(yīn)为先前估测(cè)的获利(lì)预期太(tài)低。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析(xī)师(shī)、美国(guó)银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科(kē)技(jì)股和AI概(gài)念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在(zài)标(biāo)普(pǔ)500位于(yú)4200点时开始抛售。

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