中国金融行业加速对外开放，外资券商(shāng)们的(de)2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家(jiā)外(wài)资控股券商中，仅有4家(jiā)在2022年取得(dé)盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立(lì)的摩根大通证券2022年(nián)业绩突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商”。相比(bǐ)之(zhī)下，与摩根大(dà)通证(zhèng)券同期获批的(de)野村(cūn)东方国际证券20苹果xr重量为多少g22年(nián)亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分(fēn)化加剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并(bìng)，两家国际金融巨头均在国内拥有外(wài)资控股券商牌照(zhào)。其(qí)中(zhōng)，瑞(ruì)信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大(dà)赚2.24亿(yì)元。后续两家(jiā)外资控股券(quàn)商面(miàn)临的“一参(cān)一控”问题(tí)如(rú)何解决，仍是业内(nèi)关(guān)注重点。

　　过(guò)去几年(nián)里，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法(fǎ)”来看，依托于各自股东(dōng)资源(yuán)禀赋、深入(rù)财富管(guǎn)理(lǐ)成为其在中国展业的首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控股券商半数亏(kuī)损

　　对于(yú)国内各(gè)家(jiā)证券公(gōng)司来说，除(chú)了面临(lín)行业“二八(bā)分化”的(de)激(jī)烈(liè)态(tài)势，来自(zì)“洋(yáng)券(quàn)商”们(men)的(de)市场竞争也(yě)同样带来(lái)压力。

　　日前，中证协公(gōng)布各家(jiā)券(quàn)商(shāng)2022年年(nián)报/财务(wù)数据，9家外资控股(gǔ)券(quàn)商纷纷晒出2022年(nián)成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行(xíng)情、成立时间、牌照资质等(děng)问题，9家(jiā)共(gòng)有5家(jiā)出现亏(kuī)损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东方(fāng)国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元(yuán)）和(hé)汇(huì)丰前海(hǎi)证(zhèng)券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具(jù)体来看(kàn)，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东(dōng)方国际(jì)证券则(zé)延续自(zì)成立以来的(de)亏损状(zhuàng)态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比(bǐ)下(xià)降(jiàng)38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上年同期(qī)的8491万元(yuán)亏(kuī)损幅度(dù)继(jì)续扩大。

　　在2022年因获(huò)得外(wài)资股东(dōng)增持而成为外(wài)资控股券商(shāng)的汇(huì)丰前海证券，业绩较上年出现(xiàn)明显进步，但(dàn)仍然(rán)录得亏损：2022年实现(xiàn)营业收入5.04亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实现(xiàn)净亏润(rùn)5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外(wài)，大(dà)和(hé)证券和星展(zhǎn)证券均于2020年获得证监会批文(wén)，分(fēn)别于(yú)2020年底、2021年(nián)初(chū)完成工商(shāng)登记，正式展(zhǎn)业时间不长。星(xīng)展证券2022年实现营(yíng)业收入8633.25万(wàn)元(yuán)，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同(tóng)期有(yǒu)所收窄。大和证券2022年实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅进(jìn)一步扩大(dà)。

　　就亏损(sǔn)原因(yīn)而言，2022年受市场影响，证券(quàn)行业营业收入普遍(biàn)下(xià)降，外(wài)资控股(gǔ)券商也难以幸免。且新(xīn)公司建设成本、业务费用、员工(gōng)薪(xīn)酬等(děng)支出过高，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影(yǐng)响2021年业绩的主要(yào)还是经纪、投行等传统业(yè)务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在(zài)2022年年报中表示，其当年(nián)投行业务手(shǒu)续(xù)费及佣金净(jìng)收入(rù)为6561.57万元，同比下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业支出则有增(zēng)无减，业务及(jí)管理费从上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的和尚”念好了中国市场(chǎng)这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家外资控股券(quàn)商(shāng)实现(xiàn)盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩(mó)根(gēn)士丹利证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证券和瑞银证券均实现了(le)营收、净利(lì)润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现(xiàn)净(jìng)利(lì)润(rùn)2.63亿(yì)元，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券(quàn)业小年(nián)”可算是(shì)相当亮眼(yǎn)。

　　从员(yuán)工规(guī)模(mó)来看，截(jié)至2022年底，摩(mó)根大通证券共有员工210人(rén)，数量(liàng)在行业内排名下(xià)游，但其业绩已跻身行业中游水平(píng)，而这(zhè)只(zhǐ)是摩根大通证券(quàn)展(zhǎn)业的第(dì)三个完整会计(jì)年(nián)度。

　　公开信(xìn)息显示，摩根大通证券于2019年3月(yuè)获(huò)得证监会批复，成立(lì)合资证券公司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集(jí)团、珠(zhū)海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股(gǔ)东所持(chí)股(gǔ)权，成为摩根大(dà)通(tōng)证券唯(wéi)一股东。

　　财(cái)务报表显示，摩(mó)根大(dà)通证券2022年经纪业务大(dà)爆发，实(shí)现手续(xù)费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券表示(shì)，其(qí)证券(quàn)经纪业务(wù)团(tuán)队成立已逾三年，2022年业(yè)务开展和运作(zuò)取得进一步进展，新客(kè)户开(kāi)发稳步推进(jìn)。摩根大(dà)通证券(quàn)充分利(lì)用全(quán)球化的平台(tái)优势(shì)，整合(hé)集团(tuán)资源，持续关(guān)注(zhù)并开拓传统QFII投资者以及新取(qǔ)得QFII牌照的合格境外机构投资(zī)者，目标客群机(jī)构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一参一控(kòng)”下或将取舍

　　除摩(mó)根大通证(zhèng)券外(wài)，瑞银证券在(zài)2022年也取得了较好的业绩表现：当期实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润2.24亿元(yuán)，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券是进入中国时(shí)间最(zuì)早的一批合资券商(shāng)之一，早(zǎo)在2007年(nián)就已在国内(nèi)展业。2022年(nián)3月(yuè)，瑞士(shì)银行受让(ràng)两家内资股(gǔ)东分(fēn)别(bié)持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务报表显(xiǎn)示(shì)，瑞(ruì)银证(zhèng)券2022年投(tóu)行业务进步明(míng)显，当期实(shí)现手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年完成了创(chuàng)业板注册制改革(gé)后的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并参与了(le)沪深交易所互联互通全球存托凭证(zhèng)业(yè)务等。

　　值(zhí)得关注的(de)是，今(jīn)年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞(ruì)信集(jí)团(tuán)和(hé)瑞(ruì)银(yín)集(jí)团股(gǔ)份(fèn)公司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式(shì)宣(xuān)布达成合(hé)并协议，瑞(ruì)士联(lián)邦(bāng)财(cái)政部(bù)、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监督管理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月瑞银发布一(yī)季报时表示(shì)，对瑞信的(de)收(shōu)购交易预计在(zài)6月底(dǐ)前完(wán)成(chéng)。不言而喻的(de)是，集(jí)团层面(miàn)的(de)合并对(duì)两家(jiā)外(wài)资控(kòng)股券商在中国(guó)展业情况，也将造成一定影响。

　　基于(yú)此，审计所(suǒ)普华永(yǒng)道对瑞信(xìn)证券(quàn)出具了(le)带强调事(shì)项(xiàng)段的无保留意见审(shěn)计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达成协议和合并(bìng)计划，截止报告(gào)日(rì)，上述协议(yì)和合(hé)并计划(huà)的完成日尚不(bù)明确。瑞信证券作为瑞信集团(tuán)股(gǔ)份有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)下(xià)属控(kòng)股子公司(sī)，未来的运营和财务业绩受到上(shàng)述合并可(kě)能产生的影响亦(yì)不明确，该事项表明存在(zài)可能(néng)导致对(duì)公(gōng)司持续经营能力产生重大疑虑(lǜ)的(de)重大(dà)不确定(dìng)性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的(de)瑞信(xìn)方正(zhèng)证(zhèng)券，系证监会修(xiū)订《外商参股(gǔ)证(zhèng)券(quàn)公司设立(lì)规则(zé)》后首(shǒu)家获批的(de)合资证券公司(sī)。2020年4月(yuè)，证监(jiān)会核准瑞信向瑞(ruì)信方正证券增(zēng)资2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正(zhèng)证券公(gōng)告称，拟以(yǐ)11.4亿(yì)元的(de)对(duì)价转让瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资持有(yǒu)瑞信证(zhèng)券。但突如其来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞银证券(quàn)和瑞信证券将受同一股东控制(zhì)。

　　根(gēn)据《证券(quàn)公司股权管理规定》，证券(quàn)公司股东以及股东的(de)控股股(gǔ)东、实际控制人参股证(zhèng)券公司的数量(liàng)不得超过2家，其中控制证券公司的(de)数量(liàng)不得超(chāo)过1家。在面临“一参(cān)一(yī)控(kòng)”的限制(zhì)下，瑞银证券(quàn)和瑞信证券(quàn)的牌照或将面临(lín)“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去(qù)几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为行业热(rè)词。而透视各(gè)家外资(zī)券商(shāng)在2022年的“打法”不(bù)难发现(xiàn)，依(yī)托于(yú)各自(zì)资源禀赋深(shēn)入财富管理(lǐ)成为(wèi)其在中国(guó)展业(yè)的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国际证券表示(shì)，2022年(nián)其(qí)财富管理业务(wù)在原有(yǒu)“大(dà)宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等业务持续(xù)推进的基础上，新增(zēng)了特色投(tóu)资咨询(xún)服务（如(rú)ESG行(xíng)业(yè)咨询）、上市公司大宗减持服务(wù)、集团间跨境业务(wù)联动(dòng)等多种(zhǒng)业务模式，通过服(fú)务手段的增加及优化，为客(kè)户提供多维度(dù)、一站式的(de)综合(hé)性(xìng)金融解决方案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券财富(fù)管理(lǐ)业务(wù)将(jiāng)定位于“中国高端财富人(rén)群”，从产品配置、人(rén)员(yuán)建设、中后台(tái)支持(chí)以及集团跨境合作四个(gè)方面入手(shǒu)，打造以产品为中心的业务核心(xīn)竞争力，持续为中(zhōng)国投资(zī)者提供具有野(yě)村集(jí)团特色(sè)的高质(zhì)量财富管理服务。

　　在完(wán)成高盛集(jí)团全资持股备案后(hòu)，高盛高(gāo)华在2021年底与(yǔ)北京高(gāo)华签订《业务转让(ràng)协议(yì)》，受让北京(苹果xr重量为多少gjīng)高华的所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获(huò)证监(jiān)会(huì)核发新(xīn)增证券经纪(jì)、证券投(tóu)资咨询、证(zhèng)券自营及代销金(jīn)融产品业务的业(yè)务许(xǔ)可。2023年2月(yuè)，高盛高华与北京高(gāo)华完成业(yè)务迁移工作(zuò)。

　　高盛(shèng)高华表示，其(qí)将(jiāng)持续以资产配置为核心(xīn)进行新产品(pǐn)和服务(wù)的(de)研(yán)发工(gōng)作，进一步赋能(néng)部门为在(zài)岸客户提供财富管(guǎn)理综合(hé)解决方案，丰富(fù)客户(hù)产品(pǐn)种类(lèi)选择(zé)，开展境内私人财富管理(lǐ)平台(tái)未来战(zhàn)略(lüè)规(guī)划，并进(jìn)一步拓展境内产品平(píng)台。

　　与(yǔ)此同时，高盛(shèng)高华将持续推进私募(mù)股权基(jī)金管(guǎn)理人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续(xù)代销第三方金融产(chǎn)品并推进(jìn)跨境投资(zī)新产(chǎn)品的研发，为客户提供直接对接境(jìng)外(wài)资本(běn)市场的机会。

　　另(lìng)外，依托于外(wài)资股东打造私人财(cái)富管理(lǐ)业务，这在具备外资银行(xíng)股东背景的券(quàn)商(shāng)中(zhōng)较为(wèi)多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式成立私人财富管(guǎn)理(lǐ)部，负责公司高净值个人客户综合财(cái)富管(guǎn)理业(yè)务的运作。私人财(cái)富管理部以汇丰(fēng)前海(hǎi)证券为平台(tái)，依托汇(huì)丰环球私(sī)人银行，致力为高净值和超高净值客户及其家族提供专业、多元及定制化的(de)资(zī)产配置服(fú)务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资(zī)讯业务(wù)，与4家国内头部信(xìn)托(tuō)公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在(zài)2022年重启深圳分(fēn)公司财富管(guǎn)理业务，依托(tuō)国家(jiā)对(duì)粤港澳大湾(wān)区(qū)的新政举措，致力于发展财(cái)富管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财富管理部(bù)秉持着为客户进行全方位资(zī)产(chǎn)配置和满足客户全生(shēng)命周期财富管(guǎn)理的(de)理念，进一步完善(shàn)投资解决方案和(hé)财富规划方面的业(yè)务，一方面积极扩充现(xiàn)有架(jià)上(shàng)策略，精选上架(jià)多支(zhī)产品为客户在同(tóng)一(yī)策略(lüè)下提供差异化选择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券商队伍不(bù)断扩大

　　随着中国(guó)资(zī)本(běn)市场对外开放(fàng)的力度不(bù)断加(jiā)大，各(gè)外资(zī)金融机构加速了在境内设立控股券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打证券获批准设立，公司注(zhù)册地为北京市，注册资本(běn)为人民币10.5亿元，业务范围包括(kuò)证券经纪、证券(quàn)自营、证券承(chéng)销、证券资产(chǎn)管理（限于(yú)从事资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣(zhā)打证券是首家新(xīn)设(shè)的(de)外商独资证券(quàn)公司(sī)。就(jiù)监管批(pī)复信息(xī)来(lái)看，渣(zhā)打(dǎ)证券由渣打银(yín)行(xíng)（香港）有限公司全资设(shè)立(lì)，出资额10.5亿(yì)元人(rén)民币。

　　算上渣打证券在(zài)内，目(mù)前国内(nèi)的(de)外资控股券商数(shù)量已达到10家(jiā)。其中，摩(mó)根大通证券(quàn)（中国）、高盛高(gāo)华证券(quàn)、渣打(dǎ)证券(quàn)均为(wèi)外商(shāng)独资券商(shāng)。从数(shù)量上来(lái)看，外资控股券商已成(chéng)为市场(chǎng)上不(bù)容忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外资券(quàn)商(shāng)的设立申请静待审(shěn)批。截(jié)至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴(bā)证(zhèng)券(quàn)、日(rì)兴证券、青(qīng)岛(dǎo)意才证券等多家外资券商的(de)设(shè)立申请仍处于(yú)证监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛(dǎo)意才证券已获第一次(cì)意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在京会见美国桥水基金(jīn)、法(fǎ)国东方汇理、日本大和证券、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利金融(róng)、新(xīn)加坡淡(dàn)马锡(xī)、德国安联保险、意大利联合圣(shèng)保罗(luó)银(yín)行(xíng)、美国景顺和(hé)高盛等(děng)国际(jì)金融(róng)机构负(fù)责(zé)人。

　　来(lái)访的国际金融机(jī)构负责(zé)人普(pǔ)遍表(biǎo)示，此次来华亲身感受到中国经济的强大韧(rèn)性、潜力(lì)和活力(lì)，坚定(dìng)看好中(zhōng)国经(jīng)济和(hé)中国(guó)资本市场发展前景(jǐng)。近年来(lái)中国资本市(shì)场对(duì)外开放(fàng)稳步推进，为国际金融机构和全球投资者带来(lái)了(le)实实(shí)在在(zài)的机(jī)遇。各金融机构高度(dù)重视中国(guó)市场，将继续与中国(guó)深(shēn)化合作，积(jī)极拓展在华业务和(hé)投(tóu)资，期待实现互利共赢。

　　面(miàn)对来自外资券商的(de)市场(chǎng)竞争(zhēng)，国(guó)内券商也纷纷(fēn)感受到了挑战(zhàn)和(hé)机遇。例如，华西证(zhèng)券即在(zài)2022年年报中表示，外资机构来(lái)华展业便利度不断(duàn)提升，经营范围和监管要求实现国(guó)民(mín)待(dài)遇，外资(zī)券商、资产(chǎn)管理机构等加速布局(jú)，全力抢滩中国(guó)证券(quàn)市场，对本土证券公司既带来了(le)国际金融机(jī)构全面(miàn)参与(yǔ)中国资本市(shì)场竞争所形(xíng)成的冲(chōng)击，也(yě)带(dài)来了通过与国际金融(róng)机构直接合作促进(jìn)业务(wù)发展、提升管(guǎn)理(lǐ)水平(píng)的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示(shì)，当前证券(quàn)行业集(jí)中(zhōng)度稳中有升(shēng)，头部券商(shāng)竞争优势更(gèng)趋明显(xiǎn)，业务多元(yuán)化发展(zhǎn)趋势初(chū)步形成(chéng)，金融科技(jì)对(duì)行业(yè)发展理念的变(biàn)革(gé)和重塑不(bù)断深化(huà)，外资券商市场冲(chōng)击将逐渐显现，证券行业竞争新格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 苹果xr重量为多少g