在“扶优限劣(liè)”的(de)基本(běn)方(fāng)针下，私(sī)募(mù)基金行业监管趋严，近(jìn)日又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券投(tóu)资基(jī)金业协会(huì)网站披露的一则公告(gào)显示，雪杉基金存在(zài)违反专业(yè)化(huà)运营原则等四项违(wéi)规行为。根据相关规(guī)定(dìng)，协会拟对雪杉(shān)基金公开谴责、暂停(tíng)受(shòu)理其私(sī)募基金产品备(bèi)案六个月；对时(shí)任雪杉基金合规风控负责(zé)人的黄某公(gōng)开谴(qiǎn)责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金(jīn)业(yè)协(xié)会网站(zhàn)披露了一则纪律处分事先告知书(shū)送达公告。经查(chá)，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事违法(fǎ)违规行为，时任高(gāo)级管理人员(yuán)黄某(mǒu)应当(dāng)对此承担法律责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公(gōng反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别)告显示，雪杉基金存在(zài)四项违(wéi)规行为(wèi)：

　　一是(shì)违(wéi)反专(zhuān)业化运(yùn)营(yíng)原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合(hé)作(zuò)协议》，由(yóu)债(zhài)券发行人关联方(fāng)出资认(rèn)购上海(hǎi)阿杏产品(pǐn)份(fèn)额，该产品通(tōng)过深圳雪(xuě)杉在(zài)管产品“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券(quàn)投资基金”最终投向指(zhǐ)定债券产(chǎn)品。其二(èr)，2019 年5月，深圳雪杉与株洲(zhōu)新芦淞产业发(fā)展集(jí)团有(yǒu)限公司(sī)（以下简称株洲新(xīn)芦(lú)淞）签署《投资合(hé)作(zuò)协(xié)议》，约(yuē)定由指定第(dì)三(sān)方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证券投(tóu)资基金(jīn)”，并由该产品购(gòu)买(mǎi)指定债券。以上(shàng)行为不符合(hé)私募基金管理人专业化(huà)运营的要(yào)求。

　　二是(shì)未向投(tóu)资者(zhě)披露(lù)关联交易(yì)。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金(jīn)”“雪杉夏(xià)桐(tóng)2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别(b反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别ié)投向上(shàng)海映雪投资(zī)管理(lǐ)中(zhōng)心（有(yǒu)限合伙）（以下(xià)简(jiǎn)称上海映(yìng)雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号私募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期间(jiān)，深圳雪杉(shān)董(dǒng)事长郑宇(yǔ)为(wèi)上海映雪执(zhí)行(xíng)事务合伙人、实(shí)际(jì)控制(zhì)人，上述交(jiāo)易构成关联(lián)交(jiāo)易，但深圳(zhèn)雪杉未(wèi)向投资(zī)者进行明确、充分地披露(lù)。

　　三是未落实(shí)投资者适当性(xìng)管理要求。雪杉(shān)春茗1号基金的(de)投资者王某的基金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则于2016年(nián)9月21日签署。

　　四是一般员(yuán)工(gōng)违规兼职。深圳雪杉市场拓(tuò)展(zhǎn)、投(tóu)资运营、财务等岗(gǎng)位员工存在兼职(zhí)情况。

　　黄(huáng)某于2016年(nián)3月至2019年4月任深圳雪杉合规(guī)风控负责(zé)人，应当对发生在各自(zì)任职期间公司的违规(guī)行为承担相(xiāng)应责任。

　　根据(jù)相关规(guī)定(dìng)，协会拟对(duì)深(shēn)圳(zhèn)雪杉公(gōng)开谴责、暂停受理(lǐ)其私(sī)募(mù)基(jī)金产品备案(àn)六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基(jī)金(jīn)曾(céng)收(shōu)警示函

　　值得(dé)注意的是，反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别这已经不是雪杉(shān)基金首次遭(zāo)监管(guǎn)处(chù)罚。2022年(nián)6月18日，深圳证监(jiān)局曾对雪杉基金出具警示(shì)函。

　　相关公告显(xiǎn)示，经查，雪杉基金(jīn)在从事私募(mù)基金业(yè)务(wù)活(huó)动中，存(cún)在(zài)未履行谨(jǐn)慎勤勉义(yì)务(wù)、未采取问(wèn)卷调查(chá)等方式对个别(bié)投资者的(de)风险识别能力和(hé)风险承担(dān)能力进行评估(gū)、未按照(zhào)合同约定(dìng)如(rú)实向投资者披露可能影(yǐng)响投(tóu)资者(zhě)合法权(quán)益(yì)的重大信息等情形(xíng)。依据《私募管(guǎn)理办法》第三十三条规定，决定对其(qí)采取出具警示(shì)函的行政监管(guǎn)措施。

　　百亿(yì)私募映(yìng)雪投资居股东(dōng)之列

　　雪杉(shān)基金成立于2015年(nián)，注册资(zī)本为3250万元(yuán)，机(jī)构类型为(wèi)私募证券投(tóu)资基金管理人，全(quán)职(zhí)员(yuán)工人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉(shān)基金曾(céng)进行(xíng)高管(guǎn)变更(gèng)。目前雪杉基(jī)金的法人、总经理(lǐ)为汲培欣，合规(guī)风(fēng)控负责人为曾峤。

　　值得(dé)注意的是，百亿私募(mù)映雪投(tóu)资为雪杉基金的股东(dōng)，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基金还有(yǒu)一家关(guān)联公司(sī)为深(shēn)圳市塔门投资管理有限公司，雪杉基金持(chí)股50.5％。塔门投资为(wèi)私募股(gǔ)权、创(chuàng)业投(tóu)资基(jī)金管理人。

　　雪杉(shān)基(jī)金(jīn)官(guān)网(wǎng)显示，雪杉基金还在香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限(xiàn)公司，“雪(xuě)杉香港(gǎng)”），以期发(fā)挥与雪杉境内平台的跨(kuà)境协同(tóng)效应，为(wèi)投资人寻找(zhǎo)海外长(zhǎng)期(qī)稳定资产的(de)投资和并购机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投资策略(lüè)是通过追踪资(zī)产价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指(zhǐ)标性(xìng)股指(zhǐ)等宏观经济和估值指标(biāo)，以分(fēn)析并提取经(jīng)济周期(qī)中的趋势性行(xíng)业和事件以最(zuì)大化投资上行收益，同时引入非公开市场(chǎng)投资中(zhōng)的个体性估(gū)值和内在(zài)价值(zhí)分析体(tǐ)系，以更好锁(suǒ)定(dìng)投资(zī)的下行(xíng)风(fēng)险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基金官网的新闻动态便停止(zhǐ)更新。

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