民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国(guó)家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(sh这都有水了还说不想要，啊怎么这么多水啊ì)四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移这都有水了还说不想要，啊怎么这么多水啊主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也(yě)开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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