民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōn事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句g)、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群(qún)像》

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